第108期

兴业银行无视股东抵制 50亿元执意在上海买楼

编者按:

兴业银行出手阔绰 无视股东抵制50亿元执意在上海买楼

导语:8月10日,兴业银行发布公告称,公司董事会通过了在陆家嘴金融中心区购置营业办公大楼的议案,预算控制在50亿元以内。该议案尚需提请股东大会审议批准。一纸私募公开信,将兴业银行(601166)推向了风口浪尖。 在兴业银行抛出“50亿元买办公楼”议案后,一家上海私募发表公开信号召小散在股东大会上否决上述议案,并要求已近“破净”的兴业银行用买楼资金回购公司股份,该纸公开信发表不久即受到大量小散支持。不过尽管抵制声不绝于耳,但兴业银行仍然表态:买楼计划不变。[全文]

起因:兴业银行董事会通过了购置办公大楼的议案,预算50亿以内

经过:宝银投资董事长崔军发布致股东公开信抵制,支持回购股票

争执:买办公大楼可以能够提高核心资本充足率,回购股票不可能

结果:投资者中大多数反对少数支持,兴业银行依然一意孤行购楼

  

大手笔购楼 遭抵制
  ·起因:兴业银行大手笔购买办公大楼

8月10日,兴业银行发布公告称,公司董事会通过了在陆家嘴金融中心区购置营业办公大楼的议案,预算控制在50亿元以内。

  ·争执: 50亿买楼不如回购股票

在兴业银行抛出“50亿元买办公楼”议案后,一家上海宝银投资公司董事长崔军发布了一份《上海宝银投资给所有兴业银行股东的一封公开信》号召小散在股东大会上否决上述议案,并要求已近“破净”的兴业银行用买楼资金回购公司股份,该纸公开信发表不久即受到大量小散支持。不过尽管抵制声不绝于耳,但兴业银行仍然表态:买楼计划不变。

立场坚定 各有说辞

·兴业银行:从长远利益考虑,购买办公楼为了维护形象 更好地服务客户

理由:兴业银行在固定资产购置方面一直比较审慎。截至2011年末,其房产类资产净值占净资产的比例仅为5%左右,与上市银行平均近10%的水平相比差距较大。且该行现有办公场所较为分散,在结构、外观、配套设施等方面相对陈旧落后,不仅影响正常业务交流和日常管理,也难以更好地服务客户,满足持续发展的需要,也与全国十大银行形象不符。其不仅在上海,还拟在福州购置营业办公大楼。[详细]

·上海宝银投资:接近“破净” 现在买楼不如回购股票

理由:如果用银行每年净利润的10%,三年内在净资产下择机回购兴业银行的股票,然后实施注销,如此可提振股价,在净资产下回购股票实施注销可提高每股的净资产和每股收益。毕竟现在兴业银行在2012年的动态市盈率只有3倍左右,现在是最佳的回购机会。上海陆家嘴的房价在5万-6万元/平方,现在买楼的风险远高于买公司股票的风险;从回报率来看,以现在陆家嘴办公楼的租金情况,50亿元买楼需要50年、60年才能回本,但如果用于回购股票,按现在的净资产和每股收益,3年就能回本。[详细]

质疑重重 投资者各有看法

·某股份制银行部门经理:兴业银行依然“差钱” 不买楼也不会回购股票

“即使不买办公楼,兴业银行也不会回购股票”,昨日,上海一家股份制银行的部门经理蒋先生向记者解释说,“目前,上市银行都没有足够的钱用于回购股票。兴业银行的核心资本充足率为8.36%,低于即将出台的8.5%的监管红线,因此其依然‘差钱’,正在筹划中的再融资实施也会在所难免。如果该行认为自己的股票被低估,选择的办法也会是大股东增持或员工持股”。

·普华永道某会计师:兴业银行购楼反而能够提高核心资本充足率

普华永道一位会计师向记者表示,兴业银行50亿元购买办公楼,是现金变成了固定资产,依然计入核心资本,因此对核心资本没有影响,也不会影响上市公司股东权益。同时,兴业银行购置办公楼,可以减小租赁,减小加权风险资产,反而能够提高核心资本充足率。

·广州某证券律师:事件的实质是公司资产利益和股东权益最大化的冲突

“此事实际上是公司资产利益最大化和股东权益最大化的冲突”,广州一名不愿具名的证券律师向南都记者表示,目前国内银行类上市公司回购股票注销,似乎还没有先例。

网络调查 购楼计划遭抵制

·调查结果:近七成投资者反对购楼 赞成回购股票

上海宝银投资董事长崔军发布了一份《上海宝银投资给所有兴业银行股东的一封公开信》,号召所有股东在8月28日临时股东会的投票中否决兴业银行《用50亿在上海陆家嘴中心区购置营业办公大楼的议案》,并希望众股东一起提出用这50亿元回购公司股票的方案。开信发出后,股吧、微博中议论纷纷,从回应上看,部分兴业银行中小股东及其他投资者对此提议表示赞同。昨日,某财经网站就此事特别进行了一项网上调查,结果显示,七成以上投资者反对买楼,也就是近七成投资者赞成回购股票。

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追踪报道

兴业银行

8月10日,兴业银行发布公告称,将于8月28日召开2012年第一次临时股东大会,会中将审议4个议案,其中一个为“关于在上海陆家嘴金融中心区购置营业办公大楼的议案”,一个为“关于建设福州总部营业办公大楼的议案”。正是这两个购置办公大楼的议案引发了上海私募——宝银投资董事长崔军的反对。

宝银发第二份公开信 要求高比例分红

继8月20日崔军首次向兴业银行及其他股东发送公开信后,昨日,崔军再次发出第二份公开信,除了首封公开信中提到的反对兴业银行购置办公楼外,公开信中还要求兴业银行每年用净利润的50%以上进行分红,并每个季度分红一次,一年分红四次。

崔军在接受《金证券》记者采访时表示,要求大比例分红是响应上交所的“分红新政”。不过,截至昨日,崔军的两份公开信并未得到其他股东的响应。券商行业研究员认为,大比例分红“可操作性不大”。

三点要求:

第一,要求兴业银行每年用净利润的50%以上进行分红,并每个季度分红一次,今年中报开始执行;

第二,要求兴业银行将拥有的房产资产按照国际公允价值重新估值入账,提升银行的资本金;

第三,用银行每年净利润的10%,三年内在净资产下择机回购兴业银行的股票,提升公司股价。

【评论】:上海券商行业研究员认为,上述三点提法并不具有操作性。首先,虽然上交所出台“分红新政”,但是要求上市公司每年用50%的净利润分红,且每个季度分红一次,并不可行,其中重要原因在于,季度财报一般不经过审计,如何分红成为问题。其次,比起其他银行,兴业银行拥有的房产等固定资产并不多,且都是已经经过合法程序入账的,目前看并不存在不合理的地方。最后,目前银行股整体处于低谷,这是大趋势,公司回购对提振股价有多少作用还未可知。

【调研】:《金证券》记者查看兴业银行的分红记录,发现近5年来,每年都有分红,只是多少不同。按照《公司章程》中的要求,在满足资本充足率要求的前提下,每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 10%,必要时可同时分配股票股利。目前来看,兴业银行并未违规。[全文]

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