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  易思乐:在这里我还是想重新谈一下刚才所说的产品,因为我们提到我们在产品结构调整过程中,回到保障型的产品,但是就目前来说我们股市呈现回暖的趋势,如果压力投入到保障型产品我们的投保人会经常的抱怨他们的投资收益,达不到他们的需求,这就使一些保险公司进一步的在投资方面实行强制性的投资,自然会导入一些比较大的投资风险,我认为最重要无论这个市场是牛市还是熊市,最重要的是在公司平稳发展以及快速应对市场变化中间寻求最佳的平衡点,以使得我们保险公司业务平稳的发展。

  李振华:鲁教授做研究报告时注意到,去年8月份保监会出了一个结构调整的评价指标,鲁教授肯定有自己的问题需要问。

  鲁维丽:我们注意到在保监会要求保险公司在保送保费数据时附加了结构调整评价指标表,其中涉及四类指标,包括规模类、结构类、保障类和品质类,这些新指标对公司来说有些什么影响,作为公司掌舵人你们最关心的是什么?

  郑荣禄:就我们来说好象没有太大的影响。实际上这涉及公司经营当中怎么处理规模、品质、盈利能力,我觉得几者之间平衡的问题,那么保监会是整个行业的指挥棒,比如说他在整个统计过程当中,也就是说指标一增加实际上是让整个行业知道保监会很重视一些盈利或者是其他一些指标,那么这样让整个行业的注意,你的报表就会体现。现实当中我认为怎么理解平衡这两个字很重要,因为你在经营过程当中,整个行业发展过程都是不平衡到平衡,然后平衡再到不平衡的过程,那么我们平衡一些东西时,作为一个管理者或者公司的决策者,跟一般员工队伍最大的差别是什么?我觉得既然平衡有时候是唱反调的。举个例子,比如保险行业为什么现在要讲结构或者讲品质,因为保险行业这些年发展太快、机会太大了,快跟机会大成为主流词汇。保险基层到营销员一直到高层股东、总经理,整天都在谈怎么做大怎么做快,就是整个行业都充斥着快跟大,就是一进这个行业就是快跟大,这个行业既然要平衡就要有人喊慢跟小,这也是一种平衡。作为管理者如果连一个新人都在喊要做大做快,你也喊做大做快,那就没有人想做好这个事情了。所以从这个角度,我觉得保监会也是一样,保监会实际上很英明,九十年代所有公司卖高利率产品时,突然间规定只能是2.5,这一招救了整个行业,因为那个时候大家都想用高利率把它做大,所以保监会很冷静,回过头看这招救了整个行业。这几年都要做大时保监会有一个调整结构的指标出来。

  我们公司内部一样,作为公司管理者有时候也要跟队伍唱反调这样才能保持平衡。

  丁当:我觉得产品结构的兼顾,还是要从保障出发,在此基础上满足社会的需求进行做大,所以他有一个各方面利益的兼顾,不能太偏重于内涵价值,因为你太偏重以后就会伤害到广大客户的利益,但是如果完全放弃了内涵价值,可能公司的持续发展、长远发展或者百年老店就会成为一句空话,所以存在一个多方利益的平衡,在这个平衡之下我同意郑博士刚才讲的,又好又快的发展,一定要把好放在前面,这样才能做到持续、有序的经营。

  李良温:我觉得要谈这个问题,在发展中作为一个保险企业怎么样能够处理好保险人的利益和被保险人的利益,保险的投资者也就是股东的近期利益和长远利益,处理好这几个关系当中找到平衡。从人保寿险发展情况来看,我们为了体现保险消费者的利益和基层公司的利益,所以产品我们决定搞“三让”原则,就是产品定价上要有利于保险消费者,在佣金设计上有利于营销员,在费用设计上附加保费上有利于基层公司,这样既调动消费方面积极性又保护保险消费者的利益。其实说起来,一个公司在发展阶段怎么样定位的问题,这个定位不同公司有不同的市场定位,新公司跟老公司的市场定位不会一样,大公司跟小公司市场定位也不一样。那么在这种定位当中怎么自己找到平衡,人保寿险定位公司从建立起到第五年一定要盈利,现在从经营成果来看我们能提前。

  李振华:还有最后一个问题,大家都知道有一个企业会计准则的解释2号文,目前财政部和保监会的财务会计部在研究相关的具体草案实施,并且就业内重大保险风险测试进行征求意见,未来可能组织保险公司进行一些模拟测试。我们的问题是在贯彻解释2号文里,一旦内地保费收入和计量新标准实施的话,就意味着对投连险或者万能险投资帐户的收入不再记入保费的收入中,折算可能会对整个保险行业产生一定引导,不知道在座的各位老总觉得应该如何应变新准则。

  陈嘉虎:我觉得新的会计准则其实最终还是回归到一个重点,我们今天一整天都在谈回归保障这一点,通过这样的会计准则、信息披露等等,将形成非常有利的推手,进一步朝向回归保障这方面进行。我觉得监管当局提出这一点是非常有前瞻性的,至于对保险公司本身的影响,我老实说,就看各自保险公司怎么去把这一个方法采用。从信诚角度说,我们跟董事会提了一个概念,叫做合理化的期望值。我觉得这是一个观点,最终所有的平衡我大胆的总结的话,就是希望达到一个合理的期望值。因为任何东西的进展没有一个合理的进展时就会产生大起大落的风险,所以变成种种条件里归根到底还是达到合理的期望值。所以我希望通过这样新的会计准则,是要让管理层拥有一个更好的平台,去向股东、董事会等等提出合理期望值的概念,以便于在将来整个保险公司经营里我们能够得到一个更健康、更稳健、持续发展的平台和空间。所以,我觉得最关键还是各自公司的管理层怎样去利用这一点来经营各自的保险公司,让公司朝向更健康、稳健的发展。

  李振华:我不知道李总这种新的标准如果变化之后您的看法。

  李良温:新规则实际上是坚持市场化跟市场一致的原则,这个市场一致的原则和现在以公允价值为原则的国际会计准则基本没有太大区别。根据这个来讲,执行新的准备金计量会影响保单年度的利润,影响保单年度的利润就直接的影响到所得税和净资产的问题。准备金按照这个原则去计提的话,保单年度的利润是会受影响的,但是整个保险单期间的利润是不受影响的。所以这里没有很大的问题,涉及到保费统计问题,我过去研究过美国会计准则,他们就是把投连和万能的保单费用和风险保费拿出来算进来,每次公布业绩就是保费加保单费用,我们现在就是全部算成保费。这里我也看过现在的一些规则能产生多大影响?

  现在来看绝大多数分红保险不受影响,因为这个公司是用保险金除以现金价值然后跟105比,某个年度高于105就算保费,我看人保寿险保费85%以上都算保费。我对这个事情没有那么高的关注,我认为这就是一个统计口径问题,实际上就是财务核算以后的统计口径问题。美国会计准则每次公司公布他的业绩的时候都按会计准则宣布自己收入,他们是保单和保费的收入加在一起。但是社会上公布的数字不是这样算,仍然把投连、万能都算进去。其实这是财务口径的问题,关注那么多也没有多大价值,而且这样整体上不影响公司的整体利润。

  李振华:今天非常谢谢各位嘉宾的精彩发言。谢谢!

  易思乐:我首先认为我们保监会提出的调节产品结构的政策,是非常重要的。同时,在08年这个市场波动的情况下,我们中意人寿保险有限公司相应按照保监会和监管机构的要求进行相应产品结构的调整,同时减少关于投连产品的产品量,虽然是我们产能总量有一些缩减,但是08年底截止到现在我们保费都有了进一步的提升,因此我们在给出市场趋势信号之后,我们要进行有效和及时的调整,以便我们及时应对市场中出现的一些问题。

  李振华:一年之内寿险往保障方面的回归,很多保险公司都在降低万能险还有投连险这种投资性产品的比例。但是有一个问题,对于投资性的产品市场非常大,大家都知道中国的理财市场、财富市场增长非常快,这几年也有很多包括银行的也包括基金的公司,都在这个市场里做。如果我们通过调结构降低这块市场投入的比例,那会不会造成对投资型这块市场拱手让人呢?对于投连险或者是起到投资型产品的市场,如果在调结构过程之中,降低这个市场的关注或者是投入,会不会把这个市场拱手让给其他的基金或者是银行等等这样一些机构?

  李良温:我觉得这个问题怎么样认识和定义投资型产品的问题,现在按照美国会计准则按照风险保费的百分比来讲,中国目前现在讨论的我觉得比较乱一些,有的人认为投资联结是投资型的还有人认为万能是投资型的,如果你刚才的假设是准确的把这些都调掉,那么这个市场肯定没有办法做。所以大家在调整结构过程当中是放弃一部分投资联结产品,万能产品一些公司还在做,而且做的还不错,分红产品好象每个公司都是主打产品,也是保险公司的主要业务来源,现在负债资产里的构成也主要是分红产品,我认为没有发生那种影响。

  陈嘉虎:我补充,因为信诚人寿保险有限公司一直以来以投资联结为主要的产品。我觉得片面停止投连、万能的话是可以再斟酌一下的。我个人认为,我讲一点背景,当年投连在美国流行的起源,美国有一个学说冲击整个寿险行业,基金公司在打技术的时候强调买定送,剩下的钱拿去投资基金,这个观点对整个寿险业冲击非常大,为了寻找这个瓶颈当年在美国才推出投资联结,我觉得投资本身在名称上有一些片面性,才让人产生觉得投连就是投资,我认为投连有两种,短缴和期缴。我个人感觉我理解保监会的精神,他对投连的最关注的还是在于市场的成熟度,担心营销团队的误卖才实施很多条款的监控,但是这个产品本身实际上有他存在的真正价值,所以我们保险从他的主要保障进入到长期资产的累计,然后进入到新型的理财保值增值整体进展时,我个人认为把这块让给其他银行或者基金是很可惜的问题。最关键还是公司本身对它的理解和定位反而是更重要。这是我纯粹一家之言。

  易思乐:我个人认为就保险公司推出的产品来说,是没有好和坏的差别,我们产品都是好的产品,主要是尤其在中国保险市场来说,我们有一个现象,就是我们销售队伍整体的素质,和我们销售过程中可能出现一些销售误导,因为他们比较欠缺专业销售的能力。同时,对于消费者层面来说,很多消费者有着不是很正确的消费理念,他们总是把购买产品当作暴富的工具。同时在市场调节的过程中,对于公司来说是要大力对我们产品控制,对我们销售团队进行有效的能力的提升,同时也希望监管机构为我们整体产品的推出和工作运作过程中,提供一些可以参考、借鉴的规则和制度。

  丁当:我觉得无论保障和投资不是保险公司自己观者们算帐,一定是以广大人民的利益为出发点,以市场为出发点考虑这个事儿,所以寿险行业来讲基础肯定是保障出发的,提供社会广大公众对于保险风险方面的需求。但是我觉得你不能忽略掉公众对于理财方面的需求,所以这方面两者都不可偏废,不能说前面保障了但是忽略了公众对理财的需求,也不能因为搞理财而忽略掉人寿保险最基础的,也是我们立足之本的保障。

  所以我们这几年一直在倡导回归保险理念这个话题,也一直在教育我们业务人员,让他们不能仅仅从个人利益然后去误导公众,对于能够买保险很快致富的这种概念。

  尤其去年汶川大地震发生以后,那时候我们的客户平均赔款额只有两万,这对我们是非常震惊的数字,很多人貌似买了保险,但是保障却是很少,结果理赔这点钱不足以让他渡过灾难带给他的难关。所以从汶川地震以后我们一直也在教育我们业务人员,也在进行产品方面的调整,鼓励类似于万能险、投连险都要附加足够的保障型产品,增加保障型产品再保险中的份额。

  鲁维丽:刚才大家说的时候我就在想,如果我们现在大家都回归保障的话,也许我说的比较极端一些,这样会不会影响保险企业之间的差异化的竞争,造成各个企业都加剧他们的同质化。在这种情况下我想到一个例子,我们(瑞太)人寿比如说外方股东一向以经营投连产品为著称,那就是他的核心业务,这种情况下会不会产生上述我们说过的问题,如果作为保险企业主管,怎么样在保险回归和差异化之间寻找到一个行之有效的道路。希望在座各位给我们分享一下。

  郑荣禄:回归保障以后会不会形成很同质化?我个人觉得不会,因为回归保障本身是一个很大的概念,同样回归保障的情况下,各家公司产品还可以多样化,包括客户群定位也不一样,甚至过程讲的投连、万能也好还可以保障。

  另外,我们讲到竞争的同质化还是差异化的时候,我们也不要单单理解光是产品的同质或者差异,实际上我觉得这种差异只是一个差异,他还有公司文化的差异跟竞争力的差异,这个相当于我们两个城市,两个城市的高楼大厦是完全一样的,建筑物的产品是一模一样的,但是两个建筑物一模一样的两各城市,但是经济竞争上可以相差几十倍,50年100年。

  李良温:这个问题非常值得探讨,我觉得应该回顾一下保险的发展史,300多年保险发展过程向是互动保险慢慢到保障保险,后来到养老保险,再发展万能险和投连险,是与时俱进的,现在如果回归保障,那么回到什么时候?回到第二阶段光能提供死亡保险那叫保障吗?应该与时俱进。还有现在谈保险回归保障,首先应该确定保障定义,什么叫做保障?现在买保险的人,生老病死残什么都提供,那么光回归保障其他功能让他发挥不让他发挥呢。所以我觉得应该首先广义理解保险保障,当一个被保险消费者发生疾病时能够得到保险公司的赔偿,那到底是金钱方面的赔偿,我们提供保障怎么能光限制到一个死亡保险,所以保险应该是多种需求,所以应该从广义上理解保障。

  陈嘉虎:我不担心通过回归保障差异化会被削弱,因为在国内它的发展还是比较新,所以还有很多新概念的产品还没有涌入,这是从保障的观点来看,所以我觉得还有很大的空间。但是我在这里有这样一个呼吁或者要求,就是说在回归保障的过程里,我们也鼓励创新,保障产品的创新,但是在这个创新过程中,比如中小型公司最大的担忧是什么?当我们投入很大的调研、系统等等,来做这个创新时,他的保护期其实挺短的,我们可能花很多投资开创一个产品,但是一个月之后整个市场就抄一遍,可能本都来不及回。所以我在想,在鼓励产品差异化的时候,能不能给保险公司,特别是多以保障型产品创新时一个保护期,让更多的公司在竞争的过程中更愿意的重点投入,让更多的新兴产品推出来。所以我觉得如果这方面得到支持我觉得同质化问题倒不是太大。

  主持人:接下来有请新华人寿保险股份有限公司总裁孙兵先生。

  孙兵:尊敬的袁主席助理,尊敬的王秘书长,尊敬的刘洲伟主编,尊敬的杨总及各位来宾大家上午好!今天非常高兴能够在这里参加21世纪报经济报道主办的亚洲保险竞争力排名研究报告的发布仪式,以及21世纪亚洲金融年会保险部分的讨论,刚才简单看了亚洲保险竞争力排名的研究报告,感觉这样的报告应该说对中国保险业发展起到历史性重要意义,不光是对我们外界能够对中国保险公司以及亚洲保险公司有一个相对公正第三方评价尺度和标准,同时也会对国内的保险公司在未来发展战略的制定上,在未来我们经营目标和措施的调整上起到非常有意义的指导作用。

  我相信随着中国保监会的统一部署,中国保险公司的信息公开量的进一步增强和公开范围的进一步增大,我们亚洲保险竞争力排名报告关于中国部分整个准确度和真实度,及对我们保险公司和市场的参考也会增强,总之非常高兴中国有这样的评价报告出现,我们会认真学习和参考。

  前面嘉宾都进行了非常精采的演讲和发言,这里想补充两点,从我个人的一些认识。

  第一,金融危机的爆发和产生以及对中国经济社会的影响,使中国的寿险行业开始承担更大的责任。大家知道中国政府在去年世界性的金融危机爆发以来,所采取的一些指导措施,采取的一些政策和方针,很多专家都进行了论证,进行了积极的评价。但是从我们寿险行业来看有两点值得我们应该注意。第一是增加投入,我们国家财政以及各级政府以4万亿投入为核心,积极对于各个方面,保证基础设施建设和经济发展的各个方面进行了史无前例的投入。

  第二是拉动内需。增加投入和拉动内需也是很多专家、学者乃至政府很多部门,应对世界金融危机对中国经济产生影响的两大主要手段。当然在拉动内需的整个过程中,我们也不断的发现,不断的看到,同时各个方面也不断的有报道,在拉动内需方面我们遇到了一些困难,遇到什么样的困难?就是中国的社会保障体系不够完善,我们的覆盖面,我们给民众提供的保障不够全面,这样民众对自己养老、医疗、子女教育乃至长期风险方面存在巨大忧患或者担心时,很难让民众拿出钱到市场上消费,当然政府拉动内需措施另当别论,但是目前政府要增加投入,同时我们财政收入长期以来处于相对来说比较紧张的情况下,我们在短期内甚至在未来很长一段时期内,我们不可能寄希望于政府通过国家财政对于我们目前建立的社保基金,以及社会保障体系其他方面进行更大投入,这样就出现一个矛盾,一方面拉动内需需要社会保障体系的完善,另一方面国家拿不出钱补充社保基金。因为社保基金我们代理市长讲,明年我们社会保险基金将1万亿,1万亿是什么概念?还不到中国人寿总资产的1/2,这样的情况下,国家财政要投入多少钱能够补充我们整个社会保险基金的差额,有人说是我们当年GDP40%,有人说100%,这个数据可以推敲。但是这种情况下我们可以看到金融危机对我中国经济发生冲击和发生直接影响之后,中国的寿险业在社会保障体系建立和完善发展过程中,在起到越来越重要的作用。这里我们可以反过来看一下,特别是今年在中国保监会的统一指导和部署下,寿险公司开始进行产品结构调整,以及一系列对于保障型产品、长期储蓄理财产品进行重点推广的一系列工作。尽管今年我们的寿险行业这种纯粹投资型产品绝大部分公司开始停止销售,并且向保障型长期储蓄管理型业务转变,但是寿险业仍然保持比较好的增长势头。

  我估计到今年年底我们寿险行业保费尽管进行大幅度的调整,像新华公司投资类产品去年年底都停掉了,但是在这种情况下我们寿险行业今年年底增长率个人估计不会低于8%甚至达到10%。所以这样的情况下我们看到今年寿险业的保费收入,刚才袁主席也讲了,到年底肯定要突破9千亿。如果达到9千亿以上的收入,加上我们资产存量,大家可以想象我们寿险行业在整个社会保障体系中发挥的作用,我们卖的产品是养老、医疗等长期理财产品,当然下一步财政补会计准则改革以后会加强大伙儿对这方面的认识。这样的情况我们机构数量、我们寿险业网点数量我们服务人群,我们从业人员我们地区覆盖面,应该说和社会保险基金方面完全不再一个数量水平上。在未来很多年的特殊发展时期,在社会主义市场经济初期,以及中国保险市场和社会保障体系刚刚建立的初期,我相信随着中国寿险业的发展和经济环境的不断完善,中国的寿险行业已经开始逐步成为中国社会保障体系的重要支柱之一,我们做了很多年的补充,但是通过这次金融危机,通过我们实现拉动内需的目标,通过保经济增长各种手段的实施,越来越看到寿险行业在社会保障体系中以及经济发展中所起到的重要作用。所以未来中国社会保障体系,应该是中国商业寿险行业和社会保险两个支柱并存。我估计第三渠道不会成为第三支柱,或者只能是一些简单补充,或者逐渐被两个支柱体系所代替。

  第二点,金融危机为我们寿险行业敲了警钟,当然在金融危机传导到中国的过程前后,中国的寿险业是全面清理控制风险活动,取得了非常显著的成效。这里要说两点:

  一是中国保监会在这次金融危机传导到中国之前所做的提前预警,有效预防,种种措施,避免了世界金融危机以及对中国经济的影响直接传导到中国寿险行业。所以到目前为止世界金融危机产生一年多了,大家可以看到,这次金融危机对中国寿险行业影响很小。即使有一些间接影响,但是寿险行业本身没有直接受到冲击,或者受到冲击了我们进行有效的抵御和预防。在几次会上我讲过,中国保险监督管理委员会,在这次防范世界性的金融危机方面,是采取了非常有预见性的,非常具有战略意义的一系列措施。

  首先,在2008年9月15号,以雷曼兄弟破产为代表的世界金融危机爆发之前,中国保监会分析国内国际经济社会和保险市场的情况之后,在2008年8月19号召开了第一次全国寿险工作会议。这个寿险工作会议的主要议题是调结构防风险。到目前为止我想还没有看到哪些国家的保险监管部门,当然我了解的国家也不多,只了解十几个国家保险业的措施,没有任何一个国家保险监管部门在金融危机爆发前一个月部署防风险调结构的一些措施,并且随之以后我们中国保监会对于我们历史上所积累的风险,对于现实中产生新风险采取一系列手段和措施,比如清理财务数据真实性的工作。比如说AIG在有些地方和地区被人冲击的一塌糊涂,但是在中国,我们在中国保监会的总体部署下,对中国寿险市场没有产生影响。或者说产生影响微乎其微可以忽略不计。

  第二通过金融危机的产生和爆发,通过国外保险公司以及金融机构的教训,中国寿险行业在保监会的统一部署下,开始对历史上所积累的风险进行清理。同时对目前有可能产生风险点进行排产,使中国寿险行业风险得到有效的控制。大家都知道2001年以后,特别中国加入WTO以后,中国寿险业各方面都呈现出爆发式的增长,像我们新华公司2001年底我们总的全国机构数量只有29个,但是到2007年底我们机构数量达到1200个,增长了40倍,2001年底,我们保费收入是22亿人民币,但是到2007年底我们保费收入超过360亿,大家算一算,2001年底我们营销员不到7000人,2007年底我们营销员将近27万人。在这样一种仅仅短短六年时间,保费收入队伍都以几十倍翻番的增长,应该说在这样一种快速增长期,肯定蕴藏着大量风险,所以在这样的情况下通过中国保监会的一系列措施,和我们对国际金融危机对保险业造成的冲击和影响,我们有效清理处理历史积累的风险,使整个寿险行业在下一步稳步健康持续的发展。

  最后,我想通过本次金融危机的教训和经验,在保监会的指导下,作为中国人寿保险企业,在中国刚刚起步的人寿保险市场中,我想我们社会保障体系的完善,在整个中国经济社会发展中也应该能够起到我们更加积极的作用。谢谢大家!

  主持人:下面有请泰康人寿保险股份有限公司总裁。他的题目是:抓住机遇深耕寿险做大做强。

  刘经纶:尊敬的袁助理各位嘉宾女士们先生们大家上午好!非常感谢主办方邀请参加今天这么一个论坛,也有机会和大家交流,特别是前面聆听了袁助理及各位嘉宾的精采演讲深受启发。本次论坛的主题是变革与亚洲保险新机遇,今天在这里我想借此机会和大家交流两点看法和思考。

  一是亚洲保险业近几年飞速发展的内在动因是什么,新机会如何产生,二是这次全球性金融危机给亚洲特别是中国保险业带来怎样挑战和机会,泰康人寿将如何把握机遇。

  第一我认为有三方面,第一是持续高速的发展速度,以中国和印度为代表,2008年全球经济危机之前两国GDP连续三年保持高于9%增长速度,经济快速增长带来对保险需求的增长。第二个因素是在与保险业自身的制度变革,打破垄断引入竞争,大大促进亚洲保险业发展,印度从94年开始对保险业进行自由化改革,2000年打破国有垄断,此后短短一年时间寿险成长超过35%。中国2001年加入世贸组织,保险市场对外开放,外资合资保险公司大批成立,此后5年中国保险业年平均增长达到35%,远远超过金融业同期15.8%的增长水平。

  最后是以中国为代表的亚洲传统社会向现代社会的转型,这种转型既产生对保险业的巨大需求,同时也带来不同于西方保险业各种挑战与机遇,传统上在东亚特别是中国,占据核心地位的文化观念是儒家文化,强调孝为先,而西方社会因为宗教等多方面影响,养老在历史上早早被慈善等社会行为联系在一起,这种文化传统上的差异使东南亚社会养老发展水平,普遍滞后经济发展水平的重要因素。随着社会转型东亚各国家庭结构不断小型化核心化,养老保险存在巨大空间,但与西方社会不同东亚家庭家族内成员关系仍然非常密切,这种差异性决定亚洲特别是中国保险业发展决比较照搬西方模式,一定要有创新。围绕中国传统家庭价值提出的医疗保障保千家,都是结合中国转型所迸发出的巨大机遇提出的创新理念,与此同时中国城市化进程中的新农村建设主题,小康社会形成人们的富民观念,都将成为中国保险业创新实现腾飞奠定了基础。相对于最近几年亚洲保险业的快速发展,西方保险业在此经济危机中暴露一些问题,分两个层面:

  一是保险企业对风险控制技术产生过分的技术依赖。西方部分保险公司在风险控制环节上也存在过分依赖经济技术数据的缺失,而忽视了危机本身就是小概率事件这一最根本前提。第二监管缺失环境中,西方金融企业自身,监管当局难以监管。另一方面也是最根本这次金融企业为了追逐利润,大量衍生产品创新不断提高。这一切对于亚洲特别是中国保险业来说影响是双方面,一方面全球金融危机对跨国保险巨头影响迫使其全球范围内压缩业务,另一方面中国保险企业风险控制体系大多是在借鉴西方发达市场保险企业基础上建立起来的。老师提出的问题学生更要小心谨慎。我们看到中国保监会并没有因为全球金融危机而停止中国保险改革和创新步伐,作为中国民族保险业企业的一员,泰康人寿对提高保险资金投资收益率,增加保单信誉率和保险行业盈利能力具有全局性战略性意义。我们清醒的认识到让人投资渠道是一把双刃剑。

  泰康人寿始终将风险控制放在企业经营最核心的位置,我们将加强三位一体,保证资本充足率同时走专业化的道路。我们正在面临的是一个伟大的变革时代,是一个危机与机遇的并存时代,泰康人寿坚持稳健经营创新进取是中国乃至亚洲保险企业立足中国市场走向世界的经营之道。展望未来泰康人寿将一如既往的深耕寿险领域,禀承对生命的尊重,用我们关怀陪伴客户生命每一刻的荣耀与光彩。谢谢大家!

  主持人:接下来有请中国再保险(集团)股份有限公司我总裁寇日明先生。他演讲的题目是:对保险资金管理理念的几点认识。

  寇日明:尊敬的袁力主席助理,女士们、先生们、同志们大家上午好!很高兴能够有机会与来自保险行业和关心保险行业发展的同仁一起,共同探讨在目前金融和经济局势面前,我们保险业面临的新机遇和新挑战,我感到非常容幸,下面主要谈一谈自己对保险资金管理理念的几点认识。

  第一想谈谈保险资金有什么样的特点。我想任何金融活动,或者说金融产品无论是银行类的产品,证券类产品还是保险类产品,也无论从卖方角度和买方角度作用不外乎三个,第一改变现金流,第二是获取投资收益,第三是优化我的资本结构,或者降低我的风险。那么保险企业就是以他的资本金作用保证,通过承接社会其他市场主体风险获得现金流赚取利润。保费收入是主要收入来源。与银行等金融机构不同的是,保险资金具有现金流不确定性,负债成本的不确定性,融资成本较高,风险承受能力较差特点。银行资金是两个不敞开,只要银行把信用风险控制住了,银行本金就有保证,所以本金收入不敞开。银行的利率,存款利率和贷款利率往往是同步的,总有一个存贷款利差。我们保险资金是两个敞口,首先本金是敞口,因为很难确定这笔资金是赔还是不赔,如果赔这个本金就遭受损失。再一个成本收益这块也是敞口的,一边是承保的成本不确定性,承保成本和投资收益利率两个本身就不是同一个东西,所以不是同步波动的。所以我们保险和银行不同难就难在这个地方。

  再一个从融资成本和融资效率来看,目前银行的频率资金成本只有2%,假设产险综合成本率是103—105%,这就意味着我们负债成本是3—5%,寿险业也一样,除了2.5%预定利率以外还有销售成本在不断上升,因此保险资金负债成本总体上也是高于银行负债。

  第三保险资金的风险承受能力总体比较弱,由于保险企业从事承接并管理风险的行业,保险企业作为负债业务的风险承担者,负债成本具有高度不确定性,如果我们资产业务又不是去减少风险、控制风险、转嫁风险,再承担过度风险,那我们保险企业就不仅不能起到给社会降低风险作用,而且起到共振的作用,加大市场风险的作用。所以我想投资这块应该以降低风险为主。这个是我们保险资金的几个特点。

  针对这样的特点,我们应该树立一个什么样的投资理念,我有几点认识。

  一是要坚持长期投资的理念,不能以猜市场为依据进行投资决策。大家知道经济走势总是路径依赖,实体经济总是在库存和去库存之中循环,金融资总是在去杠杆和加杠杆之中反复,导致短期市场具有不确定性。但是人总是试图通过预测短期的市场波动来获取利润亿从人们有了市场这个概念以后贪婪和恐惧一直伴随着人们。过几年就来一个轮回。保险资金是一个长期投资者,追求应该是长期稳定的投资收益,因而不应该把投资建立在猜市场基础上,重要的是充分认识自身负债的特点,在这个前提条件下再看清经济市场长期走势,研究掌握不同资产类别在经济周期和市场周期不同阶段的特性,动态控制大类资产配置。市场经济有一个基本假定,就是没有人比别人更聪明,因而没有人总是能够把握住市场节拍立于不败之地,过分关注市场短期波动,不仅与保险资金特点不符,而且有害于我们做长远思考,股市上常常要闭上眼才能看清楚。那么只有具有长期眼光的人,一定会比那些寄希望于一赌成名的人更容易成功。

  二是坚持价值投资的理念,不投机炒作。价值投资就是一项资产价格相对于内在价值较低时,当存在安全边际时买入资产,一项资产内在价值就是把未来预期现金流安全折现率折现为现金。价值投资者的投资行为就是要根据他的内在价值进行投资决策,价值投资者需要具有自己独立的价值观,具有自己独立的价值判别标准。那在各个市场看法面前坚持自己观点,动荡市场环境中作出符合逻辑的决策,由于价格必然在长期的时序内一定向价值回归的,因此价值投资者的坚守会收获比较确定的投资回报,相比之下投机者的买卖行为依据的价格的波动,他的市场行为容易受到环境、群体行为和心里因素的影响,长期投资结果不可预测。价值投资哲学要求投资管理必须基于研究、基于基本面,因此前瞻、及时、深入研究工作是价值投资的基础。

  价值投资就要求我们对负债的特点、负债的属性一定要有清晰的认识,事实名了解自己比了解别人更容易。我们要清晰的了解我们保险资金的负债特点,了解这些负债可以接受的最高风险,所期待的最低收益,我们了解这些是可能的,我们大家都是保险业的从业人员这是可能的,但是你要靠准确的判断或者猜市场来获得超过社会平均收益率,这样的收益去覆盖你的保险的成本亏损,这个是不可能的,是不符合逻辑的。所以首先要了解自身保险特点,第二加强投资策略的研究,系统梳理研究方法模型,保证经济周期、大类资产配置等等这些因素,前提是要了解自己,然后再去关注市场。

  三是坚持资产负债匹配管理的原则。资产负债匹配管理应该说包含着相当丰富的管理方法,比如常用的现金流匹配等等,目前我们国家保险行业负债匹配管理的技术上还是很劣势的,随着行业竞争的加剧承保业务盈利能力较差,保险公司往往通过负债能力提供现金流,通过资产管理实现盈利,两者缺乏有效的横向沟通。那么一个公司的资产管理部门往往也不能准确的把握产品特征,这就是我们保险负债特点确实不像银行那么很容易说清楚,银行存款一年期、两年期能够清楚描述,但是我们保险确实比较困难。资产部门很难准确把握负债的特点,那么产品的开发、定价以及销售等部门,同样也不了解各类投资工具的风险收益特征,这是一个问题。

  第二是金融市场产品种类和期限结构不丰富,就以债券市场为例,企业债占整个债券总额的比例非常低。其实担保的产生完全性不成债券的利差曲线,没有利差曲线不能根据我的负债特点和我所期待的最低收益和接受最高风险选择我的产品,就是产品不丰富。为了提高保险公司的核心竞争力,保险公司既要注重传统负债管理又要加强资产管理,实现资产管理和负债管理统筹协调,坚持负债管理理念,使资产组合尽可能与负债的收益、风险、币种相匹配。因此保险产品在设计和销售的时候就必须要考虑到,打算采用什么样资产方式管理你的负债,打算进行什么样的资产配置。同时在投资这边也是一样,决定投资或者不投资,选择什么样产品进行投资时也必须了解我这个钱从哪儿来的。

  近年来保险资金渠道大大拓展,从最初国债、金融债、银行存款等等,以及现在可以到企业债、可转债、证券等等,今年新的《保险法》已经把不动产纳入保险资产配置的范畴。目前保险资金想调节我的风险和收益怎么调节?组合,因为只有股票和债券。组合如果做错了什么都错了。有了组合的情况下!一边是债券一边是股票,债券这边也是产品很有限,股票这边我们只能是通过行业配置,或者选择个股调整风险和收益率平衡,这样就导致我们投资收益受组合的影响非常大,这是我们目前各个保险公司的资产管理公司都面临的一个问题。

  今后我们要在进一步拓宽管理资金应用渠道基础上,一方面加强对现有政策执行,使更多中小保险公司受惠。另一方面加强海外投资研究资产的配置和探索。通过资产全球配置寻求不同市场的套利机会,提升风险调整后的投资收益。这我们保险公司义不容辞的责任。谢谢大家!

  

  主持人:下面请出中国人民保险集团股份有限公司执行董事、副总裁李良温先生。

  李良温:尊敬的袁力主席助理,女士们先生们大家上午好!很荣幸能够参加本次金融年会,与来自监管机构的领导业界同仁专家学者和媒体朋友们共同探讨新形势下保险业的变革与发展。当前,受经济周期性回调和金融危机的双重影响,我国经济面临前所未有的挑战,保增长、扩内需、调结构是当前和今后一段时期经济工作的主要方针,其中保增长是首要任务,扩内需是保增长的根本途径,调结构是保增长的主要方向。扩内需很重要的一点就是要通过完善社会保障体系,增强居民的消费信心,调结构重点就是要通过发展第三产业实现产业结构的合理布局,提升经济整体素质和产业国际竞争力,在国内社会保障体系尚不完善的情况下,保险作为金融服务重要组成部分,当前还处于发展的初级阶段,主要矛盾是保险服务不能满足经济社会发展的需要,而不是保险结构问题。因此,发展仍是保险企业的第一要务,在此就两个保险企业发展中的问题,与在座的各位进行简要交流。

  一、关于新形势下如何认识保险的功能。当前,社会上对储蓄型投资型业务存在一些偏见,保险企业过度依赖投资实现盈利,认为只有风险性业务才能提供保障,也就是说他们认为保险的保障性是通过缴纳小额保险费在未来出现风险时得到远远大于保费的保险金,其他形式的保险例如储蓄型保险,被认为不能提供保险保障,而只是一种投资产品。这种理解过于狭隘和片面,其实按照经济学解释,人们进行储蓄很大一部分原因还在于预防未来的不测之需,因此储蓄型保险通过平时积累资金,在未来需要时或者退休后为人们提供一定经济支持,这本身就是一种保障。而储蓄型保险还带有半强制性质,相比个人自发储蓄行为要更为稳定的资金积累途径。因此,对未来保障也更加可靠。更进一步讲,如果将储蓄型投资型保险上升到国家层面,比如像新加坡形成了个人形式的社会保障机制,保险产品的责任是涵盖生老病死残等方面,并不是只为有生病或者死亡得到赔偿的保障,大多数居民需要教育养老的保障,通过购买投资型储蓄型产品,实现资产的保值增值,满足这方面需求实现保险的保障功能,正是因为储蓄型保险具有这样保障功能,得到了监管机构的大力提倡。吴副主席指出,大力发展长期储蓄型业务。另外,从保险业的发展来看,相比储蓄型和投资型业务,纯保障型业务在积累资金方面并没有太大的优势,要想迅速形成一定资产规模,就需要非风险性业务做支撑,特别是充分发挥保险资金融通功能,这是吴主席提的三大功能之一,就更需要保险业快速积累相应的资产规模,只有这样才能为整个经济建设提供更多资金支持,也只有这样保险行业才能作大,只有这样保险机构作为长期机构投资者,对资本市场的稳定作用才能够更好的发挥作用。

  所以,对保险的认识应该随着时代的比较变化而与时俱进,要全面深入的理解保险的功能与作用,从经济社会发展大局出发,为人民群众提供多样化选择,满足人民多层次多样化的保障需求。

  二、关于如何认识内涵价值问题。目前批评某些业务内涵价值低,用内涵价值衡量保险企业是否实现内涵式发展,这种提法本身缺乏全面性,首先从技术层面来看,内涵价值评估建立在很多假设基础上,而且假设具有很大主观性。脱离假设孤立谈内涵价值没有意义。即便用最接近实际的估计,满足不同客户需求的不同产品也有不同的内涵价值。因为保险产品责任不同而有所区别。不能脱离市场需求,孤立的要求做内涵价值高的产品。其次由于内涵价值是将整个保险期间内的利润进行贴现,片面强调高内涵价值可能掩盖了近期的亏损,甚至掩盖了保险公司粗放式经营管理的状况,公司的盈利周期可能大大延长。在中国有些保险公司已经进入市场,7、8年甚至更长时间仍然不盈利就是存在这样的问题。再次片面强调高内涵价值只能是体现股东权益最大化,体现不出兼顾保险消费者的权益。片面强调业务内涵价值高,不符合保险企业应承担的社会公民责任,不利于保险企业建立良好的社会公众形象。最后业务内涵价值低并不意味着公司不盈利,要通过规模效益化一样可以提高公司的内涵价值,一些产品的内涵价值低,主要是保险期间不长,并不意味着资金回报就一定低于保险期间长的产品,从精算的角度来看,如果资本所占用的期间接近,占用资本金的回报也相当。

  因此,内涵价值的高低不能作为衡量公司经营当前是否健康的唯一标准,不能作为是否开展业务的唯一检验标准,决不能说做了内涵价值高的业务就实现了内涵式的发展,要衡量一个保险企业经营管理企业还要看(三差)分析,更注重实际经营成果分析,更能反映公司当前经营管理水平和盈利能力。当前面临国际国内经济和金融发展的新形势,保险业如何全面理解与充分发挥保险的三大功能。希望借此机会一方面谈一点粗浅的认识,更希望聆听到各位领导同仁和专家的真知灼见。谢谢大家!

  主持人:下面我们讲请出中国人寿保险(集团)公司总裁杨超先生演讲。他的演讲是后危机时代保险业的善变与机遇。

  杨超:尊敬的袁力主席助理,女士们、朋友们、先生们大家早上好!非常高兴参加这次会议,也十分感谢09年的21世纪亚洲金融年会组委会的邀请和精心的组织。特别要对南方报业传媒集团和21世纪报经济报道以及我们传媒界的朋友们、同志们、长期以来对我们中国人寿的关注、理解、支持和帮助表示衷心的感谢。

  今天谈两个观点,一是金融危机带来保险业重大深刻的变革。大家知道全球经济刚刚经历了百年不遇的金融危机洗礼,进入到后危机时代,世界经济开始复苏过程,但是缓慢而曲折。不确定因素仍然很多,中国经济回升向好的趋势不断得到巩固,但仍然面临不少困难和问题。后危机时代全球经济,特别是中国的经济都在进行结构调整,保险业也面临着重大而深刻的变革。概括起来我认为主要有三大变革:

  一是行业盈利模式的变革。当然业务发展的模式也在发生着根本的变化,但是今天我只强调关于盈利模式的变化。保险的盈利模式可以说走过曲折的变化过程,国外保险业从上个世纪开始就由当初注重承包业务本身能力而主要依靠保险投资收益的阶段。81、82年我在英国学习,当时惊奇的发现英国市场大部分的保险公司承保大部分都是亏损的。而我们国内当时主要是靠的承保利润。当然后起步的中国保险业经历了同样的过程,特别是今年以来随着中国保险资金渠道的不断拓宽,尤其06、07年资本市场爆发式的增长,许多保险公司获得巨大的投资收益,加上市场竞争的日趋激烈,现金流承保的理念开始盛行,有承保业务和其资金依靠投资收益占其利润的盈利模式得到业界不少公司的认同。力求实现低保险费和高投资之间的良性循环更是成为不少管理人员推崇的盈利模式。保险业渐渐由过去较多依靠承保利润发展为投资收益,尤其是产险和再保险。这次席卷全球的金融危机引发了我们对投资收益保险盈利模式重新思考。去年由金融危机引发的资本市场深度下挫,使各公司投资收益锐减,甚至出现全行业盈利大幅度的下降。我们体会比较深,07年资本市场好的时候我们上市公司是300多亿利润,集团也有80多亿的利润。但是到了08年虽然上市公司还有100亿利润集团有40亿利润,但是同比我们下跌了60%。甚至有些公司还亏损。

  所以这些事实证明这种单纯的追求投资收益的利润模式造成了保险业效益的不确定性和不稳定性,是不稳健不可持续的。实际上通过我们这次科学发展观实践活动也证明这种模式和做法是不科学的,深刻教训使保险业重新审视,普遍开始结构调整,再继续重视投资收益同时,努力实现承保有限,从依靠承保利润到投资收益,再到承保利润和投资收益的双实现。今后还要实现第三方管理收益多元的来源。银行业过去都靠存贷差,后来靠理财产品,现在非常注重非银行利息的收入。所以也在转变。

  那么这一盈利转化过程当然是曲折的,标志着中国保险业上了新的台阶,在进一步走向理性和成熟。

  另外,全球保险格局的变革,金融危机在某种程度上导致了世界金融格局的重新调整,以中国、印度为代表的亚洲经济体危机后正在迅速的崛起。以我们中国为例,我们国际货币体系从单元向多元,人民币国际化进程加快,在全球金融领域地位、作用和影响力不断提高。二是危机后跨国金融机构从全球撤出,将为中国亚洲金融机构开放国际金融市场留出很大空间。三是传统国际金融市场地位受到挑战,上海受到更多关注,有可能成为全球金融中心的潜力。中国及亚洲金融监管当局将参与全球新的金融监管架构讨论和决策。最近注意丁副主席参加金融保险监督官年会等等,这些就说明我们地位作用发挥的越来越到位。与经济格局变化相适应,从全球保险市场看亚洲保险市场地位作用发生变化,对于欧美同行来说亚洲保险企业由于保险资金投资监管较为严格,过去我们非常严格,经营理念也比较稳健保守,因而受到的影响也比较小一点。去年欧洲和北美的寿险保费收入在金融危机打击下负增长5%以上,而我们亚洲仍然保持5%以上的正增长,可以看到亚洲保险市场成为全球保险市场增长的主要力量,受益于亚洲经济率先复苏的崛起的影响,亚洲保险市场仍然有坚实的发展基础。我觉得发展潜力仍然非常大。

  在全球保险业的地位、作用将不断的提升。去年亚洲保险深度和密度5.95%和230亿美元,和欧洲、美国深度密度相比仍然有很大的空间。亚洲我认为在未来的5—10年增长的潜力仍然十分明显,亚洲的影响力肯定不断的增强。

  第三是保险社会背景的变革。这次金融危机给保险业带来的影响与其说直接影响很明显,还不如保险业赖以发展的背景所带来的影响,更加的广泛、深刻、持久。主要反映在一是我们思考观念的变化,我国保险保障水平不是很高,首先是经济基础的原因,特别是在以前我们国家连温饱问题都没有彻底解决情况下,老百姓不可能有富余钱问及保险。一全社会保险社会意识比较薄弱,二是理财观念比较陈旧,老百姓有钱就放在银行去。我接触一些政府官员,只要有点积蓄都往银行里存。我们国家保险比重占金融资产比重非常低,我记得是4%左右,没有超过5%,而我们国家的银行资产比重在金融资产比重超过90%,是92%,这个比例非常高。在欧美国家,包括日本在内,保险的总资产占金融总资产的比重一般是20%左右,英国最高是25%,银行资产在金融资产比重一般是50%,不会超过55%。可以想像我们中国保险业发展潜力是非常大的。近年来金融危机和自然灾害发生,一方面给民众上了一堂风险意识教育课,全社会保险意识显著增强,人们意识到只有拥有必要保险才能抵御不期而至的风险,另一方面也对我们传统的理财模式、观念带来较大的冲击,大家意识到把钱单纯存到银行里,也不能都投到高回报和高风险的股市里,必须科学合理的配置,具有保障功能和投资功能的保险产品,无疑是个人理财和资产配置的重要渠道。

  总之民族的风险和保险意识的增强,理财模式和观念的转变为保险业的发展提供了很好的社会基础。

  二是消费模式的变化,受这次金融危机的影响,无论欧美发达国家建立在个人信用基础上超前的消费模式,还是在我国不健全低水平的社会保障制约下的相对保守的消费模式,都将会发生深刻的调整和变化。就我国来说,在后危机时代随着出口拉动作用的减弱,消费在经济增长三架马车当中的作用将会明显的突出来。扩大内需将是未来一个时期持久的政策选择,而转变消费模式鼓励适度消费,促进消费升级将是广大消费者必然的需求。一方面保险业比较能够有效发挥对社会保障的补充作用,有利于接触人们对未来生活的后顾之忧,从而促进当前消费的扩大。另一方面,保险产品本身也是人们提高消费水平实现消费升级重要组成部分,另外带来保险信誉的扩大和消费的增加。因此后危机时代消费模式的变化将对保险业发展提供更高的要求。

  三是政策迹象的变化。这个不展开讲了。

  第二个观点是变革环境中保险业的机遇和选择。至少有三个机遇。一是业务转型的机遇。二是提升国际竞争力的机遇。三是深化发展的机遇。

  推动业务结构调整实现盈利模式转变前面讲了。这里主要是持续推进业务结构的调整,我们要强化保险业的属性。以满足人民群体风险保障的基本需求作为落脚点,同时大力发展寿险期缴业务。今年以来我们国寿把调整结构放在调整方针12字首位,我们跟保监会是一致的,就加了三个字,就是挣效益,而且位置适当挪了一下,把调结构放在最前面,因为08年我们增长速度比较快。太平洋也在调整结构,而且做的比较早比较好。

  第二努力提高承保盈利,切实改变投资收益与承保盈利过去一条腿长一条腿短的格局。不断提高业务发展质量。

  三是积极拓展其他盈利来源。这个像保险资产第三方管理。

  二参与全球保险市场竞争格局将会重新构建。提升我们国际竞争力,这里要抓好亚洲经济率先复苏的机遇。从中国为代表的亚洲新型体的率先企稳回升继续保持平稳较快发展的势头,必将在世界经济舞台上扮演重要的角色,中国和亚洲其他保险业要利用好本区域经济发展的基础,切实加强本区域保险市场的发展。当然中国和亚洲保险业也要认真吸取西方保险机构的经验教训,快速发展过程中将保险业安全性流动性放在首要的位置,更加重视发挥保险业本来意义上的功能作用,也就是风险管理和提供保障。

  二是积极参与全球保险市场的竞争,提高国际化的水平,亚洲本土保险企业在加快发展的同时,要尽快提升自身综合经营管理水平。切实把本土化的优势和国际化经验结合起来,积极参与全球保险市场竞争,提高国际化水平。随着亚洲的崛起。我觉得南方报业传媒集团,特别是刘总你们搞的亚洲竞争力搞的非常好,我非常佩服你,那么年轻就把21世纪报经济报道搞的那么成功,这个影响力很大,我相信未来中国特别是亚洲会出现更多的世界顶级的保险金融集团。

  我想世界顶级保险金融集团不是等的,而是要靠切实搞好企业自身的管理国际化、运作市场化、决策科学化、制度规范化,特别是人才专业化,实现企业五化是实现打造国际顶级金融保险集团的路径。

  最后,强调三个方面。一是在服务经济社会发展全局工作上下工夫。二是服务民生工程上下工夫,要积极参与各类民生工程的建设,包括积极参与新医改、新农合、新农养,主动承担政府主办农村基本医疗、基本保险事物。同时大力设立农民保险等各种惠农保险,促进三农保障。积极参与就业促进工作。既注重金融高端人才的吸收还包括高校的毕业生,也广泛吸纳普通劳动者,充实我们保险的管理队伍和营销队伍,促进就业难的逐步解决,也是履行企业的社会责任。最后要在服务化解社会矛盾,增进社会和谐上下工夫,按照保稳定需要充分发挥保险社会管理功能和稳定剂、润滑剂的作用,积极参与社会应急管理和事物的处理,化解社会矛盾促进和谐稳定,去年中国人寿积极参与三鹿奶粉事件善后处理工作,收到了很好的效果。

  总之,经历了金融危机的洗礼,全球金融格局和金融保险格局正在发生巨大变化,后危机时代的保险业挑战仍然很大,但是机遇也日显,中国保险业将逐步完成不断壮大、不断提高、不断成熟的过程,更好的融入经济发展大局,进一步提升社会影响力和国际竞争力。谢谢大家!

  主题:21世纪亚洲金融年会(暨)

  2009亚洲保险竞争力排名研究报告发布仪式

  日期:2009年11月22日

  地点:北京威斯汀酒店

  

  主持人:女士们、先生们,各位嘉宾、各位朋友大家上午好!这里是21世纪亚洲金融年会保险高峰会,暨2009亚洲保险竞争力排名研究报告发布仪式现场,我是21世纪报经济报道的孙科,首先我代表主办方对各位的到来表示最诚挚的欢迎!斗转星移此消彼涨,回望即将过去的2009年,金融危机的余震给全球保险市场带来的多米诺骨牌效应仍然继续,曾经的金融业巨无霸断壁自救,种种迹象表明,一个市场与资源重新分配的时代到来了,变革之下我们惊喜的发现越来越多的保险公司、正将战略重心向亚洲倾斜,亚洲保险公司的投资触角加速伸向全球,一股新兴的力量正逆势而上。即将过去的一年国内保险业在保监会的积极正确引导下已从此前冲规模冲市场规模转向对标准保费等品质类数据的关注。在这样的背景下对亚洲保险业竞争力深入研究,以亚洲同一报标尺衡量中国保险公司的竞争力和短板具有重要的参照意义,为此21世纪报经济报道联合了再保险也研究上具有悠久雄厚传统的美国加州大学。在危机中求生在复苏中变革,本次年会的主题是变革与亚洲保险新机会。我们深信21世纪报经济报道主办的此次盛会必将成亚洲保险业交流的好平台,下面允许我隆重介绍今天到会的嘉宾,他们是中国保险监督委员会主席助理袁力先生,中国保险行业协会秘书长王治超先生,中国人寿保险集团公司总裁杨超先生,中国人民保险集团股份有限公司执行董事、副总裁李良温先生,中国再保险(集团)股份有限公司总裁寇日明先生,太平洋人寿保险股份有限公司总裁刘经纶先生,新华人寿保险股份有限公司总裁孙兵先生,太平人手保险有限公司总经理郑荣禄中国平安人寿保险股份有限公司常务副总经理丁当先生,太平洋人寿保险股份有限公司常务副总经理钟家富先生,以及外资公司代表信诚人寿保险有限公司CEO陈嘉虎先生和中意人寿保险有限公司CEO易思乐先生。出席今天会议的还有21世纪报经济报道的刘洲伟先生和丘克军先生。

  首先有请21世纪报经济报道创办人、主办刘洲伟先生致词。

  刘洲伟:尊敬的袁力主席助理,杨超总裁,王治超会长各位嘉宾上午好!今天是星期天对各位牺牲休息时间参会我代表主办方21世纪报经济报道对大家表示真挚的感谢。21世纪亚洲金融年会与2009亚洲保险竞争力排名研究是本报与美国加州大学联合推出。这项研究旨在探讨如何评价保险公司的竞争力,力求在亚洲许多经济发展水平迥异的国家和地区之间找到一个能够得到学术和市场双重认可的评价体系。金融危机一年来全球保险市场发生翻天覆地的变化,以同一标尺深入研究数百家亚洲保险公司的盈利能力、财务稳定性等指标,考察危机前后这个行业的持续发展,进而确定中国保险公司的坐标具有重要意义。国内情况来看2008年8月以来回归保障结构调整之风而起,中国保险业转向重点提高公司价值体现核心优势的业务。为经营主体及公司经营层提供一个比较的坐标。近年来中国已经逐步成为令世界瞩目的世界新兴保险业大国,2004—2008年保费收入年均增长8%,无论是个体还是总和中国保险行业上市公司市值已经居于全球领先地位。本着价值的客观性和学术严谨性的两大原则,我们最终参照了保险公司的规模、资本、准备金、盈利能力、流动性、稳定性六项指标,对入选本次研究的100多家中外保险公司进行了排名,我们认为排名本身并不是所追求的目的,研究、追踪、探索现代保险业的发展方向,引导鼓励保险公司建立适合我国文化背景符合现代保险业发展趋势的有竞争力的现代企业,是我们希望通过排名想达到的目的。最后再次感谢大家!谢谢!

  贾玉宝:感谢各位嘉宾的精彩发言,今天的论坛到此结束,明天的论坛再相会。

  王小维:FTP在什么时候要启动起来,就应该用FTP。

  王鹏虎:我首先澄清一点银行不是不支持这个业务,相比较传统的利差业务来讲,我们这个业务没有得到足够的重视。你赚钱当然做在前面,不赚钱就做在后面,不是我们中信银行不支持这个业务,作为我们来讲现金管理这个概念逐步往大的方面扩,一方面渠道摆的东西越来越多,刚才招商银行季总也讲,票据银行也在这里面,除了现钞别的业务都可以承载下来。从最扩开始的帐户管理,到流动性,现在慢慢向投融资来发展,将来甚至风险管理的产品,还有像外汇资本和投资的产品都可以做,所以从服务的内涵也好逐步往大的方面扩,现金管理引进合作,或者我们跟企业谈业务合作一个很好的界面。因为企业很喜欢这个概念,企业特别接受这个概念,他们说的资金管理。银行信托业务,中间业务,或者结算业务不是我们的概念,现金管理企业非常喜欢,是他们的概念。所以企业逐步把所有资金管理所需要的东西慢慢塞进到现金管理这里面,另外企业不断往里面塞东西,不光是有银行的东西塞进去,慢慢IT和咨询的东西都进来了。现金管理原来是跟企业对接一个特别好的界面,跟外资银行不一样,慢慢变得越来越大,什么东西都可以慢慢往里装,但是这种扩张是有限制性,我们不能一下子装得太多的,客户也不能装得太多的,产品也不能装得太多,一下子装了这么多客户就有意见了。现在没有要求我赚钱的时候我就不赚钱的,要求我赚钱的时候我就少赚一点,满足把客户范围划大一点,把业务范围和统计口径划大一点,现在不是没有赚钱,确实也赚钱了,现在FTP在中资银行实行的不彻底,在我们银行FTP没有实现,FTP是解决合理问题,不解决科学问题,现在很多问题要解决科学的问题,到底现金管理应该算多少钱,其实你认为多少钱就是多少钱。

  所以现金管理只要重视,成为全行最赚钱的部门也没有问题,FTP就是这个问题,中资银行FTP搞得不彻底,也搞得不对,是科学问题。

  提问:我通过听中信银行王总的演讲,我对这个管理的把握概念很准确,我认为中信银行也有很多的优点,我感觉王总不但是在揭露中信银行的内幕,也是一种急切,希望中信银行能重视。从概念本身来说中信银行网络是比较了解的,应该是很透彻的,是一种急切。我的问题是这样的,基于目前从内部来说,是中信银行内部传统运营的模式和意识上对现金管理不支持和不兼容?这是第一个问题。

  第二个同业在座各位像曾总都是有实力,还有竞争的压力,我的感觉哪家银行在现金管理管理做得百分之百满意。中信银行王总你会有哪一些解决办法,这个是我们企业很关心的?

  贾玉宝:看看台下的朋友有什么问题吗?有提问请举手。

  幺毅:因为我的理解,我比较同意曾总说,这是一个发展阶段,在现金管理刚刚出现的时候,像我们有专门的公司有这样一个室,可以适用现阶段的需求,但是我觉得成立一个部门是有必要的,但是光有部门是绝对不够的,现金管理是一个综合服务平台,把各国的产品都拿进来,凭什么让你拿进来,这是一个很现实的问题。我在想,比如说现在在提的理念就是流程银行理念,产生的收益一定是我的,那些是你的,按照产品归属部门概念来说,永远现金管理处在一个很尴尬的地位,你必须要把这些产品组合起来,恰当做一个组合。如果说未来解决的思路,是不是流程银行也是未来一种思路呢?

  宋纲:北京银行从这个业务上比较新,我们请幺毅来说一下。

  王志辉:我先不说这个组织架构是怎么设置更好,我觉得在银行界有这么划分,第一有四个维度,第一个维度是产品,第二个维度是渠道,第三个是工具,有人叫介质,第四个是客户。我觉得这样发展怎么设产品,产品的设置我的理解是按照价值设计的,资产类的产品,负债累的产品,中间业务的产品,大致是这么划分的。现代的渠道是电子渠道,网络渠道等等,第三个是工具,有纸制的,有卡机的,有电子信息的,第四个就是大家讲的有公司类客户,有机构类的客户,有房地产客户,这个划分里面又产生另一个话题,有不同的维度,有国际业务部,国际业务部按照区域划分,跟公司个人是不同的维度,再有一个维度有电子银行部,有银行卡,实际也是一个渠道工具,但是变成了一个部门,还有现金管理。所以这个维度的划分跟领导对这个产品的认知程度,他首先成立这么一个部门,因为来得快,包括制度,包括产品和流程等等,但是这么划分最终是跟别的部门是有碰撞的,这就是银行界走过,我想现金管理是这么一个方向,是一个模型,总有一天最终站在平台上。

  王鹏虎:就是什么架构,其实不是名称的变化,代表着银行的资源投入,比如说我们现在还叫公司理财部,可能代表着对它不重视,我觉得将来要做好,叫做搞一个现金管理委员会,到那个时候隶属于董事会管理。现金管理是银行的总装车间,通过他把银行各种产品装成一个总装,所以应该叫现金管理业务管理委员会。

  曾琪:我觉得主持人提的很难回答,我自己在十年当中走到今天,我想真的是一个过程,走到今天跟外资银行比较,我们去跟花旗和汇丰比,我想工商真的是从机制到体制,到产品的服务,我们确实没有跟外资银行有这么大的差距。刚刚说的机制和体制的问题,我觉得工商银行是国内第一大成立现金管理专门部门的银行,我们做得更加的专家。第二个就是大家怎么去认识,怎么做的问题,其实作为我们部门来讲,我们确实是把工商银行对公所有的有时在给客户提供服务,也不是简单的贸易。那么这个需要银行的内部不断地认可,而这个部门不断的业绩体现,我觉得是一个过程,第三个借这个机会说一下,也给中信银行王总一点信心,就是赚钱不赚钱,从现金管理一定是要赚钱的,从银行来讲如果你的机制和体制好的话,这个部门的效益会越来越高。我也确实给同行一些信心,真的这个行业会越走越好,希望大家越来越支持我们,特别是媒体越来越多地关注我们。

  王小维:中资银行的架构,从我以前的身份,我自己对于光大银行我做过咨询,很多的银行我都做过咨询,对国内的银行我还是有一点了解。如果现金管理目前的水平,如果没有一个单独的部门在目前中资银行的环节下,会很难发展,所以要建立一个现金管理系统是必须的。是不是单纯的一个现金管理部门一直单打独斗下去,我感觉如何部门之间的合作,特别是现金和贸易两者互相之间的匹配。

  宋纲:您这么专业的角度来讲,在内资银行什么样的管理构架更适合现金管理业务,谁有独特现金管理实现,还是上升到协调的级别,请各位发表一下意见?

  王鹏虎:这个问题涉及到银行对现金管理的问题,各家银行都做现金管理,但是着力点不同,总之来讲现金管理分为两个方面,一个是渠道,一个是后期的产品,我们一直讲网络,网络银行和电子银行都是渠道的,我认为到了一定的程度电子银行和物理银行都没有问题,铺网点也不是难的事,因为我们有资金。现金管理通过物理和电子网络,给客户提供真正的产品,是银行各种各样的产品,银行不是一个简单的系统,是把银行所有的系统,通过网络银行和电子银行连接给客户,是各种产品的比拼,产品是一部分,更重要是服务,因为现金管理把各种各样的产品,标准化的产品与客户个性化的需求对接,这个对接必须通过人来完成,而不是机器来完成,所以是一种个性化的,方案性的解决,而在这个过程中服务团队非常重要。各种各样的产品功能都会遇到,而且有的时候需要整合IT其他各种外部的服务,所以整合资源提供团队服务的能力特别重要,这里面既有管理团队,也有营销人员,方案制定人员,技术人员,甚至还有法律的人员,所以整个是银行综合服务团队的比拼,到现在为止没有什么比现金管理更体现出他们的综合力。

  王志辉:这个话题还是比较大的一个话题,就是关于同质性比较多,那么银行怎么办?实际上有一句话是说魔鬼在于细节,或者细节决定成败。除了一般性的产品功能之外,网络大家都相通,而且第二个银联也出来了,那么这种情况下怎么去办呢?这是我们面临的一个课题。我想其中有一个重要的,就是服务团队,这个服务团队怎么去发展,客户经济的发展和财务的发展也有变化,我们怎么跟上企业所想的东西,那么你的方案就更加优化。这个我想目前来讲还没有到这个地步,而且刚才我也讲过,随着科技的发展,随着本币和跨境货币的发展,所以这个领域还要往前做很大的发展,所以我想服务团队的发展是将来我们区别于现在所谓产品到头非常有效的方法,所以下一步我们要强调服务团队的服务。

  贾玉宝:现金管理对网络的依附,大家开始这一块市场的争夺,到了现金管理管理的层次又不一样,比如说系统和网络做得比较好的,做了一些超级网络平台的,有的还在努力。那么在系统网络这边做得比较好,比如说现金管理已经占领了这个市场,现金管理对企业的生存将来形成基于网络系统形成市场争夺战,别的银行以别的方式来进来,会不会是这样的方式呢?

  幺毅:我理解更多是作为现金管理领域后来者,是一个学习的状态,因为后来者我想有他天然的劣势,但是有天然的优势,天然的劣势因为市场已经被走得比较前的银行有了一定的占有,但天然的优势我想我们这些同行伙伴在战略市场的同时,实际上也给我们提供了非常宝贵的经验。就北京银行来说我们在2008年刚刚推出现金管理的品牌,现金管理管家,今年也是在6、9月份分别推出了中小企业的现金管理系统,管家在线,以及集团客户的管理。实际上这两年的发展能够这么迅速把现金管理品牌和体系建立起来,应该很大程度感谢今天在座的同业者,他们给我们提供了这样的经验。

  实际上从今天现金管理论坛的角度来说,我希望谈一些我们现金管理的想法。传统意义上大家觉得现金管理是一个集团客户的需求,因为北京银行作为城市商业银行起家的银行,我们相当一部分客户都是中小企业,那么从我们的理解实际上中小企业特别是一部分中型企业,他们也有现金管理的需求,我想结合今天的主题,所谓后金融危机现金管理,我非常同意在主题演讲招商银行季总说过,通过金融危机以后实际上给我们客户提供了一个非常现实的情景展示,让这些中小企业认识到现金管理对他们来说是非常必要的,对我们后期推广现金管理服务来说是有非常大的帮助的。

  宋纲:刚才从演讲当中,请北京银行幺毅说一下。

  王小维:这是两个问题,首先我们一开始做的时候也是有这个问题,利润究竟在什么地方形成,内部的FTP的价钱定在多少,这个是非常核心的,如果把资金的价钱定得过高,就像现在讲的现金管理完全可以成为一种危险,因为你能够形成一个赚钱,这是一个初级阶段,你要熬过这个阶段,你要把自己的产品做好,整个这一套要做完,这是第一关,你要过去。

  第二个要把FPT要定制。最关键是第三关,往往很多时候要引起银行内部非常重视也是很困难。如果拿到我的名片的同志你会反过来看一下,中文是叫现金贸易和贸易融资,我把我的部门最重要的两个东西,一个是现金管理,一个是贸易融资,这两个成为我部门的名字,这个就形成了一个对应的关系,这是什么原因呢?我是贸易融资部的老总,我就知道所有的LC进来的,所有做最关键的信息,所有都在我这上面做,我知道客户什么时候进去,我知道这个东西有什么意义。后面整个当中该放贷款放贷款,除非哪个跨国公司给我一个现金管理管理的方案。你做的第一手信息都在你手里,钱不往你那里走,是没有道理,所以你形成整个的价值是非常可观。

  这些帐户的投资究竟是多少,以前我一直感觉很羞愧,我也不能提供很好的服务,我也借21世纪金融的年会,我给带来好消息,凡是在我这里开欧元帐户,都可以申请苏格兰皇家银行的网络银行,你可以看到阿姆斯特丹的帐户,还有纽约的帐户实时信息都可以看到,就是银行同行之间提供一个比较好的服务,希望你能多用。

  宋纲:外资银行在国内做的前提,是跟这家客户有很多的客户,甚至赚了很多钱,国内的银行不是这个思路,我请苏格兰皇家银行王小维先生讲一下,国内内资和外资银行,你觉得大概什么时候把综合的效益都体现?

  王鹏虎:一个是总行由上而下两级驱动,用威逼利诱的手段去做。另外从客户端挤压,因为很多客户都感兴趣。你做现金管理跟你的合作关系比较稳定,甚至深化,你不做的话慢慢在合作当中你会被淘汰出局,所以危机感的角度来这个合作是必要的。特别是全国性的公司,异地的子公司被归集全部都没有了,我们有存款和还原都有,尤其现在还有FTP,对他还是不利的,你不做就没有办法,你不做合作关系就没有了。

  宋纲:你刚刚提到农行有虚拟的方式,交行郑经理也提到了,中信银行一直说没有利差,你怎么去激励呢?销售怎么去帮你做?难道都是你做直销?

  王鹏虎:我认为重大的压力是来自于传统业务,特别是依托物理网点开拓的业务是落后的服务方式,其实我们不是对手,我们也跟曾总经常交流,希望不指望现金管理来赚钱,就是一个花钱的阶段,银行给我的压力其实并不大,在这种情况下我们需要尽快把传统业务给份额挤压下去。其实我有一个观点,我认为传统利差业务是阻碍向经营转型方面发展的一个巨大的障碍,你有肥肉吃你不会吃骨头,现在有非常好的利差,这个事非常好。工行都已经解决了这个问题,中信银行很多网点没有解决,认为现金管理企业需要,但是对银行没有好处,以客户为中心,其实客户的利益跟银行的利益也不一样。

  宋纲:你觉得这个压力是来自于哪里?

  王鹏虎:我们做的是一番事业,面临着很多的约束,这种约束有银行对你的战略定位,资源配置,大家理解不理解,认可不认可,方方面面的原因都有。像中信银行跟工商银行不一样,工商银行有庞大的网点,有非常先进的IT技术,招商银行一直强调电子现金管理,中信银行特色是大的企业银行业务,做传统的授信业务,这个业务在我们的内部来讲,我就不可能像工行和招商银行得到那么好的条件,也不是领导不支持我,也很多历史、现实企业定位,大家讲工商银行同质化,不是也不同质,我认为这是一番事业,的确是一个方向,但是同时面临着资源约束,所以产生了激情。

  另外你讲的问题非常好,其实从整个面临客户的需求,很大需求就是跨行,因为现金管理和其他业务不太一样,有些业务是排他性,这些业务是需要多家银行合作,为什么大家这么看重合作,是因为中国的基础设施很差,在国外基本上什么事都搞定了,在中国虽然人民银行有大小行的系统,各行有各行的系统,还有支付宝,企业要跨行很难,技术太落后了,国内没有标准,没有人管这个事。另外各家银行为什么要合作,实际在现实当中是很难合作,所有的银行希望搞一个系统把客户绑定在我们身上,把别的银行排挤出去,在合作当中各有各的心思。

  宋纲:在嘉宾演讲当中,就是中信银行王小维非常有激情,我想中信银行跟光大银行是一样的,但是现金管理中信银行走得非常考前,据我了解首席财务官也过来了,我想请王先生讲一讲,刚才您那么有激情,怎么把这种激情转达你的支行,让你的,让你的支行这样去做。

  王志辉:农业银行虽然属于四大银行的方阵,由于历史的原因,农业银行是股改刚刚完成,还没有完成上市,这是一个基本的情况。

  第二虽然农业银行网点是最多的,24000多家,比其他的三家银行多出一万个。但是做现金管理这项业务主要应用的是电子渠道,所以跟物理网点有一定的关系,但是很大程度是通过电子渠道来完成的,但是物理网点也应该起一定的作用,比如说首付款的业务,跟物理网点是有关联的,但很多程度是靠电子。所以电子银行如果做的渠道非常流畅,非常好的话,很大程度可以办物理网点,所以我想中信银行小的银行从便捷性上做文章,我觉得应该有优势。

  刚才也讲到了将来的发展银行之间的联通,那么联通以后尽管是在中小银行开户,也可以看到大银行的帐户信息,甚至将来有没有像银联一样做成第二个银联,就可以互联起来,如果达到这个程度物理网点的优势就越来越强了。所以我想中小企业应该说还是有优势的。

  第三,工商银行在第一方阵,我们可能是在第二和第三方阵,我们也是以工商银行为对手,参照他,有一个参照物,然后迎头赶上,这是我们一般工作中思考问题。但是我们回过头也看到中小银行的优势,中小银行非常灵活,内部的机制还有领导层也好,他对新的事物的考虑是非常敏感,来得非常快的,而大银行也要做很多工作,部门之间和领导部件要宣传很多,要沟通一致。所以我觉得中小银行也有一定的优势。

  曾琪:下面交流的时候我已经说过,这个问题对于工商银行没有什么回答的空间,因为在中国实际上所谓运营商是中央银行在做。那么在工商银行有没有这个想法,我们在做范围之内有这样的产品,比如我们有合作的平台,我们在可以代理的范围内,我觉得是工商银行这几年一直在做,也会在今后不断做的。

  提到大行,从现金管理的角度11年过程当中,我们确实努力在做一件事情,就是在这个行业当中去努力创新好的产品,然后确实很想引领这个行业提供企业更多的平台,我想某种程度上大行做的事情,我想今后会一如既往的努力,希望能够引领这个行业做得更多更好。

  宋纲:我很高兴被荣幸邀请来做主持人,打夯在我们国内银行同质化非常严重,那么现金管理也是大行开始做的,我想问一下工商的曾琪,大行是通吃,什么业务要做到一致,他们有没有想到另外一种思路,就是作为一个基础运营商的角度,有非常多的网点,那么在你们的网点基础上能不能做成中国基础运营商已连到地区和区域,把一些个性化,把一些非常难弄的,要付出很多的成本交给光大银行一些小银行去做,有没有这种可能?请王总和曾走说一下。

  贾玉宝:下面进入高峰对话环节,我也很荣幸邀请到来自光大银行年金中心市场总监宋纲先生,嘉宾包括工商银行的曾琪女士,农行银行的王志辉,中信银行的王鹏虎,北京银行的幺毅女士,和苏格兰皇家银行的王小维等等。

  (茶歇)

  贾玉宝:让我们以热烈的掌声感谢十位的演讲,谢谢他们!下面是茶歇,茶歇之后我们将进行高峰对话。

  郑智勇:谢谢大家!各位嘉宾下午好,我是最后一个收官的,希望我最后的演示维持大家的注意力。刚刚很多银行嘉宾都已经介绍了现金管理的趋势,包括定义也讲了发展理念。我想还是根据二十一世纪经济报道的命题,谈一谈后危机时代现金管理之道。我们都看到最近包括一些北方地区下了一场暴雪,最近环境比较好,当时影响了生产和交通,我想今天我们来讨论后危机时代现金管理之道是一个巧合,就现金管理业务本身具有非常重要的意义。

  我今天讲的内容包括两个部分,第一个是看看危机对商业银行,对企业现金管理业务带来的影响。第二个部分跟大家讨论一下后危机时代的现金管理之道。

  那么在危机中我们看到很多企业的资金链发生的断裂,包括很多地区企业倒闭了,我们借用国资委主任李荣融先生的讲话,企业怎么才能做强,很多企业是大,但是不够强。一个是对内抓好财务管理,包括资金管理。对外要靠技术进步,这个也从一个侧面印证了现金管理对企业的重要性。那么在现金管理很受银行包括企业重视的趋势中,我们要正确去看,企业现金管理到底有哪些需求,企业现金管理是一个逐步发展的过程,这里我不会跟大家讨论具体有什么定义,到底什么样的定义是最准确,我们来分析客户的需求,因为客户的需求才是引领我们发展的最终目标。

  现金管理呈现从狭义到广义发展的过程,从狭义的集中管理,包括帐户、收款、付款和投融资的管理,包括到现在的资金优化,风险管控和信托平台,都是企业现金管理管理的需要。在这样一个背景下整个现金管理发展得非常快,各家银行都推出现金管理产品以来,从企业现金管理需求的深度和广度也有增加,银行也根据需求推出了很多的产品,包括现金值,票据值,包括各种票据,这都是现金管理发展的一个态势。那么在后危机时代,企业和银行怎么来应对,怎么在新的环境下发展现金管理?我想从两个方面:一个大的环境中国经济正在复苏,今年一些数据看,GDP增长应该是上升的趋势,从一些其他像进出口业务,外贸顺差,到10月份已经在年内创造了四高点,这些都表示经济正在走出低谷。那么在经济复苏或者说后危机时代,我们怎么去推进现金管理的业务呢?我想我们要就这项业务做一些分析,这里我们提出了几个基本的观点,一个就是本土企业的现金流紧张的状况基本过去了,我们看到很多数据,包括上市公司的利润,包括企业的融资数据,包括贷款的投放,应该说现在企业并不缺钱。那么相应的企业在不缺钱的情况下,包括整个宏观经济和微观经济的变化,企业实力在加强。另外企业的融资成本是非常低,可以在资本市场发资产票据,应该说在这样一个环境下企业资金成本是比较好控制的,明年下半年有可能加息,企业怎么来控制资金成本,这也是我们关心的问题。第四个企业现金管理工具不断地优化,最近几年我们看到现金管理很丰富,像手机银行多银行现金管理管理平台,包括全球现金管理,这些现金管理很大带动了企业资金管理水平的提高。从明年来看我们现在关注的一些热点,包括前面一些银行的介绍,像电子票据,应该说现金管理工具会越来越多。

  现金管理之道不是单方面,不是企业能做好,也不是银行一家能做好,从服务主体和对象都要一起来使劲,从市场应用这个业务,应用这个服务来看,可能要在这些方面注重一个是要加强短期的理财,应该说企业现在是不差钱,可能需要对短期的资金做更好的安排;另外更多关注上下游之间的关系,就是现在收付结算,企业应收帐款的管理,包括整个供应链的管理。第三个就是应用一些新的工具,我们也了解到有一些企业对电子票据不是很了解,实际上10月28日人民银行推动了电子票据也上线,交通银行也作为首批的合作银行,境内企业可以做外币业务,这个都是企业需要去关注。第四个就是差异的需求,比如说需求现金管理,这些是央企,还有电子支付平台,如果做B2B,B2C可能对这方面的业务需求比较多。还有怎么来利用一些银行平台,包括银行资金结算品种在境外更好的融资,这些都是个性化的需求。

  那么对于银行来讲,我们的一个服务之道,我觉得要把握和挖掘客户的需求。客户的需求概括来讲可以用三个词来表示和概括,一个就是综合化,就是一个全方位的服务,不光是一个集中的管理,某一个理财的服务涵盖企业的资金管理。第二就是个性化,我们现在有一些银行提出现金管理需要柔性服务,就是考量你银行的灵活性。第三个就是方案化,就是从最开始的售前服务和售后服务,方案实际上就是对你实施能力的考验。

  这里我想简单介绍一下交行在现金管理特别是后危机现金管理的考虑,第一个我们长期以来一直抓住现金管理三个基本的关键点,一个就是抓服务质量,那么这个服务质量包括队伍的服务质量,包括流程的服务,也包括系统的支持。比如我们在全行推行一套现金管理存款利益分配制度,把企业集中的资金对各家分行的影响通过系统进行还原,降低分行由于企业资金集中对他们的影响,提供一个统一的服务。第二个抓队伍建设,在总行、分行和支行都有一个现金管理销售团队,包括总行、分行一些服务团队,通过这样的团队建设,包括前台部门和中后台部门的合作,来保证服务的质量。最后就是系统平台,这个系统平台对现金管理是至关重要,因为现金管理不是在传统意义上的物理网点,需要强大的电子渠道,IT技术,包括后台的数据处理能力。

  那么在后危机时代,这里我讲我们先一阶段招商银行一些初步的思考和观点,我想可以和在座的各位一起来分享。第一我们想抓产品的精细化管理,就是产品同质化是非常强的,你和其他银行从客户的感受来讲就是在服务的细节化,比如说我们会对客户进行价值的细分,针对不同类型的客户提供相应的服务标准。第二个我们要打造一个大的现金管理平台,企业并没有一个现金管理的概念,更多是搞财资管理,就是涵盖帐户、收付款等一系列需要大的平台支持,我们也准备在现有现金管理平台基础上进一步嵌入包括供应链,包括风险管理的功能。第三个就是发挥银行国际化和综合化的优势,刚刚也有同行介绍,中资银行这几年在国际化发展上,在综合发展上已经是走得很快,像很多种资银行包括交通银行都成立了租赁公司,基金管理公司,包括保险公司,那么这些应该说为提供一个综合化现金管理平台奠定了一个良好的基础。最后我觉得就是要加强同行和第三方机构的合作,最近软件开发公司和系统服务公司还和银行沟通,我觉得这就是一个很好的趋势。另外通过今天的平台也是一个交流的渠道,使我们各家同行进行更好的交流,通过一些合作为企业提供更好的现金管理服务。

  我们交通银行提供的现金管理服务,涵盖了一系列产品功能和产品解决方案和应用服务方案。最近几年交通银行通过现金管理应用和服务也获得了客户的认可,也获得了一些现金管理的奖项。最后我想借用交通银行现金管理服务宗旨,全盘筹划,财富共享,希望和各家银行,各家机构合作,为企业提供一个最佳的现金管理平台。谢谢!

  贾玉宝:感谢王先生,最后一位演讲嘉宾来自交通银行公司业务部高级经理郑智勇先生。

  王小维:各位嘉宾,大家好!今天我带给大家其实倒不是苏格兰皇家银行产品的介绍,我是拿一个行业当中做得一份报告,这份报告是9月份在伦敦正式发布的,这个报告由苏格兰皇家银行和(凯杰)等做的一个报告,这个报告叫做全球支付报告。因为我们讨论的话题是现金管理,所以作为现金管理当中最重要的一个传输工具,从支付的手段当中我们可以看出整个不同区域,不同的银行和不同的架构,从这三个层面可以来对现金管理方面提供一些注解和看法。

  因为时间关系我就忽略掉一些部分,这个PPT是用英文写的,大家都用中文讲,所以用中文比较好。世界支付报告今年已经是第五期了,从一开始是由荷兰银行和凯杰办的,从银行手兼以后,从08年又苏格兰皇家银行和凯杰办的,我的同事都翻译成中文版,每年都在北京举行中文版的发布。今年正式日期是12月2日,在洲际酒店发布。那么在这个当中今年版全球支付报告,带来给我们怎么样的信息,特别是我感觉今天有机会带这份报告来参加二十一世纪亚洲金融年会,你会从这个数据当中可以看到,有很多层面亚洲在世界整个支付,无论是从统计定义还是从金融定义上来说,都取得了非常令人可喜的趋向。在这个当中,我们讨论到现金管理的定义,讨论到国内的银行,我带给这个信息是随着金融危机前期和后期的发展,但是在金融中作为现金管理,作为经济主要支撑手段之一,银行提供这个服务一直在非常前进,这一部分数据在后面会详细介绍到。

  刚才讲到外币,实际上从05年进入,到现在没有股东区域限制的改变,从单一美元货币到多元货币,大家如果需要听得详细一点,可以参加12月2日的演讲。我们花了很多时间讲现金管理的概念,实际上我很抱歉告诉大家,现金管理如果说作为一个讨论,无论是中信银行叫公司理财,实际上现在不是单纯叫现金管理或者公司理财,因为太多的现金是和贸易相关的,实际上无论是花旗还是汇丰,还是苏格兰皇家银行,把大的概念当中,把现金、贸易整个这些服务当中都把它整合在一起,所有这些可能体现到现金管理,大家没有着重提到,你要产生不同投资中的来源,包括实现全球化多种货币,这个时候如何来提供服务,这个确实是一个非常有意思的话题。

  抛开所有的东西,我跟大家分享主要是三张数据,这几张尽管我放大了以后还是比较小,这当中有几项东西有一些信息太小了,大家可以看这一条信息,有26%颜色配置就是金砖四国,中国、俄罗斯、巴西、印度,作为金砖四国在这几年当中非常快的增长,增长数据从01-07年相对其他整个其他国家的增长是4倍。而在整个过程当中当全球整个只有8.6%增长幅度的时候,而对于金砖四国增长幅度可以维持在26%。中国成为第三位直接用电子方式,中国已经跨入了英国变成了第三个大的国家,来实施所有银行互相直接的交易。根据中国目前的数量,如果单纯用一个数学矛盾,将会在2014年中国会变成第二位,会超过日本。

  所以从这个方面来说,也是像樊纲今天上午讲的一样,作为一个中国和亚洲金融家,我们应该为我们自己的成绩感到非常自豪。那么在整个服务增长过程当中,每个国家都有自己不同增长速度,中国远远超过这些。那么在这些当中有哪一些新的趋向是我们要提起重视的,特别是中信银行王总讲到了,按照旧的模式是一个恐龙,对不同的形式进行的比较,有银行的服务,也有和不同的其他服务的提供商,请大家注意一点,在这样一份有苏格兰皇家银行银行和凯杰全球支付报告当中,我们的阿里巴巴居然在这个当中可以居一席之位放进去,大家也知道银联和中国移动做的手机钱包形成新的支付的方法。

  我们平时都感觉只有美元是一个世界支付的货币,尽管中国对欧洲出口差不多占三分之一,中国对欧洲的出口大部分是用美元来结算,无论从哪个角度来说不是不应该,但是影响欧元结算方法没有解决,这是一个深不可测的地方,是不是汇率得到保证,自己也没办法防范风险,也不知道究竟付多少钱。好消息是苏格兰皇家银行和所有欧洲银行会在这方面全部解决这些问题,具体的情况今天就不讲了。

  当然还会有大家一起协同的,没有跨境再收费用,这些问题还有待于进一步来解决。最后全球支付报告当中发现,从04-08年尽管水平金融危机的影响,发现作为现金管理为主导整个全球交易形式的服务,有两条线是说明美国的银行,有两条线是说明欧洲的银行,大家今天都没有关注现金管理,而现金管理不光是中国银行形成新的战场,也是全世界不同外资银行在市场当中形成这样的市场,随着市场的变化不仅仅是一个婴儿,今天你要喂他,明天才能赚钱,他已经是可以产生很多钱,并不是现金管理本身能赚钱,是管理层发现对于你这个银行竞争价值,本身有了很好的机制,你自己都能够把自己算清楚,给你带来的价值是非常显而易见的。

  最后的时间,今天在座的外资银行并不多,大多数是中资银行,外资银行是大家的一个合作的伙伴,在这个合作过程中,你要知道每一个外资银行架构当中实现的现金管理,基本上在这个报告中为难有三种形势,第三种形势是有专一的,或者单一的,如果是单一现金管理,单一贸易融资,我们基本上把它归纳为是第三种。那么第二种是有一部分有现金管理,如果是不同的当中,从支付到现金管理,到投资的安排,到不同风险管理,单证是你的依据,知道什么时候钱会到帐,一些矩阵形式的管理,我们认为是第二种银行。第三种银行不光是支持这些服务,不光是可以整合在一起,是可以把它成为一个银行的整体环节当中。那么在银行当中,因为这样的方式来进行整体的现金管理会是比较有利的。中国银行要成为一个完全成熟的管理化银行,我们还有很多的距离要走,我们在这个过程当中,不光是要完成现金管理很多的讨论,我们更多是前瞻性看到这些现金管理和匹配,都是有关系的,而且这个关系当中互相之间怎么来提高我们在银行当中一个应该有的,对于现金管理的地位,其实都是非常有意义的。

  如果说01年我刚回国的时候,我是很有幸当时应罗平的邀请,给中国人民银行讲课,现在看到很多的事情已经成为大家的口头语,每个人都在讨论,我们今天现金管理若干年也会成为大家都非常熟悉的话题,也会从现金管理延伸出去,更多讨论现金管理以外的一些话题,而找到我们自己的业务在银行当中应该获得的不同空间,所以在这个当中我也是借这一份报告来跟大家做一些分析,谢谢大家!

  贾玉宝:接下来还有两位演讲嘉宾,由于时间的关系,请大家严格控制时间。接下来有请苏格兰皇家银行现金管理和贸易融资副总经理王小维先生。

  王鹏虎:实际上我今天的发言解决两个问题,一个问题就是什么是现金管理,第二个问题现金管理的价值和意义到底是什么。

  从各家银行的名称看得出,有的叫现金管理部,我这个叫公司理财部,这个概念非常混乱,还有其他的名字,比如说财资管理,公司理财等等,大家对什么是现金管理还是存在着很多认识上的问题,那么很多银行讲现金管理在中国只有十年的历史,这个涉及到概念的问题,如果说现代意义上的现金管理管理确实是十年的历史,如果放大了不跟商上银行结合起来,实际上是很古老的。今天还有财政部国库现金管理处的同志来,实际上现金管理从古代来说,就是有了现金,有了货币都要对它进行管理,不一定非得有了网上银行,所以有个人和家庭为单元的,王熙凤红楼梦现金管理,还有国库现金管理。在这里我们有必要对这个概念进行规范,我们并不想一统江湖,只是讨论一个东西要把概念搞清楚。

  这个概念应该说代表中信银行对它的一个认识,就是依托现代计算机技术和网络技术向企业提供的综合金融服务,帮助企业实现科学高效资金管理的方式和手段技术综合,有点学术化的意思,但是可以搞清楚一点,第一个依托现代计算机技术和网络技术,不把以前的算盘算进来,这个定义是十年。现在不排斥物理网点,也不排斥帐本,甚至是算盘,我们认为还应该跟计算机挂钩起来。第二个是向企业提供,不是向个人和家庭提供。还有各家老总都在讲是综合性,我们对象是企业,企业干什么呢?企业的资金管理是我们服务的对象,包括实现科学高效的资金管理,我当然要采取一些技术手段和其他的手段来实现科学与高效的定义,另外就是一切方式手段和技术的总和,包括很多的东西,不能光是技术,也不能光是其他咨询,是很多很多的综合。我们要找到现金管理的意义和价值,我们要找到面向未来可持续发展,把我们传统利差的业务还在逐步的消减,所以我在中信银行,我们很多分行和支行行长并不感兴趣,但是客户比较感兴趣,我们要找到它的意义和价值,没有意义和价值大家觉得这个业务可以不可能,所以就找到意义和价值,就是面向未来可持续,这个话就比较大的,跟科学发展就挂钩了。

  什么是面向未来,是网络化,信息化银行服务的产品,所以是跟信息化第三次浪潮是相关的,当然是面向未来。怎么讲可持续?我们是依托现代化的网络技术,主要是依托电子渠道,所以可以达到环境友好和资源节约,避免了大家去出行,开着车去银行办业务,当然可以减少能源的消耗和环境污染,还有无纸化对纸张的耗用,大家可以看到有一些数据。另外对整个能源和气候的变化,还是最能符合绿色金融的方向,因为大家知道随着气候变化,是全球大的话题。所以哪个业务能跟这个挂上钩,我觉得是有意义的。

  然后我们在定义的基础之上,我们来看一下现金管理的特点,其实这些特点前面银行老总都讲,我重复一遍,第一个特点是电子化,去物理化。现金管理我们是在逐渐改变银行提供产品和服务方式,和客户接受产品的方式,以前都要去银行网点办,现在通过手机、计算机终端电子化渠道去提供和接受产品服务,也是资源节约和环境友好。第二个方面就是综合化,或者叫去单一化,以前向客户提供单一的产品,信贷就是信贷,贸易融资就是贸易融资,结算就是结算,现金管理是一个综合性解决方案,把银行各种产品和服务根据客户在资金管理过程中一种需求进行整合打包,提供解决方案。第三个方面就是去利差化,或者叫专业化。现金管理实际上通过银行的技术和智力手段主动实现了脱媒,以前客户有钱存银行,没钱存银行借款方式做了改变,特别是集团客户把内部资金资源进行盘活,通过各种技术和智力手段,加大内源性融资的依赖,这样对企业来讲是一个很好的事情,所以这个事情我们认为现金管理是传统的敌人,但是非常欢迎这个,我们讲到我们是主动脱媒,主动脱媒是银行下一步必须要做的事情,你必须做银行转型,包括资金的单一,所以我们通过去利差化来实现银行服务模式的转型,也实现了银行可持续的发展。

  那么从服务的内涵来讲,现金管理已经从金融的服务超脱出来,以此为基础向IT和企业管理去渗透,工行讲得非常清楚,我们现在不能把现金管理理解就是银行的服务,我们开始为客户做系统,把客户测试系统,同时把客户做很多管理提升和流程再造,所以我刚才讲的这些内容,主要是我们搞什么是现金管理,各行理解也不一样,企业理解也不一样,大众和媒体理解也有误差。不像财富管理和信用卡可以赚钱,不可以贷借,不仅不赚钱,而且是我们赔钱在做,要找到这个产品的最后有意义没有。

  最后现金管理就是一个小孩子,我们在培育他,将来有了工作,上了大学肯定会赚钱,谢谢大家!

  贾玉宝:谢谢,有请中信银行公司理财部总经理,他演讲的题目是现金管理数字时代的网络经营服务。

  李海红:非常感谢二十一世纪经济报道给我这样一个机会跟大家一起来交流,我看到今天的邀请函当中,实际上二十一世纪已经给了很好的定义,商业银行新战场,作为二十一世纪经济报道长期的一个读者,我觉得从这个定义再一次显示了二十一世纪经济报道对商业银行这些年来新发展业务专业独到的报道的视角。刚才也从前面几家银行的介绍和交流当中学到了很多,作为光大银行应该说我们在现金管理这个战场是新加入者,那么对于我们来讲我们是在今年正式地向所用的客户推出我们的阳光官家现金管理的平台,提出了一个平台,六大功能,十大行业解决方案具体的实施方案。对大家前面谈到了很多先进管理发展的背景和趋势,我想谈四个观点。用我们的原来的标题是说现金管理对商业银行一些挑战,我想这种挑战更多是来怎么样处理如下四个方面的关系:

  第一个就是现金管理外延和内涵的界定,与金融服务之间的关系。刚才几位银行领导也讲到了,对现金管理外资银行和中资银行,实际上包括国内各家银行大家的认识和理解还是有很多的差异的。从狭义的概念上来讲,现金管理我想大家逐渐走出了原来的区域,目前讲到现金管理,大家总是提到花旗银行最早做现金管理,也可以从他的公开财务信息当中,看到现金管理在国外整个银行收入结构中占有相当高的比重。但是我们仔细分析一下看,实际上外资银行和中资虽然都是叫现金管理这个名字,内涵上有很大的差别。也就是我们银行传统意义上开一个银行帐户,去进行企业结算帐户和专业帐户,广义范围上也叫现金管理,只不过在现在这样一个环境下原来现金管理更宽泛化了,现金管理概念和功能从原来更多针对流动性一些管理现在扩展到向帐户管理,投融资管理,预算管理这样一些范围上去。我个人理解现金管理原来仅仅是一个产品,拓展到多功能的服务,到目前为止又进一步拓展到解决方案。刚才工行也谈到现金管理实际上是一个解决方案的概念,我们的认识跟他们是一致的。

  第二点想谈一个观点,就是传统银行服务渠道与新兴服务网络之间的关系。大家都知道实际上银行给企业这种服务在很大程度上原来更多是依托于物理的网点,和物理的网络渠道。我记得在97年的时候,银监会主席刘明康在银行业年度工作会上讲到,他说商业银行最晚认识到网点的概念,也就是说商业银行对物理网点的挖掘不够充分,我们看到很多物流一些家电是大型的企业,他的网点除了四大行之外,某种意义上这种物理的网点,已经比股份制银行都要多,这些企业在发展当中确实认识到网络为王的概念,恰恰是现金管理和现金业务的发展,打破了商业网点提供服务的概念。所以从现金管理来说我认为是银行对传统服务渠道的补充,甚至某种渠道上是一种替代。实际上电子商务,这种多元化多渠道的运用,应该说在现金管理当中显得越来越重要。这样一种关系怎么来去平衡,也就是说我们作为一个新兴股份制银行,在这个时代我们有更多的作为空间能够给更多企业提供服务。

  第三个我想就是统一的技术支持平台和银行间壁垒的关系怎么来看待。那么刚才也都谈到了,现金管理更多我们需要有很多的企业端,也就是我们常讲的客户端,跟银行,跟自身的一些服务渠道怎么样去实现技术上的连接,包括国内银行之间,中资和外资银行怎么去衔接,现在我们有一个共识,从招商银行跨行的支持平台已经成为现金管理管理的趋势。同时也看到实际上目前整个现金管理行业监管没有一整套的监管管理办法出台,也没有监管一些规定。从而导致现金管理行业缺乏统一的技术标准,某种程度上我们感觉在银行之间实现这种技术的衔接还是存在着很多的壁垒,那么这种情况之下从先一步未来发展的趋势来看,我觉得很大的一个挑战就是现金管理行业需要有一个联盟,这个联盟需要统一技术标准,就像现在我们每一家银行发行了很多的银行卡,只要通过银联这个渠道,有银联的LOGO在上面,所有个人银行卡都可以进行跨行的交易,已经有了银行业先例,我们认为现金管理整个行业,跨银行平台的发展应该也是未来的一个方向,这个也是在座各家银行大家共同努力解决的一个问题。

  第四方面是业务发展的潜力和业务盈利模式之间的关系。在几年发展过程中,大家的一个共识,都认为无论是从企业自身经济化发展的需要,还是银行模式的改变,以及整合企业服务渠道方面,现金管理毋庸置疑是未来发展的方向,而且的确是商业银行新的一个战场,我们仔细算一下,到底对现金管理这个产品怎么进行核算,怎么变成有一个很好的商业盈利模式,我想在各家银行来说都是在认真研究和探讨的话题。也就是说在这个过程当中,虽然现金管理要求我们来整合零售公司业务,甚至我们的理财等等很多业务,但是由于客户的个性化需求过多,在银行提供解决方案的时候,标准化的成本比较高,从事导致整个现金管理业务在盈利模式上很难取得统一的标准。所以农行也提出了,无论进行行内虚拟的负债,还是虚拟的利润,这些更多是虚拟的,怎么把我们业务能够有更好的盈利前景,这是我们需要面临和思考的问题。

  作为光大银行我想我们行一直是以创新精神和理念,在股份制银行当中形成自己的独特经营特色,我想在现金管理这个行业,我们也有信心,虽然我们是后来者,但是我们能够用创新一些服务理念和服务意识,跟在座各家银行一起共同推动这个市场的发展,谢谢大家!

  贾玉宝:谢谢来自平安的刘总,招商银行C计划,平安银行的R计划,都有自己的计划布局。

  光大银行和中信银行集团有自己独特的想法,首先请光大银行公司业务部副总经理李海江,她演讲的题目是商业银行面临的挑战。

  刘锐:尊敬各位嘉宾,各位朋友,女士们,先生们大家下午好,很高兴有这个机会跟大家一起参加二十一世纪经济报道亚洲金融年会现金管理论坛,很高兴在这里相聚,和大家研讨在后金融危机时代的现金管理。我想就主题谈几点认识,跟大家一起分享。

  首先,2008年美国次贷危机已经引发了金融危机,席卷了全球。在危机之下企业所面临严峻考验,使得现金为王成为一个选择,也为现金管理充满了潜力。在这样一个情况下,企业的现金流量大小会决定了生存和发展的能力,现金管理也会催生企业综合服务的需求。自从现金管理业务在上世纪末,本世纪初引入到中国市场以来,已经在许多集团企业得到了推广应用。在目前国内汇改政策逐步放开,银行实现宏观调控,美元贬值,人民币不断升值的情况下,越来越人意识到现金管理管理的重要性,随着国内金融环境不断改善,商业银行提供现金管理服务出现了一些新的特点和发展趋势,现在从核算管理公司向利益中心转变,企业关心不再是核算管理职能,更重要是向利益中心转变,怎么降低企业管理和提高利润有很大的空间深挖。包括企业会金融中心,财务公司,承担企业银行的角色,商业银行客户财务地位,为企业提供全方位的服务。包括各家银行推出跨行业财务平台,也会逐渐综合金融服务平台转变,那么通过综合金融服务平台企业不再仅仅享受企业的金融服务,而是会管理其所有的金融下包括各项金融渠道,资产管理,信托、年金,甚至证券和保险,应该说这样就会更加全面直观方便开通企业所有的金融渠道。那么平安银行作为一个综合金融控股集团,在这方面具有优势,我们会在这一方面体现一站式服务的方便和快捷。

  下面我们认识了新的特点和趋势之后,我简单介绍一下平安银行在这些方面新的发展思路。金融危机企业对资金提出了更高的要求,那么平安银行在这一方面进行了深入的开发和整合,那么形成了综合化现金管理解决方案和计划,体现了我们对企业客户金融服务的实际需求,能够为客户提供更加合适的现金管理服务。要实现现金管理质的飞跃,商业银行除了营销之外,还要对研发产品的系统优化,推出现金管理专业化运作,建立专业化、流程化管理创新和营销规模体系。进一步加快产产品创新,健全系统保障,完善社会服务,通过高效协作,把现金管理业务更有力向前推动。

  简单来说发展思路会有这样几个方面,首先我们会实施分类管理,突出重点兼顾大众。那么银行的价值源于客户价值,客户的需求也会日新月异,通过了解客户实施客户分类管理,兼顾普适的现金管理市场推广,这是我们下一个阶段的重点。在另一方面我们形成专业化,集约化管理模式,实现布局合理的发展原则。另外我们会强调发挥网络技术优势,形成明晰品牌形象和价值定位,客户可以获取实时交易客户和交易信息。包括今年上线的企业服务,我们会将支付更充分纳入到现金周转期,更加方便企业的统一支付,优化运营资金。另外一方面我们强化现金管理品牌建设,强化专业化营销管理队伍,树立清晰可变,完整的品牌形象,包括客户实现现金管理的需求。

  最后我想借这个机会,希望跟新老朋友做一个交流,就是希望我们在今后的企业客户,一起携手共进,为现金管理业务在中国未来创造更好,更辉煌的明天,谢谢大家!

  贾玉宝:谢谢季总。接下来有请平安银行产品支持和交易银行部总经理刘锐先生。

  季剑平:各位来宾,下午好!金融危机对中国经济的发展模式和这种复苏的能力提出了严峻的考验,那么在这个过程中企业经营充满着风险和不确定性,同时也蕴含着巨大机遇,同时也面临着巨大变革和发展。

  那么金融危机对中国金融市场现金管理产生重大的影响,这些影响主要体现在以下几个方面,第一个就是企业对于加强和提升现金管理的深刻认知,金融危机使得众多金融危机以及经济实体倒闭,大家将雷曼兄弟破产各倒闭原因归结为现金链断裂的同时,要应对突发性的灾难和系统风险,现金管理是很重要的。随之而来是企业带来动荡风险和挑战,提升现金管理管理职能在整个企业经营管理地位和认识,已经提升到前所未有的高度。

  那么随着众多跨国公司进入中国,以及中国企业实施走出去的战略,中国市场的这种现金管理的实践和文化的交流和融合,已经进入了一个新的发展阶段。中国本土公司和跨国公司在华企业的资金管理职能间已经有了紧密的相关性和趋同性。现金流动性管理,外汇交易,现金预测,财务供应链管理成为中国市场现金管理共同关注的焦点,中国现金管理实践已经具有了全球视角,并且在精细化管理方面向全球标准看齐备。

  第二个方面企业更加倾向中资银行的创新,大家知道企业兼备安全性,流动性,收益性三方面的要求。服务质量是在企业决定银行关系时最重要的因素,其次是信贷额度,银行关系有时候比产品更为突出,安全性已经作为企业在决定运营资金管理政策时唯一的决定性的因素,因为随时获取现金对于企业财务管理者说一个最高的要求,尤其是在低利率市场环境下可能会产生持有成本的前提下,追求现金收益率固然诱人,但是必然会降低安全性。

  那么基于安全性的考虑,我们发觉越来越企业倾向于选择中资银行开展现金管理合作和创新。中资银行在本土文化和机构网点方面有着明显的优势,另外在业务管理技术手段和系统支持,产品创新和服务质量等方面,这些年大家看到的是有了非常显著的进步。

  第三个方面就是人民币国际化和资本项目可兑换的措施,国内商业银行的现金管理业务经过这么年的发展,实际上在境内本币管理方面,尤其是在流动性管理,收付款管理,收益报告,产品服务日益成熟和完善。为了抵御金融危机,促进国际多边贸易投资便利化,中国政府在2008年以来也和多国政府签订了货币互换协议,从这个角度来说人民币国际化进程加快,人民币和资产兑换的趋势成必然,这种进程和趋势必将催生未来企业境内外人民币集中管理的潜在需求,以及商业银行相关方面的产品创新。

  第四个方面就是国家外汇管制变革和发展。我国目前基本政策框架是一个外汇管制的政策框架,在企业外汇资金集中管理需求提升和变化的环境下,实际上我们看到的是企业需求政策法规,银行产品在需求不断对外汇管制制度,结算制度和税收制度提出挑战的情况下,三者是在良性互动中得到不断变革和发展,一系列外汇管理新政策新措施,从2004年104号文,浦东九项措施,到境外机构投资和放款外汇管理规定,在到境外外汇帐户管理规定,以及最新外管局发布境内企业成员单位资金运营管理规定等,都进一步降低了企业境内资金准入门槛,也放宽境内企业投资放款外汇资金的来源。

  那么从这个角度来说,实际上对于企业境内外汇资金集中管理和调拨,外汇资金的跨境流动,非贸易向下运动,以及规避风险等方面,实际上提供企业更广阔的运作空间,并且具有了更加实际的操作意义。

  第五个方面就是企业现金管理新需求,新变化。那么对于企业现金管理具体实践来说,流动性管理和现金流预测是企业现金管理最基本也是最重要的两个方面。我们观察到企业现在为了实现高质量的流动性管理和现金流预测,越来越依赖于可预测性,绝大多数企业把实施新的ERP作为现金管理的重点。在全球现金管理方面,注意到开放式,标准化全球电子渠道获取帐户报告的作用,实际上在中国仍然有重大的市场机会。

  那么招行现金管理系统目前已经实现了所有系统的对接和交易的自动处理。随着中国企业向海外发展寻求新的市场机遇,全球现金管理挑战也是迫于眉睫,这种挑战包括一确定境内外合作银行和适当帐户结构。二是提高全球帐户的透明度,三是控制收付款帐户,四是实施当地资金管理方案,五与企业ERP系统对接,六是建立区域管理中心和共享服务中心转变。基于这些挑战目前致力于国际化发展的中资银行,在全球现金管理和企业的合作有了共同的诉求和非常大的潜力,从这个角度上来说,我们看到国内领先的银行中行和工行在这个方面已经走在了前面。

  第二个方面就是当前中国市场的现金管理实际上有一些大家比较普遍的焦点话题,第一个就是鼓励设立财务公司的监管政策。财务公司作为集团资金管理中心,对外融资中心,以及统一投融资平台职能不断地拓展和强化,国家相关监管政策和支持力度也在加大,我们看到目前中外资企业集团设立财务公司的步伐在加强,国内已经超过了90家,规模和境外财务公司是持平的。财务公司也成为商业银行需要和大型企业集团建立财务管理业务合作的主通道,招商银行依托自主研发跨银行管理平台,已经开展了面向财务公司全方位的财务管理服务,提供专业化现金管理,资金管理,资金融通等各方面的产品和服务。再就是企业短期融资工具,第一是银行短期流动资金贷款,第二是银行透支,第三是票据融资,近期EDS系统已经正式上线和运行,这是当前中国经济非常大的事件,招商银行作为首批假如EDS开通了第一张商业电子票据,实际上电子票据在安全性方面有了很大的提升,另在供应链交易市场,改变现有的业态和模式,替代流动资金的贷款,以及作为公开市场交易工具,促进利率化市场发展方面有非常重要的意义。

  第三大型企业尤其在供应链信息流和物流逐渐完善的情况下,供应链管理核心已经转到财务供应链层面,就是在改善上下游对自己约束,同时提供了供应链效益安全和稳定性,以及提升供应链的融资效益,从这个角度也就是我们所说供应链金融。招商银行在供应链金融创新方面,尤其在电子金融供应链方面,近几年产品创新和服务创新有了非常大的进步,大家看到包括提高供应链收付款效率,采取一些先进供应链管理经验,以及加强上下游企业和核心企业供应链和融资联动方面,都同不同行业开展了合作。

  最后我想对于企业管理,现金管理是企业经营管理最首要的需求,也是企业从事一切资金相关的活动基础,对于招商银行来说,现金管理是我们创新服务组成部分,现金管理也是企业和招商银行共同价值创新和共赢的一个必然要求。

  贾玉宝:上面是来自四大行的嘉宾做了演讲,他们不仅谈了在现金管理当中一些思考,还有他们宏伟的市场布局。接下来我们将有请股份银行嘉宾,看看他们一些创新之道,首先请招商银行先进管理部副总经理季剑平先生,他演讲的题目是中国市场现金管理最新演变和趋势有请。

  朱军:首先感谢二十一世纪经济报道为我们提供一个交流的平台,在此我向各位朋友做一个简要的汇报,包括中国银行对全国银行现金管理粗浅理解和认识。我主要是从机遇和挑战,整合创新等方面阐述一下。

  首先看一下全球现金管理大的环境,我们觉得经济全球化已成为经济发展的一个鲜明特征,表现在生产国际化,贸易国际化,在这个大背景下国际交往趋势呈现你中有我,我中有你。经济危机爆发的源头在金融领域,我们注意到现在越来越多大型超大型工商客户主动要求银行提供高质量,高水平高稳定性全球现金管理,或者现金管理的产品和服务,这是一个最新的趋势。

  另面我们也看到国家政策鼓励中资企业走出去,同时也欢迎外商对华的一个投资,我们要引进来。根据商务部的资源,过去六年里所谓走出去的投资成长了22倍,在过去50年引进来对华的外商投资将近1万亿美元,我们分析作为全球现金管理的一个目标客户,主要是体现在走出去大型,或者超大型中资企业客户,还有就是引进来的客户。另外全球现金管理机遇来说,经过这么多年的发展,整个经济全球化的过程中亚洲跟中国也扮演着越来越重要的角色,那么中资银行近年来在这种竞争中优势越来越突出,首先有非常优秀中资企业的客户基础,合作越来越多,也积累了强大的资本实力,也具备了相当可观的能力,同时也稳健经营作风。另外很多银行海外布局,或者收购兼并走向国际化。另外人民币货币兑换,向人民币成为国际结算的计价费用之一。这些都为全球现金管理打下一个非常好的基础。

  另外在网络社会和信息社会技术飞速的发展,也为现金管理提供了一个非常好的基础,无论是硬件还是财务系统,以后在业内得到了广泛的应用,是信息咨询高度共享成为可能。另一方面在我们面临机遇的同时,我们也面临一系列挑战。首先客户的需求不断升级,对银行来说是一个最大的挑战,刚才农行和工行介绍了客户需求,从对银行债务融资需求,向全面现金管理需求变化中,我们也深刻体会到客户不断变化。随着资本市场不断发展,我们在大型和超大型客户,或者最优质的贷款客户中有更充分的体现,我们今天最好的贷款或者最大的贷款额度主要商业银行面临现金管理的问题,我们在产品方面客户要求我们有量身订作价值创造的产品,同时我们有相当可靠性,及时性和安全性。再就是要求全球性现金管理覆盖业务领域,这些业务领域不仅仅局限于物理网点的分布,同时涵盖着商业和经济活动的领域,这是对全球现金管理提供了一个很大的挑战。

  另外一方面我们在做全球现金管理的时候,我们更多趋向于标准化的产品,银行喜欢标准化的产品,本身代表着服务的品质。因为客户的银行重组性不同,客户地域性不同,带来了很多要求,对客户标准化的产品提出了一个严峻的挑战。我们觉得外资银行在现金管理这一块确实经营里面比较先进,产品稳定性比较强,他们经历的历史比我们长。中资还面临产品服务同质化的问题,监管是做全球现金管理服务一个不可绕开的话题,各国经济、文化差异比较大,也带来监管模式和监管方式有较大的差异性,这也带来了相当的难度,需要我们更多的研究。在产品创新之中有相互矛盾和相互促进的过程,在监管,再创新这样一个矛盾激发了整个金融市场巨大内生的魔力,同时使风险降到最低。我们觉得中行更多是在产品整合,流程优化,管理创新,资源配置,渠道拓展多做工作,提升全球化的现金管理。也涵盖所有传统商业银行结算帐户投资和融资的服务产品,将是一个整合性的平台。

  走出去分成出口贸易型,境外合作型,从财务集中和财务管理紧密度方面又可以分为集权型,分权型,针对不同的行业走出去的客户,或者财务要求的客户,银行需要在流动性管理,投资理财,贸易融资提供差异化和个性化。还有在整个全球现金管理客服本地化的特点,我们要力争服务标准化和本地化的有机协调和统一。

  中行主要有一个重要的优势就是在境外业务上,我们在超过29个国家和地区有800多家分支机构,有40多家贷款合作关系,我们充分发挥我们网络专业系统方面的资金优势,为不同地区,不同行业或者是不同需求的客户提供差异化的服务。同时,全球现金管理服务有效实施也依赖于IT和业务流程再造和优化。

  全球现金管理不仅是一种总部环节的概念,同时有区域化整合配套,能够提供及时的服务响应。另一方面在财务和网络市场方面,要从成本效益上进行有机的匹配。我们觉得全球现金管理有两个基石,一个是商业银行的物理网点,再就是电子渠道,这两个是互相配合的。我觉得在信息社会,物理网点高速发展,同时为客户提供优质高效的一个最好的装口。电子渠道包括手机银行,网络银行在时空方面缩小客户的差距,并为客户提供服务有效的手段。任何一家银行无法为所有的客户提供无空隙现金管理服务,就像刚才工行需要寻求代理行合作空间,一家城市为烟草提供现金管理,要跟农村商业银行进行充分的合作。

  因此代理合作在全球先进管理中发挥着越来越重要,未来中资银行和中资银行,中资银行和外资银行之间的紧密在现金管理方面的合作,将有利于不断促进全球现金管理持续和长期健康的发展。谢谢!

  贾玉宝:感谢曾总,他用了一个和。接下来有请中国银行公司业务部总监朱军。

  曾琪:各位嘉宾大家下午好,首先非常非常感谢二十一世纪经济报道为工商银行提供了这么好的一个平台,我个人非常荣幸就工商银行现金管理业务跟大家一起来研讨,我今天演讲的题目是合作发展,共同进步。我们从98年开始为大的企业计划推出服务,我想第一家银行不重要,重要是我们在11年发展过程中和客户交流和探讨过程,在同行合作的过程学到了一些经验,所以跟大家做一个简单的交流。

  今天我想从三个方面讲,第一个现金管理引起思维,第三个现金管理银行决策,第三个现金管理的合作。

  首先跟大家分享的是现金管理引起思维,我想在这个内容当中,应该说现金管理体现了企业和银行之间对现金管理理念的结合,那么从企业的角度上讲,刚才鲁总讲得非常清楚,企业的现金管理是什么,企业为什么做现金管理?企业从现金管理体现在现金管理的流入、流出,企业集约化的整合模式,企业对资金的集约化管理要求越来越高,在企业不断发展不断走出去的过去当中,企业也在学习一些新的理念,在整个发展过程中,企业现金管理管理水平不断提升,作为一家大公司来讲,想做好现金管理主要想从三个方面:一个是全部在闲散在全国和全球更有效的归集,做到集约化的管理。第二个怎么通过集约化的管理降低资金的使用成本,提高资金的效率,同时防范风险。第三个是企业在自身发展过程中,实际在资金管理的理念和水平不断提升,使得企业对现金管理的要求越来越高的。

  那么从银行的角度来讲,跟这几年不断的变化是紧密结合的,从存贷款业务向中间业务的发展,中间产品向企业产品不断丰富和完善,银行在做现金管理的时候在做什么?其实银行是借助企业生存和发展的,那么首先就是要有企业的需要,正因为先进管理有了企业的需要,同时有了企业对银行的了解过程。银行去设计企业需要的产品。其实从企业的角度来讲,现金管理不是一个单一产品,是对资产管理一个完整的方案,作为银行来讲就是要根据企业的需要,为企业提供这样的金融解决方案,能够帮助企业借助银行的这种金融产品,借助银行的优势,借助银行的网络系统去实现这种金融解决。第四个就是现金金融管理,不是一个简单的存贷款,也不像存款把资金贷到企业以后,就是一个贷后的管理。但是现金管理是一个不断发展的过程,那么在一个发展过程中实际上银行对现金提出更高的要求,最后通过提升自身服务水平,确实为企业提供优质的服务。我想从引起思维的角度来讲,现金管理应该说突出体现了银行和企业在资金管理理念提升上面的有效结合。

  刚刚讲到就是银行可以做什么,企业可以做什么,那么应该说经过这么几年的发展,银行除了自身现金管理不断完善之外,也在帮助企业做一些事情,银行更好利用在资金管理上的经验,结合企业需要搭建企业自身管理的平台。很多银行从这个角度帮企业做很多的工作,比如说帮企业建立一套ERP的系统,在这个系统当中把银行一些管理理念加进去,很好整合自己的成员单位,帮助企业建立资金管理系统,帮助企业共同提升资金管理的水平。除此之外,就是咨询服务的概念,实际上现金管理更多体现了银行对企业咨询服务,特别是在一开始的时候,因为银行在金融服务的领域来讲,有很多优势可以和企业共同分享,那么在了解企业需求的前提下面,银行可以在设计方案的同时为企业提供一些金融服务的咨询。从刚刚几个角度,一个是企业的角度,一个是银行自身可以做什么,银行可以帮助企业做什么,我想大家听过之后应该能够感受到,实际上是银行和企业一个合作的结果。

  第二个想跟大家分享的就是现金管理当中的银行角色,在前面已经讲到了,就是银行可以做什么,银行可以结合自身的优势帮助企业实现现金管理金融服务。那么在和企业合作过程当中,实际上银行还要切实帮助企业解决一些现实的问题,比如说现在中国企业面临的问题,既使我有一家最好的合作客户,也不会选择一家银行合作,还会选择其他的银行,在整个平台搭建过程,银行还要帮助企业更多谋划怎么实现跨银行的合作关系。同时也应该帮助企业更有效整合帐户,通过多元化的帐户管理能够实现集中化,集约化,一体化等多功能的管理。

  第三个部分想跟大家分享就是现金管理竞争合作关系,我刚才讲的,不管是第一方面引起思维也好,第二个方面银行的角色也好,银行要做要把你的优势产品做一个整合,再就是和客户的需求进行吻合。第三个我信也是大家共同面对的,就是今天很多的同业,在这个同业当中怎么进行合作,谋求共同的发展,我想做一下经验的分享。首先我认为银行之间在现金管理领域是一个合作的关系。因为现金管理是把银行优势产品的整合和企业需求结合,那么在这个过程当中我相信每一家银行最先的客户一定是我们现有的客户,怎么能够对现有客户服务的提升,现金管理是一个非常有效的手段,我相信各家银行相互学习,结合自身的优势,在这种相互学习过程当中,更好为自己客户这种更加符合企业需要现金管理的解决方案,能够帮助企业提升现金管理的水平。那么在这个过程当中,我相信是一个更多的学习,一个合作的关系。

  还有一个就是我刚刚讲到的,就面对跨银行整合问题,我相信不是银行一定要合作,而是企业的现状要求银行要相互合作,这样你才能够帮助企业真正实现资金管理的整合,那么在这个过程中,我相信各家银行在自身发展过程中,通过这种合作为企业谋求更好现金管理金融服务解决方案。合作之后是要竞争的,靠什么竞争?我觉得现金管理竞争是在一个非常公平,大环境下的竞争。你怎么去赢得一个客户,不仅仅靠单一的产品,靠单一的系统,而是靠全方位的整合,我想其中体现在几个方面,首先是有没有专业的队伍去听懂客户的需求。第二银行系统能不能提供支持企业的资金管理的解决方案,我想这是实力的竞争,也就是系统能不能支持企业资金实时的归集和集约化的管理,你的产品能不能跟上企业的需求,这是硬实力的竞争。接下来你能不能够推出适合企业需要的方案。之后更体现银行实力就是你的执行力问题,你能不能把对客户的承诺,在全国每一个分支行,甚至全球每一个网点都能够为企业提供一体化的服务,那是一个对你服务能力的要求。最后就是你能不能结合企业需要的创新能力,我觉得这个对银行的要求也是非常高的,因为现金管理不是一成不变的,是一个不断发展,不断完善的过程,那么能不能实时创新,我觉得也是非常重要的。竞争我相信在公平环境,软硬实力的竞争,在合作过程中各家银行在合作当中去寻求发展,也在通过软硬实力竞争得到更多更好的优质客户。

  最后我想说,工商银行在11年发展过程,我们本着发展工商银行现金管理,我们在这个领域领先优势是非常明显,我们非常感谢所有企业和同行这么多年给我们的帮助,最后特别谢谢二十一世纪经济报道给我们提供了这么一个好的平台,让我们有机会在这里讲,在现金管理领域当中大家合作发展,实现共赢。

  贾玉宝:刚刚我注意到来自农行银行的王总用了新模式,来自建设银行的鲁总用了新基石。我们请一位女士来自中国人民银行结算与现金管理部副总经理曾琪。

  鲁可贵:非常感谢二十一世纪经济报道,各位来宾,各位朋友下午好,非常高兴在这里跟专家和学者一起探讨现金管理的问题。我想谈谈现金业务的初步认识,我想有不到之处请大家批评指正。

  现金管理经历了短短十年的发展,尤其是国内外一些知名大中型企业有现金管理方面的需求,现在成千上万小的企业提出了业务的需求,从国家商业银行这几年也纷纷成立了专门的机构,推出了这个品牌,创新了服务模式,积极抢占市场,现金管理业务已经成为国内外银行竞相发展新的热点。我想值得思考的问题是为什么现金管理业务能够迅速地兴起和快速发展,这是一种概念的炒作,还是合乎逻辑理性的趋势?在我们看来整个现金管理这个业务应该说是取保持续发展的一个新趋势,不仅符合现代经济金融发展的方向,也符合银行企业双方的根本利益,我想应该是拥有广阔发展空间。

  我今天演讲主要是从三个方面来谈一谈这个体会,第一个加强现金管理是企业改善财政状况,提高生存,发展能力的客观要求。通过管理现金流动和风险,来支持企业的经营,各项经营活动应当是监控资金的流入和流出,并使资金的运用达到最优,是防范风险的措施,一般取保资金使用流动性、效益性,安全性,对企业的利润,特别是股东价值这方面都会产生一个重要的影响。我想加强现金管理是企业增强资金平衡能力,防范资金流动风险一个选择,因为企业在经营过程当中,整个要保持一个合理的资金流动,特别是资金产生效益,这方面还是非常重要的。假如资金周转不灵,轻者导致企业的经营受损,重者可能要导致流动性的危机,甚至会导致企业破产的命运。我想企业从资产的筹划,运用所有一系列的经营活动,这些东西都是非常重要的,要做好这一块应该是加强企业现金管理,怎么配置好,做好,是非常重要的。有效的先进管理对企业发展起到了一个非常重要的作用,特别是从近一年多来的情况,包括一些倒闭的案例,他们知道这方面的实例,媒体也报道很多,这一方面对我们的启发很大。

  第二个方面,我觉得加强现金管理有利于企业提高资金的价值创造力,促进战略目标的实现。我想当前很多企业通过现金管理,特别是加强银行合作,他们基本上采取可靠的信息技术上资金筹措,或者一些高效收款手段,加快资金的回笼,而且使用安全便捷支付工具来管理付款,特别是通过现金管理,再配置投融资的组合等等这些方面,提升的资金创造的价值,特别是现在的大的集团公司和企业,通过内部资金网络,在依托于银行网络,对内部资金的一些归集,集中调度从这个方面来说,提高资金的价值,特别是对待战略目标的实施,这方面我想都是有着非常重要的意义。

  第三个方面,我觉得现金管理就是对增强企业内部的管控能力,实现企业管理的专业化,精细化和科学化这方面应当说有非常重要的作用,应当说任何一个企业发展壮大不是一帆风顺,是一个非常复杂,充满困难的过程。在这个过程当中企业要发展,整个财产管理是很重要一部分,资金管理也是面临着一个很重要的课题,要管理好这个资金,特别是如何判断经济金融形势,汇率利弊当中一些变化,合理调动资金的投入,我想这些东西都要通过资金管理这一块来做好管理工作,来控制流动性风险,来规避出现资金链上有些问题,管理好现金应该说对于整个企业怎么加强管理,提高管理专业化,精细化,科学化这一方面应该还是有一定的促进作用。

  第二个部分我想谈一个体会,发展现金管理业务是商业银行业务转型一个比较的趋势,这个应当说企业面对改善现金管理状况,提高资金流动性,安全性,效率性这方面的需求,但是这个需求要求越来越高,银行现金管理应该说在这个过程中也是得到了快速的发展,也加快了这个业务的转型,推动服务模式不断创新,我想第一个方面就是发展现金业务,促进商业银行,应该向服务供应商转型,这么多年特别是改革开放以来,我国经济的发展是高发展的过程,银行在企业和社会重组过程中应当了一个中介的作用,而且在资金当中管理好存款和贷款,再就是资金的收复,现金的缴存等这一些主要是贷款和存款的附属品。但是随着经济的发展,特别是现金业务的发展,银行不仅是一个中介,这一块银行起到了连接广泛企业一些群体,因为银行还拥有丰富金融市场一些信息和金融交易的信息,而且也有专门的金融方面的人才和高效资金管理平台,依托于信息技术建立起来的。我想这一块在服务过程当中,我们应当说是银行角色的转变,不仅是资金的融通商,与金融服务并重综合金融服务提供商的转型,银行承担着为企业提供高效现金管理服务的职责,我们要做好这方面的工作。

  第二个方面我想发展现金管理业务,推动我国商业银行业务结构和收入结构的转型,我想刚才王总这方面也讲了很多事例和情况,主要传统银行存贷款的收入,这一块特别是在当前经济全球化方面,在看到国外一些银行,借鉴他们的一些经验,还有收入结构上主要是中间收入有很大的比重,我国这几年,特别是改股上市以后,战略合作者在这方面有了改变,收入比提高了将近20%,但是跟国外还有是很大的差距。但是我们依托于现金管理业务,企业有这方面的需求,银行为他们提供高效的服务,也有利于促进我们的业务收入结构的转型。

  第三个方面就是发展现金业务也有利推动商业银行的业务创新和技术创新。因为针对企业提供的这些服务来讲,现在随着经济的发展,企业理财方面的要求对价值创造能力要求越来越高,所以相应对金融服务提出的要求也越来越高,一般有综合性的服务,有一些高技术性的服务,还有一些个性化的服务,面对企业综合方面的服务,银行怎么做好服务,我们需要业务创新和技术创新为他们服务,第一我们要自己做好,同时推动银行自身方面的创新,更加运用信息技术和网络方面的技术来发展现金业务。

  再就是以现金管理服务为纽带,引起伙伴合作关系,随着金融市场不断发展和企业金融服务多元化,专业化和个性化的需求,银行跟企业关系从简单交易对手过程向长期合作伙伴方面的转变,企业不仅是贷款方面的需求,从单方面的需求逐步过渡到综合性的服务需求,这个企业跟银行的合作要满足这一块,特别是银行要满足这方面需求要进行个性化、专业化的服务,来共同创造价值,达到企业双赢目的,把他的所有工作做好。

  我想特别是现金管理这个业务开展以后,提供个性化的服务,这样引起之间的关系,而且通过这种合作关系还在不断地升华,而且能够最终达到双方互利共盈,互相发展良好局面。

  总之,我想加快现金管理这个业务,对推动企业的发展,深化引起伙伴关系,都具有重大的意义,我想希望得到各界的高度重视和支持。我们对未来业务发展充满着信心,也愿携手同行各位包括企业一块共同推进现金管理业务的发展,谢谢大家!

  贾玉宝:感谢王总精彩的演讲,他讲了现金管理目前的市场态势,也讲了农行在这方面的重要举措,接下来为大家介绍的一位嘉宾是来自中国建设银行资金业务部总经理。

  王志辉:各位朋友,女士们,先生们,非常荣幸下午在这里借助二十一世纪提供这个平台,谈一下我个人对现金管理的一些认识。现金管理这个业务在农业银行开展也比较长的时间了,我觉得还是要回过头来讲,还是要对这项业务做一个定义。所以我的题目叫现金管理是银行业新的经营模式。为什么是一个经营模式?我准备分四个部分,来跟大家介绍一下:

  首先讲一下现金管理业务在我国发展的一些背景,第二部分是现金管理的定位和经营机制;第三做一个小结,谋进更加深远,第四部分介绍一下农业银行的基本情况。

  大家知道现金管理是从10年前由花旗银行引起的,01年到02年是建设银行率先在境内银行界开办的这项业务,03-07年是一个普及阶段,07年到现在是一个深化的阶段,相对于十年跟传统业务比,那是很短的,我们从建国以来一直以资产负债为主营业务,那么现金管理业务引进才十年,我觉得有很多地方值得我们总结和提高的。

  第二部分讲一讲现金管理一些外部的环境变化,第一个变化是IT行业,IT技术的发展为银行界和企业界提出了技术支撑,银行进行了数据大集中,这是每一家银行都进行了数据大集中,企业不管是大型企业,中型企业还是国有企业都建立了财务数据中心,我们利用IT进行了资金管理,而且IT行业每一步的发展都对现金管理业务提供了强大的支撑。

  第三个部分就是资本市场还在不断的发展,从01-07年基本市场已经非常发达,这是一个趋势,也就是说企业可以在市场直接融资方面可以得到资金,相对地讲银行作为媒体可能要逐渐地脱媒,这是一个趋势。因此银行也在寻找新的利益增长点,而且资本市场和债券还在发展,有朝一日我们金融脱媒就会发展得更加明显。

  另外还有一个我来得不整理出来,就是银行也是一个外部环境,就是银行业本业经营也是一个趋势,有投行理财的,还有保险等,也是银行业面临外部环境的变化。

  第四个部分就是银行本身的经营模型也发生了变化,大家知道传统的银行是存贷各自为政对待客户,现在的银行就是一个包对待客户,所以现金管理集服务方案,渠道整合的流动性管理,贸易融资、风险管理等形成了一个新的金融方式。

  再一个变化就是银行的收入结构也发生了变化,一直我们以利差为主导的收入,中间业务收入比重占的比例越来越大。还有一个是环境变化,就是随着这些经营变化,我们内部的机构也在发生变化,原来银行就是一个信贷,一个会计,还有一个后台支撑,现在划个人部,公司部,后台和中台分授信部,法规部等等,资产、采购部都发生了变化,就明确我们前台是什么,后台是什么,他们怎么去整合成一个团队,为客户服务,这是我们面临的一个变化。

  既然我们面临着内外环境的变化,我们就对现金管理应该给一个定位,名字叫机制。现金管理的业务我刚才讲到了,传统的业务是资金加服务,传统存贷款业务引导着后台的服务。现在的管理是服务加基金,由现金管理引导一大批拉动存贷款业务。所以招商银行最近提出了一个理念,适应服务是服务适应你,我也推导出是银行适应客户,还是客户适应银行。因此根据上面的分析,我做了一个假设,如果我们将现金管理定为后台,那么按照传统的方式去做,现金管理就是一个支持,那么对它考核没有直接的营销,就以一种定性来考核,是优良还是优秀,还是比较差,因为没有直接的考核结果。如果我们将现金管理定为前台,那么就应该涵盖结算、理财、供应链、投资等,是一个营销团队,包括纵向的营销,包括总行、分行和前台,机构部、个人部等等形成一个团队,来对待客户。如果定为前台有他的经营机制,首先是手续费的收入,还有负债累的指标,也可以是全部,也可以是部分。花旗银行部门形成叫现金管理贸易部,应该说现金跟贸易管理的关联性很高,有了考核机制就有了激励机制,很大部分是把手续费让给客户,不等于没有收入,为了计算收入我们想引进一个虚拟收入,按照现金管理应该收的钱收回来,在前台各部门进行考核和评价。

  第二个是行与行之间的利益协调,不管怎么说我们是总行、分行、支行进行营销,那么这涉及到主办行和协办行,我们意见是有一个虚拟负债,就是增加一块负债,这个负债也可以是部分,也可以全额,把负债还原到协办行,对调动主办行和协办行的积极性。

  第三个是小结,谋进我们也知道在当前情况下,存贷款业务的利差还是主导地位,特别是金融危机以来。

  贾玉宝:这个论坛氛围主题演讲和高峰对话这个环节,对话和演讲的嘉宾较多,希望每位嘉宾把时间控制在15分钟之内,大家知道现金管理目前各家商业银行都在开拓,大家对现金管理本身定义和现金管理市场生态认识各有不同,因此我们荣幸想听各家银行对市场的判断,他们的看法和做法和想法。首先请出第一位演讲嘉宾,是中国农业银行解散与现金管理部总经理王志辉。

  陈东阳:尊敬的各位嘉宾,各位朋友,女士们,先生们,大家下午好,首先感谢大家出席下午的现金管理论坛,今天上午我们已经召开了银行家高峰论坛,我想听到的就是大部分行长们的共识,就是在四万亿经济振兴的计划推出之后,中国正在率出走出金融危机的阴影,亚洲经济也将展现出新的发展前景,历史将赋予我们新的发展机遇,并承担新的发展职能。危机变成转机,实体经济在回暖,银行职责变得更加突出,大家对现金管理集中化,需要银行提供更为多元化的服务,这是既零售和理财之后,各家银行面对公司理财新帐款,也是上午谈到金融危机之后银行应该回归到本身的业务发展方向。二十一世纪经济报道创办亚洲金融年会四年来,我们感谢亚洲金融领袖和金融精英人士共同为亚洲金融事业的发展建言献策,不仅包括宏大金融,如何更加有效的行动起来,让全球经济分享亚洲的金融盛会,让中国的金融峰会走得更为坚实,这是关键所在,让我们期待各位嘉宾的精彩欢迎,同时预祝现金管理取得圆满成功,谢谢大家!

  贾玉宝:尊敬各位来宾,朋友们,下午好,我是来自二十一世纪经济报道贾玉宝,欢迎大家出席21世纪亚洲金融年会。大家知道现金管理是目前广大企业现实和首要的需求,也是需要各家银行和金融机构不断创新的新领域,面对新的经济态势和市场环境,如何更有效做好现金管理服务,如何更有效支持亚洲银行的发展,是这次会议探讨的课题。

  首先请允许介绍本次论坛的各位嘉宾,他们是中国农业银行结算与现金管理部总经理王志辉先生,中国人民银行因酸与现金管理部副总经理曾琪,中国银行公司业务部总监朱军,招商银行现金管理部副总经理季剑平,光大银行公司业务部副总经理李海江,中信银行公司理财部总经理王鹏虎,苏格兰皇家银行现金管理贸易融资副总经理王小维,交通银行公司业务部高级经理郑智勇,北京银行市场与产品部副总经理幺毅女士。

  感谢各位嘉宾的到来,首先请允许邀请主办代表21世纪报系总经理陈东阳先生致辞,大家欢迎。

  主题:现金管理论坛

  时间:2009年11月21日下午

  地点:威斯汀酒店

  陈昆才:风险控制是个永恒的主题,但是我们时间真的有限。我们上午论坛到此结束。

  张涛:银行风险我都同意上面的专家和银行家提出来风险点及其防范。另外一个角度来说信贷增长过程中有融资平台和担保问题,这个问题从政府部门来说,有的地方发现财政也有担保。我想这点是非常明显财政担保是有法律规定不能担保的,这点我想银行在风险防范过程中应该加以注意,因为这是一个法律问题,财政不能担保贷款。其他风险防范我想银行内部都会加以注重。

  另外作为信贷增长的防范,我想商业银行的可持续经营的风险防范也是我们应该关注的一个问题。前面我提到一个资本充足率的问题,随着我们贷款规模增长对我们自己要求会增加,资本重组对我们贷款增长实际上也有一个风险,怎么样使我们商业银行可持续发展。但是在中国是政府主导的市场经济,我们可以说和西方草根经济不一样,作为市场经济的主体来说,中国银行在发展过程中是不是也是要追求高的资本充足率,如果追求高的资本充足率,我们银行可能贷款到一定规模时就不能贷款了,所以在不同的经济发展模式下,我们的监管要求、监管理念可能也面临一个新的问题。谢谢!

  陈昆才:因为我们知道明年我们银行还要继续扮演政府振兴计划下的重要角色,作为这一振兴计划下的优势,与财政政策和货币政策怎么协调的,我想请张司长讲一下。

  叶杨诗明:我简单讲风险,我会看两块,一个是对公一个是对私。对公这部分我觉得人民银行也好,所有商业银行大家应该共同努力优化,信息透明度增加的话会好一点。对公那块我觉得是前台、中台、后台,前台是对前线人员的培养。第二是风险管理他们怎么到位。最后是把关的信贷部风险管理。

  刘淑英:个人来看,对于房地产现在的情况其实不难控制,其实还是在需求方面,还有用量的问题,其实我觉得人民银行对这方面都很谨慎。

  徐海燕:对于商业银行来说防范风险和管理风险是永恒的主题,无论是什么样的阶段都有风险存在。那么在这个特殊时期当中,大家都比较关注的是信贷风险是否能够控制好,我觉得一方面取决于整个大的经济环境,因为没有良好的经济环境,银行信用风险控制只能是一个局部的,是一个很小范围的。另一方面,关键是银行自身对风险管理如何提升水平和完善机制,对这个问题也要清醒的,把今年定位为管理提升,也就是整个大家在环境当中大干快上情况下如何有自己清醒的头脑,把内功练好,提升自己管理水平,所以在风险管理出台了各种措施和相应的机制,从目前来看我们也是有信心,在未来发展过程当中能够有一个比较好的风险控制和目标的实现。谢谢!

  王宇:现在在中国经济复苏的过程中,可能下一步咱们要关注两个非常重要的问题:一个就是银行风险的问题。在一个是资产价格上升的问题。其中第一个问题更为直接一些,最近英国央行和法国央行到中国来访问了一些官员,都是不约而同的提出这个问题,就是你们多了这么多新增贷款之后,商业银行会不会面临一个不良的问题。这个问题确实是一个很现实的问题,对于中国这次在应对金融危机政策跟国外不一样。中国主要是通过商业银行的贷款来对4万亿的资金配套,那所以中国商业银行的贷款增长非常快。这样就有可能面临着一个不良贷款会增长的问题。所以下一步要关注经济增长的同时,一定要把防范经营风险放在比较重要的位置。同时要关注通胀预期和资产价格膨胀,像这些问题都是跟贷款过多投放联系的,怎么化解这些风险对于咱们经济回升企稳,对于经济持续增长,对于中国金融业的稳定安全,具有非常重要的意义。

  陈昆才:刚才周局长提醒在座银行地方政府融资平台和个贷这两个市场都不是越大越快越好。在座有4位女生,请4位谈一下你们眼中今年明年信贷高速增长情况下的风险隐患。

  周忠明:在对于信贷增长快的情况必然风险也要引起高度重视。从各家银行的指导思想应该保持一个适度审慎的态度。越是市场热的时候头脑越是要冷静。当然中国作为新兴市场国家发展快是必然的,今年很大程度上在新的领域信贷有了更大的拓展。比如政府融资平台贷款,住房贷款,这些都是比较新的。这些新领域过去我们经验不足,更重要的是在这些领域能够介入一些风险管理的经验,来化解可能带来的风险。比如拿政府融资平台贷款来说今年发展很快,当然有它的客观性,一方面是因为政府基础设施的投入,还有一个集中投资,在较长时间内逐步产出的现象;第二有政府集中投入而在多领域产出,对经济起到拉动作用,对提高城市竞争力有拉动作用。在其他方面也都会有作用。

  另一方面,这几年我们把这些融资平台包装成市场品,公路、桥梁收费这些东西,甚至像废水排放,都包装成市场品。但是有三大缺陷,一是信息透明度不高,二很大问题是有利于公共投资之外,三是以上两个缺点情况下有可能出现过多负债的问题。因此需要在这方面审慎对待这些问题。真正的个人住房信贷健康发展,这是我们国家近年来金融市场的一件大事情,也促进我们国家房地产的发展,但是必须考虑到住房是民用品之外还是投资品。我们要注意支持合理的这种个人居民住房需求。注意防范投机性的可能市场波动带来的影响比较大的那块投入,同时也会促进个人住房市场健康发展。我想对于我们近几年采取的措施,从监管部门来说也在积极的应对,提醒我们商业银行在发展过程中更好把握风险。

  何平:我总结一下,各个银行在这个过程中要根据自身的特点寻找自己的定位。下一个问题,事实上刚才也提到,在大规模政策下,银行信贷投放会带来一些隐患,那么大家如何看待高速增长下的控制隐患。

  叶杨诗明:是不是小银行没有办法生存呢?我觉得作为澳新银行虽然我们都是从分行网络,我们没有很大的概念。但是有趣的是澳新银行我们是145年的历史。澳新银行其实在亚太区,在很多新兴发展国家,包括印度、越南、柬埔寨我们都有网络。我们都经历过亚洲金融风暴,这一杯羹我们怎么分呢?澳新银行,我们名字叫做澳大利亚跟新西兰银行,我们是全球唯一11佳的双优银行,我们是非常谨慎的一家银行,谨慎不是说不进取,我们应该在自己优势领域拓展我们的业务。我们怎么配合国家政策让我们优势发展更高,而且配合国家的需求呢?那么我们从农业发展里面,中国现在要面对三农的改革,那么我们也配合国家发展,可以说我们是少数的外资银行,在中国市面我们已经开展了农村银行。其实澳新银行从两年前我们投入了上海农村商业银行,我们跟他们的平台有很多的互动,所以我们可以在今年在重庆开展了我们农村银行,而且我们不仅做存贷款,而且是真正培养推广他们的农业,这点我觉得一般人都不懂的,我们可以吸取海外的一些经验进来。

  第二是从天然资源,还有中国现在4万亿的推动主要是资源里面,我们吸引很多本土银行支持一些企业到国外投资,我们牵头做一些能源的贷款。

  第三其实现在中国最头痛的是环保,也是发展中国家面对的挑战。我们在这块也做了很多。

  总结来讲,要看我们自身的优势配合国家的政策谨慎的发展,那这样我们会达到双赢。

  何平:我想请教一下澳新银行在这个过程有没有分道一杯羹呢?

  刘淑英:在今年的信贷在中国的增长是30%,过往我们每年平均数是每年15%,所以今年贷款的投放,尤其是在某些产业的增长方面会在明年才看到一些效率。那怎么样可以让中国继续在GDP8%,然后是在投放信贷当中不会让通胀变得太大,或者是产能过剩变得太大,或者是坏账率面临更大困难呢?我们希望可以把适合的信贷放到适合的行业里面。在产品的创新方面也可以配合中国的发展,比如说人民银行在推行人民币货币结算方面,我们应该和其他一些分行,香港、台湾我们都有一些人在看,怎么样帮助人民币货币结算可以做的更好。最后一点,刚才也有听到存贷息差比的问题,因为现在中国银行家是很幸福的,但是将来一步一步的开放,或者利率有一个比较宽松的政策之后,大家可能要充分合作。谢谢!

  何平:我的体会是陈行长意思是不光是银行内功强,整体的环境也在发生变化。我们进行一个纵向比较,比较一下97年金融风暴与08年金融危机之后我们想进行横向比较,回到中国市场来看,今年以来天量贷款投放中,各个银行也不尽相同,我想请教来自于星展银行的行长谈一下外资银行在这次信贷中的表现有什么不同。

  陈春祥:这几位专家都谈了,我现在更关注的一个问题就是刚才光大的行长,明年7—8万亿,那么这7—8万亿应该投在什么地方?我觉得第一地方是实体经济上,基础设施上。如果实体经济发展今年和明年没有一个很好的起步,会对基础设施投入效率带来影响,所以把这块应该要加大一些。

  第二就是很多行长讲到的中小企业的贷款,尤其是小企业贷款。那么这块对就业、税收等等都有很大的影响。而且这个需求是很大。

  第三是农村的基础设施建设。农村市场如果有一个比较好的发展,为整个经济增长和社会稳定都有很好的作用。

  何平:我感觉中国银行是内功强了。我想请教一下陈行长您对这个问题有什么看法。

  徐海燕:先我是浦发银行的,浦发银行在起步阶段确实也面临着资产质量的问题,所以重点还是在打造自身内在的经营能力,而经过十几年的发展以后,这几年浦发银行各方面的实力在不断的增强,经营能力不断提高。尤其在这次整个经济的大环境下,国家推出的振兴计划里面重点是保增长、调结构和扩需求以及促生产,所以我们浦发银行除了跟各家金融机构一样积极进行信贷投放,更注重结构和内涵。比如说在调结构方面,浦发银行重点把资源配置到两个方面,一个是对中小企业整体金融服务商,从03、04年着眼打造中小企业金融服务体系,目前我们中小企业经营的授信规模大概在6千亿基础上,今年总得增长幅度达到将近30%。也就是在我们总得信贷资产50%以上,我们体制机制产品人的方面都做了大量工作。

  第二个方面是绿色信贷方面。我们也是通过金融的创新使我们整个金融在绿色信贷、绿色产业方面有更好的作用,更好推动国内经济结构调整,我们现在绿色金融方案包含有保有压当中对一些节能减排项目的投入,包括跟国际金融组织合作这方面的努力,还有CDM碳排放,以及绿色产业PE股权投资方面。

  我们在扩需求方面,主要是对我们个人金融这块,尤其个人消费金融,这方面我们今年投放量也是比较大,增长在40%以上,重点是通过银行全面的消费促进国内消费。从去年下半年我们已经在四川、湖南、河南等地开设了五家村镇银行,重点是想通过新的经营体制促三农,希望通过我们的努力更进一步发挥我们银行的作用。

  在这里我还要强调一下,大家都认为中国企业在全球竞争当中属于低端竞争,往往在产业链供应当中只是制造环节,这次金融危机给我们带来了挑战,同时也给我们企业在供应链环节上如何整合资源,寻找更多机会带来很好的机遇。所以我们在这方面也全面研究,研究我们供应链金融解决方案,使我们企业通过它的自身资源,能够有可能通过金融的服务推动它、整合上下的产业链当中的供应链方面的一些管理能力的提升。

  何平:徐行长您有什么高见?

  周忠明:就这次信贷投放来说,一方面是积极落实了国家适度宽松货币政策,同时也是我们银行界近几年改革以后的体现,所以从今年上半年来看信贷投放增速比较快,当然信贷投放比较快有它的特殊的方面。一个是像这次配合4万亿投资,对政府融资平台的作用。第二是住房贷款,在住房市场复苏的情况下投放比较多。第三是票据融资,票据融资实际上起到的是一个调剂的作用。是对去年贷款规模控制商业银行相应的采取的一种对策。这几个方面都有特殊性,因此这种高速增长也反映出经济在这次调整过程中的成长性。

  何平:下面问题我想问,有人说对比1997年亚洲金融风暴和2008年全球金融危机银行表现不同,比如上次危机面前中国银行业有惜贷问题,而这次却创出天量信贷,背后原因有哪些?

  王宇:很高兴也很容幸今天有机会陪着大家一起讨论,世界刚刚经历了一场百年不遇的大危机,这次危机中中国经济也受到了严峻的挑战,为了应对这个危机人民银行采取了适度宽松的货币政策,大家都知道人民银行从去年下半年以来连续四次下调存贷款利率,也加大了公开市场操作的力度,那么到10月份的数据,大家都知道M2已经达到了29%,可以说是历史上少有的。从现在情况来看世界经济都在慢慢的复苏,那么在复苏过程中中国经济是率先付出,大家都知道中国经济增长一季度6.1,二季度7.9,三季度是8.9,那么这个经济增长速度应该是在全世界是最快的,那就是中国适度宽松货币政策在应对危机中产生了应有的作用。

  何平:我想请人民银行王巡视员结合货币政策讨论一下。

  张天强:今天这个题目我感觉到很有意义,政府振兴计划下的银行角色我想谈三个观点:第一面对金融危机中国政府推出了刺激经济的计划,在这个计划经济下面,我们国家作为经济推动的主体,银行部门起到了什么样的角色和作用,前面银行家演讲过程中,以及我们现实经济中间的贷款的数据做了一个最好的说明,在政府经济刺激计划下,我们的信贷规模,就是银行贷款达到9万多亿,银行家们也已经认可,做金融危机的情况下,西方银行成为政府救助对象,我们银行成为经济发展拉动的力量,这就是我们银行的角色。

  第二在这个环境下作为政府部门对我们银行业应该是给予大量的支持。那么财政部作为一个政府宏观经济调控的部门,在探索经济拉动支持方面也做了很大的努力,尤其是怎么样运用财政手段、财政政策来对经济实行结构性调整。

  还有一个是怎么样探索财政手段和金融政策结合推动金融的发展,这方面财政部做了很多有意的尝试,尤其是在银行信贷投入方面,从去年开始财政部对金融机构,对县域经济,对农村投入出台了一个奖励的政策。就是说对农村投入这块,我们超过一定比例的时候,从财政能够拿到贴息和费用补贴,还有对我们的农村设立一些村镇银行,贷款公司啊,对农业投入方面我们也是给予补贴。这个考虑主要是基于中国的问题,就是农村农业发展是重要的问题,那么财政运用政策手段对经济结构,对现代发展进行投入。

  另外政府对银行业的监管,大家都知道有一个巴塞尔协议,对我们银行有一个约束,那就是资本充足率。前面也讲到我们国家是一个间接融资为主体的市场经济环境,在这种发展模式下,资本充足率是不是越高越好,对我们国家来说是一个新的特点,我感觉这是政府支持银行业发展的新课题。

  何平:今天非常高兴有机会主持这个研讨。第一个问题自从雷曼兄弟倒闭以来已经一年多,亚洲各国以及各地区政府为应对金融危机出台了各类的经济刺激政策。大家觉得效果如何,我想首先请张司长,根据中国的货币政策谈一下他的看法。

  陈昆才:非常容幸今天能够跟几位资深银行家和专家同台对话,今天讨论主题跟前面演讲一样,围绕政府振兴计划下的银行角色,由于不想耽误大家的吃饭和午休,我们想把时间控制在40分钟之内,另外请每位嘉宾发言时间控制在2—3分钟。我将指挥棒交给何平教授。

  高峰对话:

  主持人:感谢以上所有嘉宾为我们带来的精采演讲。由于时间的延后,马上进入会议第二环节,银行家的高端对话。有请对话主持人,清华大学经济管理学院金融系的教授何平先生,以及21世纪资深报道记者陈昆才先生。

  张涛:尊敬的各位来宾、朋友们大家上午好!在全球金融危机余波未平,中国经济企稳向上的特殊时期,今天非常有机会跟大家一起探讨中国金融机构竞争力的问题。我注意到今天下午还有专场讨论中小商业银行发展路径的问题,特别有意思。中国的中小金融机构跟其他国家一样也是金融体系不可缺少的重要组成部分,中小金融机构能否得到充分的发展也是衡量我们国家金融体系发达程度的重要标志。比如说在国际上,像美国不仅有刚才欧先生代表花旗银行这样的跨国大银行,同时也有成千论万家遍布全国的中小银行,一般与大机构相比,中小金融机构往往更加依靠独有的、独到的所谓本地支持,包括对本地客户信息和本地市场环境特别的了解。

  中国市场广阔,地区差异性巨大,同时我国经济仍处于一个结构转型的重要阶段。因此金融需求的层次和差异性和多样化特征尤其突出,那么发展中小金融机构显得尤为重要和迫切,我想这一点金融危机前如此,今天我们在金融危机发生后以及未来相当长一段时间仍然如此。那么推动中小金融机构健康发展,构建多层次金融体制始终是我国现阶段金融体制改革的重要内容。我个人认为主要在三个方面:

  一是市场定位还不够清晰。主要表现为竞争的同质化。部分中小金融机构一味追求块头大、数量多,这在以前表现出中小金融机构以同质化的方式以国有大银行、大型商业银行进行竞争,抢占存贷款的市场份额,现在也出现中小金融机构之间进行同质化竞争的问题,那么还没有形成多元化的竞争。

  二是中小金融机构的产品创新缺乏深度。这个我想跟市场战略定位有关系。

  三是我们的风险意识相对比较薄弱。在业务拓展过程中发展还是得到了普遍重视,但是风险意识方面得到了肯定和重视还不够。那么如何进一步提高我们的中小金融机构的竞争能力呢?我想竞争力终究要来源于竞争并且要见证于竞争,因此只有在高效、有序竞争当中采取正确的手段,中小金融机构竞争力才能得到真正提高。我想有以下三个方面问题值得重视:一是如何面对竞争压力逐渐增大的问题。市场上有足够多竞争主体时,市场竞争压力将会增强。随着美国,随着金融管制的放松,过去大约10、20年过程中,大银行分支机构迅速增加,并深入城市社区甚至农村地区,同时中小银行数量有所下降,但是尽管如此,我们根据美国小企业局的调查,2006年6月末,美国资产规模在5亿美元以下的小金融机构仍然有近6400家,占到全部金融机构总数的85%左右。就我国金融体系现状而言,尽管最近几年我国中小企业数量迅速增加,但是与此同时我国大银行的分支机构的健康性和竞争能力也显著提高,包括我们全国性的、区域性的股份制银行也迅速的增加。刚才几位行长也都介绍了,包括花旗这样跨国银行业加强了面对中小企业的服务,面对如此形势今后如何发展和优化地方性小银行,优化和丰富小银行体系,以适应不同层次金融需求更好为中小企业服务,那么将是摆在我们面前突出问题。二是如何制定合适的中小企业的竞争策略。中小金融机构我认为只有细化市场,走专业化道路才有可能在长期竞争当中胜出。一般来讲对于小型、微型企业专业化市场,以美国为例,美国小企业信用市场竞争激烈,需要高效便捷的产品生产程序。一般服务于城市中心的社区银行竞争程度也十分激烈,一些非价格因素,包括还款宽限期等都起到比较重要的作用。而在农村地区,市场金融有所降低,差异化的价格等往往成为中小金融机构业绩优良的重要区别因素。但是无论怎么样中小企业融资和行业专业化融资,无疑是中小企业,特别是中小银行最能发挥地区优势的业务。三是如何寻求有效的竞争手段是最重要的。我们现在感觉到很多情况下我们的竞争可能不是主要靠产品和服务,而是靠我们个人的一些情面,私人的一些关系在做。我想在这种竞争手段是不可持续的,那么中小金融机构应该适应新的市场化创新理念才能培育出新的竞争手段。

  总之提升中小金融机构是一个长期工作,需要方方面面的努力,我们金融监管部门应该继续稳步推进金融体制改革,同时中小金融机构也应该顺势而为,积极培育真正属于自己的核心竞争力。

  欧兆伦:各位早上好!我想借今天的讲话向各位介绍一下花旗银行在中国的发展,以及我们在中国政府振兴计划下所扮演的角色。目前在一系列振兴计划的刺激下,我国经济将出现可持续发展,在增加投入、扩大内需、刺激消费和促进增长方面都产生了巨大的需求。作为中国银行业的一分子,花旗中国力图通过各种产品和服务满足我们各种类型客户,包括大型企业、民营和中小企业,居民和个人等全方位需求,响应振兴计划提出的号召,促进社会的和谐与发展。

  首先谈谈大型企业,花旗中国服务的很多大型企业都有强大的融资需求,因此我们凭借自己在资本市场的专长和全球网络,帮助我们的客户在国际资本市场融资,提升他们的战略目标。在传统的企业贷款上,无论企业规模的大小和发展金额的多少,花旗中国都给予充分的支持,满足各类企业的贷款需求,其中解决中国民营企业和中小企业融资难的问题,一直是政府工作的重点,而花旗中国在支持中小企业和民营经济方面一直走在前面。走在2004年我们就率先在国内成立花旗商业银行部,专门为中小企业服务。今天我们为中小企业提供的服务已经覆盖了方方面面,在2009年花旗商业银行部针对国内中小企业的支持,贷款总额较去年增长14%。我们重点关注第三个群体是金融需求未必满足的人口,在国内城乡当地居民获得资金的渠道非常有限,为此2008年12月我们在湖北省成立了第一家花旗贷款公司,花旗信贷,成为了首家采用贷款公司模式服务县域经济的外资银行。今年3月和10月另外两家花旗信贷相继在湖北和大连落户,花旗信贷为贷款需求得不到满足的当地居民提供抵押和委押贷款。

  第四方面我想谈谈花旗中国如何发展配套行业。创造就业机会并培养中国本土人才,通过成立花旗软件和技术服务公司,以及花旗数据处理中心,我们为国内的软件业等带来全新的经验和理念,在就业方面花旗软件和技术服务公司在上海和大连,有超过1300名软件工程师,花旗数据处理中心总部位于上海,并在广州、珠海和大连设有分公司,共提供了约1000个就业岗位,通过继续招聘行业精英,并提供各种类型的培训,我们希望能为中国的金融业和银行业输送更多的传统人才。除了商业运营我们还一直致力于回报社会,我们与社区伙伴和国内知名高校联手实施的社区项目,围绕基础教育、普汇金融、环境保护和主体成长型企业展开。我们企业社会增长承诺从未改变,并将继续进行下去。谢谢大家!

  洪崎:各位来宾大家好!确实是刚刚路演回来,现在还是美国时间,非常高兴参加21世纪亚洲金融年会,祝大会圆满成功。2009年是全球经济危机影响不断蔓延,社会各界联手抗击风险的惊心动魄的一年。中央政府果断有利的经济振兴计划,成功的重整了各方信心,令北京寒冷冬季依然感受政策的暖意,三季度GDP增速已接近潜在增长率的水平,10月份规模以上增加值同比增16.1%,投资、消费、出口三大需求相对出现好转迹象,企业和消费者信心稳步提高,经济企稳回升势头逐步增强。面对复杂形势,银行业坚决贯彻国家宏观经济政策,在风险可控的基础上,加快对基础设施、民生工程、以及扩大内需相关产业的金融支持力度,作为国内第一家民营投资入股为主的股份制商业银行,民生银行更是充分发挥自身优势,加大信贷力度,助推民营企业,尤其是中小企业顺利渡过难关,2009年以来民生银行通过多种形势给予民营经济近4千亿贷款支持。我们还持续加快在中小企业业务领域的专业机构、团队建设及业务资源,全行中小企业贷款比年初大幅度增长50%以上,有利支持中小企业发展壮大,其中新推出的扶持小业主经营的上贷通产品,由于定位明确经典高速,有效缓解中小企业贷款问题。随着政府振兴计划的逐步奏效,如何确保民间投资跟进,打牢经济企稳回升基础依然是经济增长面临的重要问题,不但丰富和增强对民营经济和中小企业的金融服务,也将成为银行业更重要的责任,面对日渐后危机时代民生银行将结合自身的业务特色与优势,积极响应国家政策号召,继续坚持以民营企业、中小企业互信互赢的思路。

  一方面我们始终坚持以客户为中心的流程银行管理方面,鼎力支持一批稳健、成长性较好大中型民营企业,以融资部分融资安排为核心能力,不断改进产品服务,引导开发民营企业结构性融资,资产管理等综合业务的需求,努力成为中大型企业全流程服务的银行,以及金融市场交易资产供应商,通过深入综合经营服务体系,帮助成长性民营企业做强做大,作出品牌特色,跻身全国百强甚至世界百强之列。另一方面进一步发挥中小企业事业部的专业模式,持续加快中小企业业务能力的资源投入,扩大中小企业业务的开发,逐步完善中小企业营销服务模式及风险控制等核心技术,在未来几年,稳步提高中小企业业务占比,使其成为本行核心竞争力所在。通过专业化管理体制为广大中小企业解决发展中资金瓶颈,确保国民经济稳步发展,我们相信随着中央正确扩内需、保增长政策的逐步奏效,随着民营经济中小企业融资难问题得到南街,中国这个巨人将继续破浪前进,民生银行也将牢牢抓住这一历史发展机遇。谢谢大家!

  樊纲:很高兴参加今天的会,刚才还听了一段马行长精采的发言。亚洲银行论坛这个会太好了!亚洲银行终于扬眉吐气了,这次危机当中重要的一个差别就是欧美的银行都很紧张,出了很多问题,亚洲银行加上一些拉美的地方多数表现都非常好,原因也是金融危机之后金融业都吸取了过去的经验教训,都采取了一些谨慎的防范风险的措施。所以,这次有了突出的表现。前几天在新加坡一个金融方面国际论坛,我跟印度中央银行前副行长,当然还有欧美的,当时我们就回顾这些事情,他当时说前几年作为中央银行行长天天是挨骂,你谨慎了挨市场的骂,同时还挨国际同行界的指责,你怎么那么保守,你怎么那么监管风险。然后他还说了一个事情,他说过去70年,上次1929年危机之后,100个国家发生金融危机,美国没有发生危机。后来我讲了一个观点,我说100年来大家都发生了金融危机,只要美国没有发生金融危机起主导的主流的观点就是不能更多的控制不能更多的监管,对于美国来说有一个特殊原因,因为美元作为主导货币感到的风险比别人要小得多,别人都会发生支付危机美国不会发生支付危机,所以感觉风险就小。如果3%国际收支赤字的话有个两三年就垮掉了,那金融危机货币贬值等等就来了,因为支付危机了,而美国可以持续20年3—6%经常项目和国际收支的逆差,他可以仍然金融繁荣,所以感觉不到其他货币国家感觉到的风险。这次终于大家看到了一个风险,看到了疏于监管,之所以疏于监管是看不到风险,格林斯潘说我看不到风险,美国那么高的杠杆率,用美国金融家说我们仍然可以从金融的机器里提出钱了,我们可以只花钱不存钱。我就说当时的主导的思维方法,对于金融体系的思维方法就是过去几年美国金融泡沫情况下,应该说从1971年开始,到现在这个金融泡沫破掉了,应该说给人类一个重大的教训。现在我提西方金融改革能不能及时的按照大家接受的方式进行下去。现在寄希望于美元稍微稳定一点,寄希望于世界金融体系稳定一点,我个人寄希望于这个改革能不能推进,但是现在欧美改革体系不断退后,华尔街精英们然后大家都在游说国会、政治家们,这个不能动那个不能动,这个不能监管那个不能监管。所以我们确实面临一个新的金融环境,世界金融体系。我们的谨慎这次得到了回报。这个应该是一个经验教训值得我们今后继续。

  第二个是这次危机当中货币政策和企业的角色。首先谈谈货币政策,我不谈它的作用,但是有一点最近有点争议,有人说货币政策没有作用,原因是什么?这次美国和中国货币政策起用方式非常不一样,因为面临问题不一样,美国问题是信贷萎缩,大家都不往外放钱了,都把钱收回来,银行储备资金从过去的200多亿到了9000多亿,大家都把钱闷着,流动性越来越少。因此靠的是中央银行注入基础货币,大幅度的向系统内注入资金使得流动性保持一定的水平,而中国基本没有注入新的基础货币,中国靠的是什么?靠的银行信贷的迅速扩张,有人就说没有基础货币增长没有货币政策,我不同意这种观点,只要你是操作了M2,如果某些政策导致广义货币变动那么就起作用。以西方经济为主体的中央银行那样体系当中没有这样工具,而我们通常有这样工具,就是贷款指导,以前是贷款额度,有正额度、反额度,然后一些贷款指导。我不多讲,我们的条件下银行作用本身就起着相当大的作用,在这次整个变化当中。而银行的信心,银行对于政府政策的信心刚才马行长讲的配合等等都起了重要作用。而在政策层面上对贷款增长的管理、调控、指导导致这些,因此这也是货币政策组成的一部分,只不过是美国教科书的组成部分。当我们行为主体都可以有敏感性的时候,而且我们都不再有什么存贷利率有保障差额,这种规定政策时,等等一系列的变化,使我们行为主体是市场行为主体时,使我们市场是市场机制时也许就走到哪儿了,但是目前理解中国货币政策就不能仅仅看教科书上的两条,而要看中国现实当中的政策工具。

  第三点讲我们银行的作用,银行和下一阶段面对的挑战。这次银行应该发挥积极的作用,我记得马行长我们在深圳,危机刚爆发不久,就说这个时候我们坏账率是不是可以高的,我不是说监管部门容忍高坏账率。美国财政部长天天在跟银行说你们担点风险吧,你们该放宽了。我们银行确实起到了积极的作用。那么下一步应该面对一些什么问题:第一企业投资现在确实非常低,中小企业可能更低一点,我个人预期,包括我个人对明年增长预期比较乐观,相信8%增长是可持续的,其中一个重要原因,当过剩生产能力消化到一定程度,到政策承受效应起到一定程度时,一部分产业过剩生产能力会消化到一定程度,今年年底明年年初可能因为过剩生产能力消化到一定程度可能会考虑明年投资的问题,明年企业投资应该会有一个明显增长,银行来讲面对问题是如何在这些投资中进行筛选,分析它的风险,在现在这个阶段特殊的风险和收益。

  第二个问题现在大家都在谈通货膨胀等等的问题。我个人观点通货膨胀在可预见的短期内还不那么容易,当然通货膨胀转正、CPI转正是很快的事情,但是转正是不是很高?我觉得也不会。只要我们粮食价格还稳定,世界市场即使有石油上涨、原材料上涨,但是也有一个过程。我们本身国内流动性也很多,流动性多不多并不等于贷款多不多,这点要搞清楚。一方面国内有这种风险,另一方面国际资金在大幅度入镜,这是所有新兴市场国家,所有发展中国家,所有亚洲中发展中国家所面临的,因为我们增长比较好,因为我们过去问题比较好,而美国西方不景气,近期仍然是低迷状态,因此大量资金流入值得我们警惕。

  第三对于我们中国银行界来讲,金融界来讲,我想重大的一个问题是怎么面对下一阶段的改革,本身这次危机当中也看到我们的弱势,因此我们还要发展,同时中国无论如何也要走向资本帐户的开放,中国现在还不断的推进全球化的进程。所以这些新的问题如何在危机当中,在后危机时代进一步怎么改革、开放,我们银行如果适应新的改革开放的局面,如何面对国际市场新的风险,大概是我们下一阶段金融界要谈的问题,但是我相信中国金融界经过这次危机的考验,经过危机的经验和教训,加上我们监管,加上国际金融监管的环境会有一个比较好的改善,我相信我们中国金融界在今后发展会有更大发展,为中国经济作出更大的贡献。谢谢大家!

  马蔚华:大家上午好!一个接着一个的演讲我觉得大家都很累了,所以咱们讲一点比较轻松的。刚才我们唐董事长把我们的视角从1500年前的唐太宗时代又拉回到明年的信贷政策,双宁董事长把明年信贷总量、结构、重点讲的很清楚,这是迄今为止我听到对明年的信贷最清楚、最具体的一个描述。所以,我想在唐董事长的前提下讲一讲我们银行的角色问题。

  我想第三季度的数据出来以后,全世界可能都在庆祝经济的复苏,的确复苏的绿芽已经在线,美国、欧洲、日本都在增长,中国增长已经毫无悬念了。我们回想起去年四季度,当时是寒流滚滚,那个时候世界一片的苏萧,时隔一年冬去春来,我们似乎感觉这个危机百年易于的席卷全球的危机不过如此,叫来也匆匆去也匆匆,那么是不是真的来也匆匆去也匆匆呢?我觉得也不是这样,实际上去年好象雷曼倒闭,一夜之间华尔街一片惊恐,要迅速蔓延到全世界,实际上表面雷曼倒闭引发的导火索,实际上这场金融危机最深刻的原因,很多经济学家已经深刻的提出,是世界主要经济体之间的失衡,这个失衡表现为生产和消费的失衡,国际贸易的失衡,货币体系的失衡还有眼前长远的失衡等等。那么既然是一个失衡的问题,那么这个深刻的失衡问题没有解决,可能这场危机也不会去也匆匆。我想危机不会义无反顾的离开我们。

  那么我们分析一下到今天为止全球确实取得了比我们预想好的成绩。但是我们也看到全球救市最主要的两件武器:一个是财政和税收的政策,各国政府都是最大的财政刺激政策;二是给经济注入了宽松的流动性,我想这两点是对我们经济复苏起到了一个重大的因素。但是我们也可以看到,这样的措施在危机的时候是正确的,但是这样政策的作用必须能够带动内生力量的替代,否则就不可持续。我们也看到尽管美国同比增长3.5,但是失业率大家预测年底超过10,结果我从上个月回来已经是10.9了,而且我们也看到他的坏账,特别是商业地产1.7万亿的坏账。这说明他推动复苏的内在动力还欠缺。西方在去杠杆化的过程中,还会有一些不确定的因素,对于我们来说这场危机我觉得对中国的银行业影响可以说是微乎其微,这个主要的原因是因为30年我们的金融成长很快,30年前两千亿,现在都70多万亿;第二是监管环境的优化,这几年监管理念、方法得到了世界的认同。还有一个原因,我很欣赏刚才李礼辉行长讲的诚惶诚恐,我觉得我们受金融危机影响下的重要原因,是因为我们很多银行国际化程度很低,还不高,就是我们还没有到海里游泳也不可能淹死,但是我们将来还要去游泳。我也诚惶诚恐,就像我们和刘翔赛跑,刘翔绊倒了我们得了第一,并不等于我们比刘翔有实力,所以我们头脑要清醒。

  在这次应对金融危机的过程中,我觉得我们中国政府有很多举措非常见效,在这个过程中,中国的银行业表现的也是非常突出的,我们去年全国的银行业在美国的盈利下降8%,世界前100家大银行平均下降80%,我们盈利增长30%,今年前9个月世界大多数国家银行都在亏损,我们有17家上市银行实现正增长,我们不良率已经降到历史上比较低的水平是1.66,到9月末,拨备覆盖率达到144%。特别是在这场应对金融危机中,我们配合政府到8.9万亿的贷款确实起到了重大的作用。

  我们在看到经济复苏时也要关注,政府的刺激和宽松的货币政策使我们走出了最困难的时刻,但是政府的投资如何带动整个社会资本的投入,如何管好通货膨胀的预期,防止资产泡沫,保持我们经济可持续增长的内在动力,如何在政府刺激经济过程中加大投入过程中避免重复建设,完成结构调整的任务,如何带动中小企业的发展,我觉得这些是我们明年必须考虑的问题,也是使我们经济真正走出危机的关键所在。那么既然是这样,那么作为银行业,我觉得我们的角色也就在这里。

  第一要在结构调整中发挥作用。因为银行是分配信贷资源,所以银行对经济的发展应该是非常举足轻重的作用。银行的信贷投到哪里我们就需要结合经济调整的要求,我觉得回顾大萧条到石油危机,实际上世界上这些大的危机走出困境都有重大的技术革命和重大的创新,那么今天我们面临的创新是什么。我觉得现在大家提出很多新能源、环保,可以在结构调整中银行更要重视把钱放在哪里,怎么样使结构更合理,使经济能够获得持续增长的动力。

  第二中小企业仍然是我们重大支持的对象,因为他是复苏的基础。中小企业虽然党和政府采取了很多措施,也得到了很多的改善,但是现在中小企业融资难的问题还没有根本解决,有40%以上中小企业还存在着资金紧张的问题。所以作为招商银行我们还是要竭尽全力的支持中小企业,这也是一个关键问题,过去我们支持“双优”,往往牺牲贷款收益率保持非常低的风险偏好,那么现在在资本约束越来越严情况下我们提出第二次转型,就是以最小的资本消耗,可控的风险求得资本回报的最大化。

  最后我们作为银行应该培育消费的力量。从大的方面,中国消费应该说对GDP的增长消费目前是不理想的,今年消费对经济的拉动不仅没有达到07年5.3的水平,甚至不到99年和2000年5.5和5.7这样的水平。所以真正的消费市场,我觉得还需要银行去培育、去促进,这就是银行的消费信贷。我们感到虽然现在我们消费还有种种的思想障碍,但是我们年轻人,尤其是沿海大城市的年轻人,他们的消费习惯、消费倾向我们还是非常感兴趣。从我们搞信用卡的实践,我们感觉这些年轻人有钱就投资、没钱就透支,我想年轻人还代表中国的未来,如果中国消费信贷真正发展起来,消费推动消费市场的繁荣,那么我们经济增长就有了真正内生的动力。谢谢!

  唐双宁:不要期待,希望过多就变成失望,我来晚了,主要我去听一个讲座,这个讲座非常吸引人关于贞观之治的讲座。我有几个体会历史镜头拉的越长对于事物本质看的越清,1300多年前的贞观之治,被1300年以后的今天证明是中国历史上的盛世。但是当年宣武门事变非议颇多,但是历史镜头拉的越长越看清事物的本质。

  第二个体会评价一个历史人物主要是看他是否推动历史的前进,是否能够促进生产力的发展,拿武则天来说人性角度来讲是最残忍的母亲,把自己的女儿都掐死了,但是政治家角度评价是最伟大的女政治家。什么压缩投资、裁减军队,抑制通货膨胀,那时候就开始了,所以那个会场我没有听完,但是这个会场千呼万唤所以又赶到这个会场。我说的很简单,就讲对当前信贷形势的看法,五个问题:

  一是今年信贷增量多少。对今年信贷余额人们普遍预测40万亿左右,对今年信贷增量人们普遍预测10万亿左右,今年信贷增量比2008年高5万亿左右。

  二是今年信贷增量的特征是什么,今年信贷增量有两大特征,一是起落过大 ,前高后低,我原来想大起大落但是有点刺激人。最高月份是1.89万亿,3月份,最低月份是2500亿,是10月份,两者相差8部,历史上从来没有过。二是渐趋理性逐步平稳,今年上半年月均起伏度上半年是3.2,下半年是2.04,这两大特征,前一个特征反映了今年的经济金融工作的复杂性,说明人们对各种复杂性的认识与驾驭需要一个过程。后一个特征反映了人们对待特殊历史条件下,信贷投放的认识与驾驭逐步走向成熟。

  三是明年信贷增量7—8万亿左右为宜。这个是我今天说的重点。明年信贷多少为宜需要综合考虑GDP增速、货币增速、通胀预期、结构调整等因素。第一GDP增速,近20年我国GDP与信贷增速的相关系数是0.63,如果今年GDP是8,假设明年是8—9,根据相关系数明年信贷增量是6.25万亿左右,那么考虑到明年经济形势仍需巩固,适当调高一下相关系数,折为7—8万亿左右为宜。

  第二货币增速,今年出预定M2增长目标是17%,10月末的实际结果是58.6万亿,同比增了29%。预计全年增速是28,假设明年M2增速是20—25左右,那么由M2增速与信贷增速的相关性推算明年新增信贷7万亿左右为宜。

  第三是通胀预期,10月份PPI、CPI分别下滑5.8和0.8,估计今年年底PPI下滑幅度减速,估计全年PPI下滑1—1.2,明年可能上升到3左右。CPI、PPI与信贷增速相关系数分别是0.7和0.65,滞后信贷增速5—6个月和9—10个月,估计明年新增信贷6万亿左右,如果将形势估计的充分一些,则也应为7万亿左右。

  第四新增的信贷结构。今年1—10月份企业中长期贷款占比,居民贷款占比呈逐月增长,分别达到80%、50%,表明企业投资和居民消费投资总体活力增强,估计明年贷款也将容易回升。另外今年前几个月新增贷款中,中长期贷款占比超过50%,大多是基础设施贷款,对后续信贷资金存在一个刚性的需求,如果明年新增信贷的总量偏低,有可能基站性质中小企业的贷款。

  从这四个角度分析,结论综合上述四个因素,也就是说一方面考虑危机影响尚未过去,国际形势、国际经济形势仍然不确定,而我国企业投资和消费回升;另一方面为了防止通胀、不良资产等问题,明年新增信贷增量,以7—8万亿左右为宜,同比下降25%左右为宜,但是需要保持适度均衡,并随情况变化适时调整。

  第四个问题,明年信贷增量的宏观效应如何。第一对保增长来看怎么样,今年GDP仍然可以达到8,但是基础仍需巩固,因此明年财政信贷仍然保持必要投入,保持7—8万亿的增量可以大体满足资金流动需求。第二对调结构影响如何,调结构是我们长期面临的基本矛盾,现在保增长是主要矛盾,调结构是基本矛盾,随着经济企稳回升,调结构正在逐步上升为主要矛盾。我国前三个季度GDP增幅是7.7,投资贡献率是95%,消费贡献率是50%,出口贡献率是-47%,表明结构矛盾的失衡,我国正进入保增长调结构双重主要矛盾并至的主要矛盾。如果明年保持7—8万亿的新增信贷再加以正确引导,使居民消费贷款和企业中长期贷款占比适当稳步提升,则居民消费和出口竞争力有所递增,这将在巩固保增长同时不至于激化甚至可能促进调结构基本矛盾的解决。

  第三对通货膨胀的影响如何。今年7月份CPI是-1.8触底,之后逐月回升,环比持平,随着经济复苏和物价指数回稳,通胀压力增强,如果明年信贷7—8万亿将不至于造成通胀压力。如果高于这个数通胀压力将加大。

  最后一点,明年新增信贷所把握的关键是什么?讲这个问题我先自我介绍一下,本人曾经任过人民银行唯一一任信贷管理司司长,前无古人后无来者,明年新增信贷需把握两大关键点。信贷政策的方向依据是产业政策,信贷政策的数量依据是货币政策,信贷政策的内在要求是“三性”原则,历史已经证明僵化的计划经济和完全放任的自由市场经济均不可取,市场第一性政策引导,第二性两者有机结合,应当是经济健康发展的不二法门,谢谢!

  William Perraudin:(英文演讲)。

  (黄义):在座的各位朋友上午好!经银监会同意今天让我在这个会上跟大家见个面,代问大家好!亚洲银行峰会,亚洲银行竞争力排名的公布,我是第一次参加这个会议。在亚洲银行竞争力排名整个策划过程中,我应邀也参加过一些研究和探讨,今天我想我们对这个活动,对亚洲银行业每个年度的峰会,对亚洲银行业竞争力排行经过四年取得丰硕成果表示祝贺,大家知道我们现在正在经历大家很不确定一场金融危机。大家都还在议论这场危机产生的原因,这个危机怎么样。但是我们现在正在思考一个很重要的问题,无论这个危机是不是宏观经济运行造成的还是监管问题造成的,还是法规问题造成的,危机之后我们中国银行业怎么发展,中国的银行业怎么实现我们安全、稳定的路线,中国银行业怎么朝着一个比较稳健的方向发展,我们中国银行家非常幸运,因为我们中国人有储蓄的习惯,我们若干年以来一直保持着银行业的高储蓄,我们也很幸运,我们现在人民币利率还没有完全市场化,我们的汇率也还没有完全市场化,所以我们的银行家是非常幸运的,就像现在全世界都在考虑,发生金融危机之后政府对金融机构的注资能否退出的时候,我们中国银行家不用担心退出,因为我们国内是1997年注资量2800亿,还是三年前的几千亿的注资我们都没有退出。我给21世纪报经济报道提一个建议,我今天听了我们中国银行李行长讲,很多桂冠压在我头上时我诚惶诚恐,我最欣赏这句话,从这句话我想起了往后银行业竞争排名是不是该关注中国银行业发展,或者中国银行业竞争一些重大问题,这些重大问题我想我们现在要解决的是一个银行系统全面的风险管理,但是这个内容很复杂很多今天不在这儿讲。第二个问题我们要解决我们银行如何创新,怎么创新,创新中怎么规范我们行为,控制风险的问题。第三个问题我们无论是金融危机条件下还是在常态下,我们中国银行业一直没有解决好的会做小买卖的问题,就是对中小企业提供服务的问题,解决这个问题始终是一个长期是中国银行业面临的问题,必须拿出措施和办法认真解决的问题,我们如何解决农村金融服务问题,如何解决农业信贷支持问题,也是我们要解决的问题。我们银行要在这个银行竞争中保持着一个很好的声誉,要有很强的竞争力我们得拿出点社会责任解决好我们涉及民生的农业问题、农村问题、小企业的问题、就业的问题,如果这些问题都解决了,如果哪家银行为这些问题的解决,提供最真实、有效的服务,那就是对中国经济的贡献,也是对中国金融的贡献,我就会给这家银行打100分。谢谢大家!

  张建华:非常感谢大会邀请我参加亚洲金融年会暨亚洲银行竞争力排名报告会,本来我的题目说政府刺激计划与银行,我看到这么多银行专家不想讲这个问题了,正好就我们最近做的研究,关于银行业的效率以及中外银行业效率比较,给大家分享一下我们最新的一个研究成果。

  大家知道因为银行业是资源配置主要的渠道,我们通常讲中国金融体系是以间接金融为主,大概占非金融部门融资的80—90%,在这样金融机构下,银行业的资源配置效率影响就非常大,关于银行业的效率研究有多种方法,我们最近做了一个也是参照国外一个最新研究成果,就是设定了一些综合性的指标,我们选取了很多投入变量和产出变量,比如可以把利息支出、非利息支出,包括人工都可以加进去,然后产出作为商业银行是贷款也可以是利润,那么把这些指标综合起来以后衡量一个商业银行综合的产出业绩。因此我们设定一些模型。我在这儿跟大家分享我们最近研究的成果。

  因为今天讲亚洲银行业的排名,所以我想重点介绍一点中国银行和国外银行的比较,因为国内银行业分了四类不同银行,国有、股份制、城市商行包括外资。国内银行专门做了研究但是今天在这儿跟大家讲中国和国外银行业的比较。我们重点选取了几个,考虑了哪些影响业绩的因素?一个是国家层面我们考虑法律因素,不同法系对国家银行业效率的影响,我们重点分了英美法系、德国法系、北欧法系,以及单独把中国和俄罗斯分出来。第二个是银行业的市场结构,主要是考虑一个国家的银行业到底是属于完全竞争,还是属于垄断的,或者是寡头垄断的银行业的结构,重点分析每个国家前五大银行占的市场比重。三是考虑银行相对于资本市场的程度。包括各国贷款占GDP的比重等。四是先考虑了各国银行业监管的约束程度,把监管变量考虑进去,能不能投资,证券投资、保险投资、房地产投资分别进行了考虑,又分成了完全没有限制,有一定限制,然后限制和禁止、完全禁止等等情况。五是考虑经济发展水平,考虑经济总量,包括人均GDP,而且用GDP平年指数进行了一些调整。六是考虑各个国家的利差,那么中国我们要分析一下,05年以来实际上中国银行业的竞争力明显上升,特别是08年我们多项指标排名世界第一,有人说我们是利差的影响,所以我们看一下。

  第二个我们要考虑银行自身的一些特征。包括银行国内相对的占比,因为我们这里最后也能排出1234,我今天重点谈一下影响的因素。然后对于一些其他银行来说是否上市了,上市是否影响。还有不良贷款比率、不良贷款拨备率、收益资产等等,这些变量我们控制完之后,作为一些综合的分析,我把这些作为成本项目投入然后做一个产出,一个综合产出可以有几种,有一个是单考虑盈利的,我们考虑谁的盈利能力比较强,还有谁的业务扩张能力比较强。

  综合算起来,我们中外银行比较的结果,从盈利效率来说,中国的银行业我们这里分了前几大银行,资产规模还有整个银行业,因为我们选取的数据是中国129家银行,99年到2008年10年间的数据,四类银行全部画了,还有一些我们选择了207家外资银行,这个不是说注册在中国的,注册在中国的外资法人银行我是作为中国本地银行。这样做了比较,从盈利效率来看中国银行业盈利效率排名逐年在上升,在28国家和地区所有样本当中。而且2008年上升趋势最为明显。

  第二个我们从全要素增长率来看,我可以分单项的,比如说人力成本,我们讲劳动成本率,那么全要素生产率来看,银行是在明显下降,尤其是2008年具有较大的明显下降,这个主要受金融危机影响。与此相比中国全要素增长率比较明显。05年—08年平均增长率是7.19%。排名第二的是1.52%是西班牙。排名第三的南非只有1.42%,比中国的应该说还是差了很多。当然在各国排名第一的银行中间,这里我想说前面提到工商银行比较好,这里研究我们算法全要素增长率2008年工商银行也是排名第一。

  第三是从全要素增长率组成结构来看,应该因素是技术因素,2007年以前几乎所有国家技术进步都在上升,但是2008年除了中国、印度、土耳其之外几乎所有国家技术进步都在下降。这说明以前专区利润方面相对先进的出现了一些问题,甚至带来一些相反的结果。除此之外其余绝大多数国家技术效率出现明显下降,特别是2008年,因此我觉得技术效率跟增长很大程度上影响全要素增长率。

  第四是给定其他因素条件下,与国外法律体系相比,中国的法律体系导致中国银行业的效率比较低下,因此我们中国的法律环境,或者我们刚才讲法律体系还是有影响的。

  总得我们的结论,中国的银行业近些年来应该讲资源配置效率逐年的提高,特别是08年特别明显,但是现在看感觉中国也还存在一些值得改进的地方。谢谢大家!

  潘功胜:各位来宾大家上午好!我今天讨论的话题与中国的农村进步相关。讨论题目是建立农村金融发展基金,扩大农村金融服务供给。农村资本被边缘化,农村金融机构竞争不足。大型商业银行重要农行金融机构覆盖全国县域是95%,几乎覆盖了全国所有县域,平均每个县区网点数量是6个。其他银行金融机构县区域银行覆盖率偏低,基本上是单点的网点。相比城市农村的金融资源更加频发,金融生态环境也存在很多问题,在农村地区提供金融服务的金融机构开始效率更低,成本更高,风险更高。所以反映盈利能力的利润指标等都反映出我们中国不仅限制银行业金融机构的盈利能力、资产质量均低于城市。工农中建四大银行,农业银行内部城市业务与县域比较,效益水平低、成本高、风险高,农业银行城市业务在效率、风险、成本和盈利能力方面与中行、工行和建行大体相当。

  股份制商业银行因为成立时间比较晚,而且成立之初也比较集中在城市,股份制商业银行县域网点占比只占6.6%,而且这些网点基本上分布在中国东部一些发达地区。那么享受基本金融是每个公民应有的基本权利,中国的宪法也对公民的基本权利做了很明确的界定,公民在享有财产权等社会经济权利的同时,也自然享有存款、申请贷款等权利,农村金融服务的供给如果完全基于市场往往导致供给不足,所以因此需要代表公共利益的政府介入。国家通过多种形式的政策支持,改善农村的金融市场环境,其中包括货币政策。我除了政府的直接支持,应该由银行业金融机构共同建立农村金融发展,提供农村金融服务是所有银行业金融机构的义务和责任,有助于全部金融机构处在一个公平的竞争环境。建立农村金融发展的逻辑或者理论基础,金融资源是一种公共资源,而商业银行基于商业的原则,有选择性的采掘金融资源,那么也应该制定商业原则。

  在农村金融发展的补贴对象上,在我们中国现在有两千多个县,可以确定经济落后的500个国定贫困县,和400多个省定贫困县,那么这900多个应该是受补贴的对象。

  陈佐夫:尊敬的各位来宾、女士们、先生们、朋友们,大家上午好,非常容幸代表中国建设银行参加今天的金融年会,与各位共同探讨新历史时期银行业的发展之路,在经历了金融危机洗礼之后,包括亚洲在内的全球银行业,对自身业务模式和发展方式进行了认真总结和反思,尤其在当前经济全面复苏过程中应该如何定位自身角色,成为大家共同关注的焦点。我的题目是在促进经济快速回升中,实现银行业的健康发展。我们观点第一中国银行业在促进经济回升过程中发挥了不可替代的重要作用,这场发端与美国的金融危机使世界经济遭受了重创,危机不仅使发达国家损失惨重,包括中国在内的新兴市场国家受到严重冲击,就中国而言主要表现在外部需求萎缩,出口大幅度下降,一些企业生产经营困难,尤其沿海以出口为导向的中小企业出现大批的停工歇业,甚至倒闭,那么经济增长快速回落,为了应对危机我国政府采取了果断宏观经济政策。迅速出台了包括加强基础设施建设,刺激消费需求,提升产业竞争力和自主创新能力等一揽子计划,迅速扭转了经济趋势。在经济企稳过程中,我国银行业顺应国家宏观经济政策,积极配合保增长要求,发挥了不可替代的作用,一是我们国家银行业超常规大规模保持30%以上固定资产投资起到了主要的作用。二是大力调整信贷结构,积极配合国家的有保有压的调整振兴政策,在信贷投放上重点支持新材料有新兴战略性行业,调整两高一支项目,支持产业结构调整和升级。三是加大经济模式的改革创新力度,积极扶持中小企业发展,各家银行都成立中小企业经营中心和经营机构,推出了一系列产品,比如我们中国建设银行组建了120家以上小企业经营中心,推出了信贷工厂等一些服务品种,我们中国建设银行对小企业贷款余额10月底突破2580亿,同比增幅是36%。

  第二个环节,中国银行业在经济复苏中面临着新的发展机遇,也面临着严峻挑战。监管当前国际经济出现了复苏迹象,中国的经济也企稳回升,但是我们也清醒的认识到我们中国银行业所面对的形势仍然十分复杂,我们认为商业银行面对的机遇:一是我们国家经济企稳回升发展趋势为我们商业银行发展提供了有利的宏观经济背景。二是经济结构调整为商业银行调整信贷结构和扩大我们的业务空间开辟了新空间,中国经济目前处于重要调整期,国家实施产业振兴计划,为商业银行大力支持低碳经济发展消费信贷投资银行这样一些新业务,开辟了新的业务增长空间。三是逐步完善了金融环境,为商业银行的创新和发展提供了有利的保障,我们国家金融法律环境不断完善,监管体制也在不断优化,社会金融意识不断增强,社会信用体系建设进一步加快,这些都为商业银行的发展和业务拓展创造有利的条件。四是使我们商业银行的提升为我们进一步发展奠定了基础。前三季度我们上市银行实现净利润超过3400亿,银行业的不良贷款余额同比减少了500多亿,不良率和不良额实现了双降。我们现在几家大的商业银行市值排名名列世界前茅,应该说商业银行实力提升增强我们抗风险能力,为未来持续发展奠定了基础。但是我们也看到商业银行面临的挑战,一是经济增长不确定性带来的风险,目前经济增长仍然严重依赖于政府和国企投资拉动,民间投资动力不足,外需不足,短期内难以改观,消费对经济贡献度仍然比较低,产业结构调整任重而道远,这些因素都加大了商业银行的经营风险。二是政策的调整可能使银行面临新的问题,应该说金融危机以后全球的监管机构,都加大了对金融机构的监管力度,我国金融监管机构也开始加强对银行的监管和检查,而且提出了一些新的监管指标,这必将对我国商业银行经营管理水平提出更高的要求。另外随着资产价格上涨,通货膨胀预期开始抬头,未来某些激励政策,包括国家宏观政策可能出现微调,但是一旦政策调整效率传导到实体经济,那些依靠贷款的行业、产业、项目和客户他们风险就会凸显出来。三是商业银行自身经营管理也面临诸多的挑战,包括信贷高速增长引起的管理方面的压力,也包括一部分贷款进入产业过剩,包括进入政府的融资平台,从而完善了信贷风险的隐患。三是坚持科学发展全面提升银行业的经营服务水平。我们认为商业银行首先坚定不移贯彻执行国家宏观经济政策,大力支持新能源、环保、绿色制造业等低碳产业的发展,包括上水平大力发展民生工程,包括重点支持教育、医疗、社保这样一些民生产业的发展。其次,要加强商业银行自身的经营管理,提高我们自身营业能力和风险控制能力,进一步完善公司治理结构,在加强风险管理基础上开拓出新的利润增长点,主动的调整我们的业务结构,通过我们的产品和服务的持续创新满足客户的实际需求,实现我们自身的发展。最后是自觉履行社会责任,商业银行要承担起企业公民角色,在促进经济增长,提升自身经营管理水平的同时,支持社会公益事业的发展,包括中国建设银行近几年实施的资助贫困高中生的计划定这些一些公益活动,同时商业银行也要注重环境的保护,实施绿色信贷,贯彻落实国家的法律法规,我们认为这些都是我们中国的银行,尤其包括中国建设银行在内的国有控股银行应该承担的义不容辞的时代责任。谢谢大家!

  李礼辉:各位嘉宾,各位朋友大家上午好!很高兴参加今天的年会,回到年会政府振兴计划下的这个主题,我想以银行在经济振兴中的责任谈看法,一金融危机考验银行,银行在危机中的表现取决于经济环境和银行的能力,最近这场全球金融危机是自20世纪大萧条以来最严重的金融危机,全球金融业,特别是发达国家的金融业遭受重创,从住房抵押贷款公司,到商业银行,从投资银行到保险公司,不少金融机构惨造淘汰,破产关闭。面对金融危机的冲击,中国的银行独树一帜得到赞誉和好评,究其原因,主要是经济环境提供的保护伞和银行改革形成的核动力,我们经济处在发展中阶段,经济的基本面良好,外需的萎缩有可能通过内需的拉动来弥补,我们的人民币商业国际化,资本跨境流动受到管制,隔离墙在很大程度上抵御了全球风险侵略。30年改革开放提升了我国国力,国家财政有实力,积累了大量的外汇储备,有钱就好说话好办事儿,我国的银行业受到严格高效的监管,商业银行的改革包括这几年正在推进的股份制改革取得了显著成效,银行管理风险的能力,业务创新的能力,服务客户的能力明显增强,几年来中国的几家银行竞争能力持续提升,资产质量持续提升,盈利水平持续提升,银行有一定的实力抵御风险和化解风险。

  因此,我国银行不仅成功抵御全球金融危机的冲击,而且成为政府振兴计划的重要杠杆,200年全国信贷投放大幅度增加,1—11月中国银行业本外币各项贷款新增9.7万亿元,其中人民币贷款新增8.9万亿元,有利保障振兴计划的配套振兴需求,银行的盈利表现有跃居全球之首。有人由此夸奖中国银行,给中国银行戴上了最佳一流的桂冠,作为银行的行长我诚惶诚恐,我国银行业的发展和进步是毋庸置疑的同时我们应该清醒的认识到我们银行业和国际一流银行对比仍然存在明显差距。

  第二银行的首要任务是防范系统性风险,支持中国经济实现可持续发展。在很短的周期内,我国大量的项目投入建设,大量的财政投资和信贷投放拉动了内需,拉动了经济,2009年我们GDP增长速度渴望达到8.3%以上。此时,人们有理由也有必要评估我国经济面对的主要风险,以便及早采取对应措施防范风险,我认为在今后一段时期,银行的首要任务是防范系统性风险,支持中国经济实现可持续发展。以需要维持适度的信贷规模,保证经济平稳较快发展的信贷需求。近期投入建设的项目需要后续资金供应。银行业需要继续维持适度合理信贷规模。应该鼓励和促进信贷资产的证券化,应该进一步发展资本市场,逐步提高企业直接融资,在融资中所占的比重。

  需要进一步调整信贷结构,促进经济结构的调整和优化。如果说过去的一年我们是在扩规模、保增长过程中调结构,那么今后就必须着力调结构才能保证长期可持续发展。我国必须在增长方式、经济结构上实现真正的转变,转变的方向包括,从外需为主导,转向以内需为主外需为福的增长方式,从公共支出国有企业为主,转向大中小企业全面发展,政府支出为福增长模式,从规模地区为主导,转向东西中部协调发展,从高能耗低附加值转向低能耗高附加值的模式。银行业作为核心能够而且必须充分发挥自身在资金配置,业务创新,风险管理服务渠道等方面的优势,在促进经济结构调整中,扮演更加重要的角色。中国银行积极贯彻调结构政策,根据国家产业振兴规划和重点项目投资战略,优化客户结构与行业结构,不断完善重点客户营销服务体系,加大产品创新力度,发挥贸易金融服务的优势,取得了显著的效果,今后中国银行将继续从信贷银行结构调整,产品服务创新,拓展信用消费需求,鼓励国内企业走出去,扶植中小企业发展等方面入手,支持我国经济的调整与转型。

  第三是政府振兴经济需要得力的杠杆,银行必须提升担当责任的能力。一要在突破瓶颈上恨下工夫,补充资本,满足业务发展对于资本的需求。夯实发展基础,优化业务机构,实现资本、收益、风险的相互匹配和动态平衡,扩大客户基础增加有效客户数量。二要提高服务效率,强化风险管理,以新资本协议实施为契机,优化风险管理的流程,改进风险管理技术和工具,全面提升识别风险、计量风险、化解风险的能力,强化内部控制,按照合理、必要、高效的原则,优化内控原则,提高内控效率,防范案件的发生。三要在业务创新上恨下工夫,创新发展思路,捕捉具有长期性战略性市场目标和业务增长点,抢占市场先机,创新核心产品,在新业务、新产品、新渠道开发上取得新进展。中国银行目标是建设国际一流银行,我们有足够的信心不断提升自己的能力,在政府振兴计划中履行我们应有的责任。谢谢!

  胡怀邦:各位来宾,女士们先生们大家上午好!首先感谢大会的邀请,对银行业来说2009年是极不平凡的一年,是进入新世纪以来困难最多挑战最大的一年。在应对国际金融危机的过程中交通银行与中国银行业的各位同仁一道坚持以科学发展观为指导,为中央的各项措施,为支持中国经济率先付出作出了积极努力,我们认识落实适度宽松货币政策,加大对经济增长,特别是实体经济的信贷支持力度,我们严格执行国家的产业政策,按照区别对待有保有压的原则,根据国家产业调整振兴规划,以多种形式加大对国家重大投资、优势行业以及三农、生态环境等支持。我们积极服务于国家重点战略,促进区域经济的结合发展,根据国家经济发展战略布局,加大沿海地区信贷投放的同时,中西部地区信贷市场份额明显得到提升。我们着力加大对中小企业和居民信贷消费的支持力度。交通银行认真汲取国际金融危机的经验教训,科学把握经济金融的发展形势。我们认真研究经济下行及经营策略,强抓市场几率,实现跨越式的发展。在中国500强企业排名升至第41位。总资产排名上升至第56位。展望未来国内金融环境将进一步企稳回升,但仍面临诸多不确定因素,交通银行将明显跟踪经济形势变化,积极坚持科学发展路线,抓住经济复苏的有利时机,加快业务发展和结构调整,实现科学发展。

  一要保持各项业务增长,支持经济持续稳定发展,稳固中国经济企稳回升的基础。二要严格执行有保有控的执行,加大对重点产业、重点项目,中小企业和节能减排的支持。三要主动适应常态化经营环境,加快战略转型,大力发展中间业务,逐步转变盈利模式。四要全面加快风险管理,严格执行监管部门进来发布的一系列新规。五要加强经济化管理夯实发展基础,增强发展后劲。

  最后预祝本届亚洲金融年会取得圆满成功。谢谢大家!

  杨凯生:大家上午好!很高兴今天来21世纪亚洲金融年会,时间过的很快,记得去年这个时候这个年会的主题当时是金融危机下的银行对策,一年过去了,全球包括亚洲的各国经济金融形势发生了不小的变化,这个论坛的主题当然也相应的发生了变化,今年年会的主题是政府振兴计划下的银行角色。在过去的一年中,在这场百年不遇的金融危机的冲击下,东西方银行各自的表现应该说是迥然不同的,不少西方的大银行成了政府巨额资金救助的对象,而亚洲的一些银行,特别是中国的银行成了经济企稳回升主要的拉动力量。当然,应该肯定的是这一年多来,各国政府救助行动都收到了一定的成效。各种经济刺激政策和金融稳定政策的效果已经逐步的显现,在全球主要的经济体当中,美国的经济已经开始走出衰退的阴影,今年第三季度已经出现了正增长,是去年二季度以来的首次正增长。欧洲的经济也出现了小幅的反弹,德国、法国也都相应的出现了正增长,日本今年三季度更是持续二季度以来的态势,出口、消费、工业生产都出现了回升的好迹象,亚洲新兴市场,亚洲发展中国家经济金融形势更是走在全球复苏的前列。根据国际货币基金组织对新兴市场今年、明年经济成长性的预测,他们预测新兴市场今年和明年将会达到6.2和7.3,总的来看全球金融市场已经开始区域性质活跃。世界经济企稳复苏回升的迹象已经越来越明显,但是我从全球的角度来说,当前发达国家经济增长的动力还是不够,实体经济复苏的基础还是不稳固的,世界经济金融秩序的恢复仍然充满着需要变数和不确定性。当然对这个问题的看法,现在应该说并不完全一致。大家对形势的研判存在着一定的分歧,我们已经看到了以色列、澳大利亚、挪威等一些国家的央行率先加息的做法。当然我们也可以听到不少人关于对刺激政策过早退出担忧的声音,这些都有。

  我想我们现在也许还很难说哪一种观点更正确,哪一种做法更合理,也许不同的经济体本身的情况就不尽一致,但是不管怎么说,这种做法上的差异,这种认识上的分歧表明了全球经济的真正的复苏还面临着一定的不确定性,我想这一点可能是一个不争之事实。也正因为是这样,所以在前不久结束的亚太金融组织第17次领导人非正式会议所发布的新加坡宣言中做了一个原则性的表述,欧佩克成员将继续采取经济刺激政策,直到持久经济复苏得到明显稳固。我想应该说这是目前全球主要经济体之间比较共同的一个认识,这个说明我们全球的经济真正的复苏可能确实还需要一个过程。但是总的来说,这轮危机总会过去,就像海啸之后大海终会归于平静一样,全球经济总会进入一个相对常态的运行阶段。也就是说,我们即将步入一个所谓的后危机时期,众所周知,在这轮金融危机中,中国的银行表现是令人满意的,中国的银行业不仅站稳了自己的脚跟,抵御住了风险的冲击,而且增强了竞争力,进入了全球银行业的领先集团。就拿工商银行来说,目前我们是全球市值第一、利润第一、存款第一的银行,但是也清醒的意识到,这几顶桂冠并不是真正由绿色的橄榄枝所编织而成的,在一定意义上是由带刺的玫瑰编织成的,也就是说长期顶在脑袋上有它的难处,因为我们的总资产、我们的总资本并不是第一,在总资产并不是第一、资本并不是第一的情况下,我们要长期的占据市值第一、利润第一的领先位置,除非我们的资产回报水平、我们的资本回报水平能有一个明显的领先。因此,我想要做到这一点是对我们未来、是对我们进入后危机时期以后一个真正的考验,我们现在面对即将到来的后危机时期,我们需要未雨绸缪,需要思考怎样寻找一条可持续发展的道路。我想能不能保持第一固然很重要,更重要的是找到这样一条我们自己所能够满意的可持续增长的发展之路。我想这是我们中国的银行业在下一步,在进入后危机时期的一个真正的考验,或者说面临的一个主要的课题。

  今年以来我们都知道由于实施适度宽松的货币政策和积极的财政政策,我国银行业的信贷资产迅速增加,这导致了银行业的资本充足率水平的明显下降,拿今年中期和今年年初银行间的资本水平相比较,大概下降了200个基点。当然在相对正常的经济运行态势下,银行业信贷不会出现如此迅猛的增长,如此超常规的增长。但是尽管如此,即使按照前些年相对平稳的银行的信贷增长规模来看,我国银行业的资本充足率的水平也将面临着重要的考验。这是我们进入所谓的后危机时期以后必须认真思考和解决的一个问题,解决不了这个问题,中国银行业的可持续发展将成为一句空话。我想和中国金融市场目前所具有的一些重要特点是密切相关的,比如说第一中国的市场到目前为止仍然是一个以经济物资为主的市场,这就决定了银行的风险权利资产,当然主要是信贷资产,会有一个不断的持续的较快的增长;第二我想中国的资本市场仍处在一个发育的过程之中,而中国的上市银行的体量又非常之大,这就绝对了中国的这些银行难以在资本市场上连续的融资、连续的增资扩股。我想要解决这些问题要寄希望于我国经济体制改革、金融体制改革的不断深化,寄希望于我国金融市场、资本市场的进一步成熟,但是我们知道这些需要假以时日,需要定个时间,而我国银行业的资本充足水平的提升却是一个带有紧迫性的问题,怎么解决这个问题,我想当然我们可以有一些权宜之计,比如说银行发行次级债,但是大家也知道,监管部门对这点是提出了风险提示的,我认为监管部门的风险提示是有一定道理的,因为银行大量的发行次级债如果有银行项目持有的,实际上一定程度上会影响银行资本的质量,会降低银行抗御风险系统性的能力,因此这些权宜之计不是不可以采取,但是采取以后它的有效性是有限的,那么在资本市场发育水平又不够,向资本市场增资扩股又有一定难度,发行次级债有效性受到质疑或者受到一定限制情况下,究竟怎么样能能够在所谓后危机时期保持中国银行业的可持续增长,我想有一个重要问题,就是银行的贷款、银行的资产应该有它的二级市场,应该可以流通,这就是我们常说的银行信贷资产证券化的问题。也许是由于这次金融危机发端于美国的次贷危机,因此人们现在谈到证券化的时候有一种天然的厌恶、排斥甚至防范的心里。我想我们如何从技术上、如何从产品的设计上、如何从管理上来防范好信贷资产证券化所可能带来的风险,这是一个可以讨论的问题,也是一个有办法可以解决的问题。我想后危机时期可能出现的危机是我们现在未雨绸缪必须思考的问题,那么中国银行业在所谓的后危机时期可能遇到的一个风险,或者说可能遇到的一个危机,就是整体资本充足水平不够的问题,要解决好这个问题,我想根本出路在于坚持改革、坚持创新,放缓改革只能时矛盾集聚,停止创新不是这次金融危机所给予的正确启示,我想下一步要解决银行业资本充足水平,我们必须坚持改革、坚持金融创新,比如说抓好资产证券化,这就是我今天想讲的观点。谢谢大家!

  主持人:在此首先先提醒各位演讲嘉宾,每位演讲嘉宾是10分钟。

  丘克军:尊敬的金融界的领导、女士们、先生们,各位来宾、各位朋友,大家上午好!感谢大家在百忙之中出席第四届亚洲金融年会,我代表南方报业传媒集团和21世纪报经济报道对各位朋友的到来表示热烈的欢迎。每年11月21世纪报经济报道在北京举行盛大的亚洲金融年会,并同时举行亚洲银行竞争力排名报告发布,邀请亚洲金融精英同居一堂,共议年度最热门的话题,总结年度金融业的状况,展望行业的未来,在全球化的局势和金融危机的共同影响下,亚洲金融业将面临新一轮的整合,本届21世纪亚洲金融年会,以亚洲金融新秩序为主题,集中讨论金融危机大背景下政府振兴计划的银行角色,同时将围绕着信贷风险管理,人民币国际化思考,中小企业投融资,现金管理、财富管理等话题进行深入的探讨,共同促进和深化亚洲金融业全球对话与合作,这是我们的期望也是我们的使命,今天我们还将在这里发布2009年亚洲银行竞争力排名研究报告,这个报告我们已经进行了四年,南方报业传媒集团管委会高度重视21世纪亚洲金融年会,以及亚洲银行竞争力排名研究活动,对研究活动所取得的成绩给予了充分的肯定。同时,集团对于2009年21世纪亚洲金融年会和亚洲银行竞争力排名报告充满期待,希望新一年的报告能够上一个新的台阶,我们希望此次金融年会能够给亚洲银行的激烈竞争与合作格局,提供一个广阔的平台,同时促进亚洲银行业健康与发展、繁荣,最后预祝第四届21世纪亚洲金融年会取得圆满成功。谢谢大家!

  主持人:各位嘉宾各位朋友大家早上好!这里是徽商银行,暨亚洲银行汇工作报告发布会现场。首先我代表主办方对于大家的到来表示诚挚的谢意。一年之前当全球主要经济体纷纷出台振兴经济的一揽子经济计划,我们对计划结果充满了期待,一年之后世界经济出现企稳复苏的迹象,我们倍感欣慰,在此轮全球金融危机的冲击下虽然全球GDP大幅度收缩,亚洲地区将在未来全球金融体系的雏形中起着主导作用。即将发布的2009年亚洲银行竞争力报告已经是21世纪报经济报道委托学术机构独立进行的第四次亚洲银行竞争力研究,引发了企业界、学术界、新闻界等领域的广泛关注。我们深信21世纪报经济报道主办的此次盛会必将成为亚洲各国各地区金融监管首脑和商业银行高管,交流和对话的重要平台。

  下面请允许我介绍一下今天站在这个平台上的特别嘉宾,由于我们嘉宾人数比较多,请各位不用起立示意。首先介绍来自监管层代表,中国人民银行研究局局张建华。中国人民银行反喜钱局局长,中国金融秘书协会会长(唐旭),中国人民银行调查统计司司长张涛,国家外汇管理局总经济师,外汇储备司司(王国郭),中国人民银行货币政策委员会委员,中国经济体制改革研究会副会长樊纲,中国人民银行研究局副巡视员王宇,英国央行前顾问巴塞尔II委员会William Perraudin,中国银监会办公厅主任(寥民),中国银监会政策法规副主任研究局局长(黄义),上海银监局局长阎庆民,山东银监局局长周忠明,财政部金融司副司长张天强,内蒙古自治区政府金融办主任(宋亮),接下来是主要商业银行及学术机构代表,他们是交通银行董事长胡怀邦,中国光大集团董事长唐双宁,中国工商银行杨凯生等。

  下面有请主办方代表南方报业传媒集团副总编辑丘克军先生致词。

  主题:21世纪亚洲金融年会

  日期:2009年11月21日

  地点:金融街威斯汀酒店