徐翔意欲何为?大恒科技拟清仓式卖出诺安基金股权,套现后或加大直接投资,现身定增

1评论 2022-05-30 07:15:59 来源:财联社

  曾经的“私募一哥”徐翔出狱后一直“隐退”,江湖看似没有他的身影,但其背后的泽熙系却又动作频频。

  据金融业内知情人士透露,继“徐翔概念股华丽家族(行情600503,诊股)公告拟将向华泰证券(行情601688,诊股)出售华泰期货后,又一“徐翔概念股”——大恒科技(行情600288,诊股)拟出售所持诺安基金的20%股权,目前已有机构进行询价,业内预计最后成交价在10亿元到20亿元之间。

  提起诺安基金,让人首先想到的是旗下明星基金经理蔡嵩松,剑走偏锋的操盘风格,以及数次重大回撤之下逆势加仓的激进策略,让蔡嵩松备在今年经历了管理产品以来的最大回撤,让众多持有人“意难平”。

  2007年底,大恒科技以1.16亿元受让诺安基金20%的股权, 15年过去,诺安基金身价暴增,同样是20%的股权,成交价至少暴增近10倍。这也意味着,一旦此次股权转让事项成功,大恒科技也将赚得“盆满钵满”。

  上述知情人士称,大恒科技出售股权主要基于战略调整,一是回笼资金,更加聚焦光电设备等公司主业;二是公司或会加大直接投资业务。该人士透露,大恒科技未来或将进一步出售其他非主营业务资产,如持有的上海大陆期货有限公司49%的股份等。据记者了解,年后上海大陆期货就早已在询价过程之中。

  作为“私募一哥”的徐翔,大举出手卖出相关非主业资产,被行业所关注,“徐翔将加大对上市公司定增等的投资动作,是个重要原因。”上述人士补充道。

  拟出售20%诺安基金股权

  财联社记者了解到,大恒科技拟出售所持诺安基金的20%股权。

  成立于2003年12月的诺安基金,是一家全国性公募基金管理公司,旗下公募基金资产管理规模超过1300亿元。目前,大恒科技为诺安基金为第三大股东,持有其20%的股权,深圳市捷隆投资有限公司和中国对外经济贸易信托有限公司分别持有其40%股权。

  了解该股权转让事项的知情人士透露,目前已有机构进行询价,业内预计最后成交价在10亿元到20亿元之间,这也意味着诺安基金的估值将不会低于50亿。

  公开资料显示,大恒科技成立于1998年,前身为中国科学院分离出来的股份制公司,原名新纪元物产股份有限公司,1999年更名为大恒新纪元科技股份有限公司,2000年在上交所上市,目前总市值为56.83亿元。该公司主营业务为光机电一体化产品、信息技术及办公自动化产品、数字电视网络编辑及播放系统、半导体元器件,有中科大洋、大恒图像、大恒光电等多个业内优质品牌。控股子公司中科大洋拥有4K/8K视音频处理、AI、大数据、云计算、IP化数据传输、AR/VR等多个热点技术方向的核心研发和应用能力,形成非编、收录、智慧媒资、智慧中台、媒体融合生产、融媒演播直播、超高清播出等系列产品和解决方案。

  作为被泽熙系控股的企业,大恒科技第一大股东为徐翔的母亲郑素贞,她持有该公司29.75%股份。目前,这部分股份仍被青岛市中级人民法院100%冻结。

  经营层面,在2011年至2014年净利润同比连续减少后,2015年至2019年,大恒科技的境况逐年转好,分别实现净利润为2759万元、2937万元、3485万元、5064万元和7309万元。2020年,大恒科技净利润下滑21%,为5723万元,但随后在2021年迎头赶上。这一年,大公司实现营收25.37亿元,同比增长9.59%,实现归属于上市公司股东的净利润9193.65万元,同比增长60.65%。大恒科技介绍,公司业绩2021年致所有大幅提升,主要得益于新能源动力电池行业的快速增长,公司机器视觉组团中相关业务保持良好发展势头,实现营业收入及净利润双增长。

  虽然经营势头看似良好。但大恒科技未尝没有隐忧。据此前大恒科技高管透露,过去几年间,这家公司虽然基础良好,但缺少大银行的资金支持,主营业务拓展艰难,不少骨干员工也陆续离场。

  上述知情人士称,此次大恒科技出售股权,主要基于战略调整,一是回笼资金,更加聚焦光电设备等公司主业;二是公司或会加大直接投资业务。

  “大恒科技是诺安基金第三大股东,对这家公司没有主导权,20%股东分红对目前的大恒科技意义不大。它现在最紧要的就是获取充裕现金,不惜一切代价加大对主业的投入,然后在有余力的情况下进行直接投资业务。”该人士说。

  在直接投资层面,大恒科技今年已有所行动。3月25日,大恒科技公告,认购谱尼测试(行情300887,诊股)向特定对象发行股票271.25万股,认购价格为55.30元/股,认购金额达1.5亿元,上述定增股票自2022年4月19日起在创业板上市。目前,大恒科技有谱尼测试的股份占其总股本比例为1.70%。

  截至5月27日收盘,谱尼测试股价为67.20元。这也意味着,大恒科技在这笔定增投资上的每股盈余11.90元,合计浮盈3227.88万元。

  投资谱尼测试,无疑是大恒试水上市公司的直接投资模式的起点。另有知情人士表示,对上市公司股权投资,可能成为大恒科技未来除主营业务之外的另一项重要业务。

  他补充道,大恒科技未来或将进一步出售其他非主营业务资产,如持有的上海大陆期货有限公司49%的股份等,且年后已在询价之中。

  一进一出 ,至少大赚近10倍

  “因为这几年诺安基金业绩良好,前来询价的企业比较多,其中不乏外资券商机构。”一位券商业内人士称。

  从此次预计成交价来看,诺安基金这些年已然身价“暴增”。

  早在2007年12月,大恒科技就曾披露,彼时公司将从第二大股东——北京中关村(行情000931,诊股)科学城建设股份有限公司手中受让诺安基金20%股权,彼时的股权受让价格仅为1.16亿元,这一股权变动事项在2012年2月获得证监会批准。相关股权变更手续完成后,大恒科技成为了诺安基金为第三大股东,持有其20%的股权。

  14年过去,同样是20%的股权,成交价至少暴增近10倍。这也意味着,一旦此次股权转让事项成功,大恒科技对诺安基金的“一进一出”,将赚得“盆满钵满”。

  拟受让股权之初的2007年,诺安基金的营收、净利、管理规模、产品管理数量等各方面实力,与如今相较都相去甚远。截至当年10月底,该公司仅有逾650亿元的管理规模,客户数量超300万。旗下也仅有诺安平衡、诺安货币、诺安股票、诺安优化债券和诺安价值增长等5只开放式基金

  营收方面,彼时,诺安基金未经审计净资产账面值为5.82亿元;2007年上半年度,诺安基金未经审计营业收入为1.47亿元,净利润为7624万元。

  经历14年之后诺安基金经营数据有哪些变化?

  据大恒科技发布的2021年年度报告显示,2021年诺安基金实现营业收入11.24亿元,同比增长14.25%,实现净利润3.05亿元,同比增长11.46%,较2007年上半年增长达3倍。同期,诺安基金总资产23.35亿元,净资产17.68亿元,各项经营数据较2007年都有较大程度的提升。

  另据wind数据,截至2021年一季度末,诺安基金公募基金管理规模达1329.25亿元,为2007年的两倍之多。同期,该公司非货基金管理规模为640.18亿元,行业排名第53位,较去年同期的647.75亿元微降,但较两年前却增长逾180亿元。其中,股票型基金规模为48.51亿元,混合型基金规模为405.60亿元。

  过去的数年时间中,诺安基金也涌现出蔡嵩松这样的明星基金经理,虽颇具争议,却有非常高的市场知名度。业界“顶流”的存在,一方面大大提升了诺安基金的品牌知名度,另一方面也为这家公司带来了可观的管理规模。不过,剑走偏锋的操盘风格,以及数次重大回撤之下逆势加仓的激进策略,让蔡嵩松备在今年经历了管理产品以来的最大回撤,让众多持有人“意难平”。明星效应的“反噬”或正在深刻影响着这位基金经理及其背后的公司。

  在新一轮股权变动的背景下,谁将新晋诺安基金第三大股东,市场能否给蔡嵩松及诺安基金一个重新证明自己的机会,一切都悬而待决,一家中型基金公司的突围之路仍有待探索。

  “徐翔概念股”频繁出手

  事实上,就在5月26日,另一“徐翔概念股”——华丽家族亦公告出售金融资产。该公司表示,将向华泰证券出售华泰期货40%股权,获得15.9亿元现金,以“优化资产结构,聚焦房地产开发业务,推进公司可持续发展”。交易完成后,华泰期货将成为华泰证券的全资子公司。

  这也是徐翔背后的泽熙系拟出售的又一金融资产。天眼查数据显示,上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)为华丽家族的第二大股东,徐翔控制的上海泽熙投资管理有限公司为其执行事务合伙人。目前,泽熙增煦持有的9000万股华丽家族股票依然处于法院冻结状态。

  作为本次出售标的华泰期货,是中国首批成立的期货公司之一。2006年,华泰证券收购华泰期货(原名为“长城伟业期货经纪公司”)60%的权益。2015年2月,西藏华孚投资将其持有的华泰长城期货40%股权转让给华丽家族。该公司2021年营收40.37亿元,同比增长80.85%;净利润3.68亿元,同比增长66.61%。

  此次出售华泰期货40%股权后,华丽家族将出现“业绩变脸”——公司2021年归母净利润将由此前盈利9630万元下降为亏损5069万元。事实上,近年来,华泰家族面临业绩不断下滑和现金流紧张的压力,公司盈利主要依赖于持有华泰期货等公司股权获得的投资收益,2021年现金流出现大量净流出。

  华丽家族表示,持有华泰期货40%股权投资收益无法给上市公司带来经营性现金流,且上市公司较难通过华泰期货股东会决议实施分红。本次交易完成后,上市公司净利润下降并非自身业务发生重大不利变化所致,且通过本次交易获取充裕现金,有利于上市公司优化资产结构,聚焦房地产开发业务,推进公司可持续发展。

  “徐翔概念股”近来的动作还不止于此。此前的宁波中百(行情600857,诊股)董事会换届中,包括徐翔妻子应莹等具有“泽熙系”背景的多位人士,出任该公司董事、监事等关键岗位,这被认为泽熙系的“低调复出”征兆。

(责任编辑:卢珊 RF10057)

关键词阅读:徐翔

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