□ 背景介绍:

  国务院在5月18日发布通知称,近日已批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作意见》。《意见》指出,制定完善金融市场体系实施方案。推动利率市场化改革,适时推出面向机构及个人发行的大额存单,扩大金融机构负债产品市场化定价范围,有序放松存款利率管制。

  6月2日晚间,央行为规范大额存单业务发展,拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围,有序推进利率市场化改革,中国人民银行制定了《大额存单管理暂行办法》,现予公布,自公布之日起施行。

超30万可选大额存单 9种产品柜台网上都能买
存款保险

  央行称,大额存单发行采用电子化的方式,既可以在发行人的营业网点、电子银行发行,也可以在第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。央行表示,大额存单可以转让、提前支取和赎回。[全文]

大额存单:个人认购起点不低于30万 央行答记者问
存款保险

  引入大额可转让存单是存款利率市场化的重要途径和工具。通过发行大额存单,扩大银行存款来源。与目前快速发展的理财产品相比,大额存单具有更高的稳定性,而且可以作为一种有效工具,将一些资金从表外理财产品吸引回银行的资产负债表。[全文]

储户小调查

什么是大额存单?

  大额存单是由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是,期限不低于7天,金额为整数,并且,在到期之前可以转让。大额存单起源于1961年的美国,英文称为Certificates of Deposit,简称CD。当时,美国规定银行不能对活期存款支付利息,而定期存款存在利率上限,上限往往低于市场利率水平。购买存单的客户随时可以将存单在市场上出售变现。【详细


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大额存单投资

如何流通?

大额可转让存单可以在二级市场进行交易。专家猜测,大额可转让存单在二级市场交易中或采用“做市商”+“代理”模式;或以第三方平台为渠道进行二级市场交易活动,例如可通过银行代理的方式使得个人和企业可以参与到二级市场。

谁来购买?

投资者可以通过银行营业网点、网银和其他监管部门认可的发行渠道购买大额可转让存单。大额可转让存单虽通常低于企业债券利率,但安全性要更高一些。在这种情况下,投资者可在安全性、流动性、收益性等若干方面进行比较,进而作出选择。更偏好“安全性”、“流通性”的投资者会选择大额可转让存单,这也决定了其存在一定的市场需求。

决定投资,至少需要考虑三个因素

  市场利率。与其他金融产品一样,大额存单期限越长、利率越高。如果预计市场利率会逐渐下降,就应该提前锁定高利率,购买相对长期限的大额存单;反之,当市场利率不断走高,锁定之前的低利率反而会蒙受损失(少赚就是赔)。

  通胀。一般来说,银行产品的实际利率是名义利率扣除通胀率的结果。如果一年大额存单的名义利率是6%,投资人选择持有至到期,而全年通胀率为3%,那么实际收益只有3%。人们经常犯的一个错误是,单纯追求名义利率,忘了考虑通胀。

  税费。银行发行和兑现都可能收费,在二级市场上交易也会有成本,这些都会侵蚀投资收益。税收也要考虑,目前中国暂时免征利息税。


投资对比

大额存单影响

对投资人:为稳健投资者提供一种新的理财渠道

目前处于降息通道,固定收益类产品利率持续下降,不少年轻投资者开始选择门槛低、收益高、风险大的互联网理财产品,但是年纪较大或者稳健的投资者仍偏爱定期存款、国债、银行理财等稳健的投资品种。大额可转让存单推出,将为稳健投资者提供一种新的理财渠道。

对股市:利空?

对股市来说是利空,因为大额存单不能提前支取,只能转让,相当于是银行债务的证券化。由于大额存单的利率较高,有一定的吸引力,而一旦办理了大额存单,就相当于这部分钱在一定期限(存期)被锁定了,对股市来说是抽血。。

对理财:结构类理财产品会越来越多

随着大额存单的发行,将来会使得整个理财市场的局面发生改变,即固定期限固定收益的产品类别会越来越少,而结构类以及净值类的理财产品会越来越多。将来的理财产品市场,将更加地强调投资者风险自担的原则。

对市场:促进降低社会融资成本

大额存单的推出,有利于有序扩大负债产品市场化定价范围,健全市场化利率形成机制;也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力,通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品,对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。

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