徐红伟:P2P平台“去担保”有问过投资人的意见吗?

2014-09-04 13:51:40 来源: 网贷之家 作者: 网贷之家创始人兼CEO 徐红伟

  思考:去担保,时机是否成熟?

  纵观有担保模式的红岭创投、人人贷等大部分平台,发展良好,并成为行业的主流,这或许也说明,担保垫付模式并非影响P2P平台发展规模的制约因素。

  由于国内目前个人信用体系的建设还相对落后,P2P网络借贷这一原本建立在完善的个人征信体系背景上的舶来品,在引入中国后遭遇了因个人征信环境不完善而导致的高违约率等一系列问题。在国内,单纯地依靠个人信用审核方式的P2P网络借贷模式,难以保证网络借贷的还款履约率,特别是在当前惩罚机制尚不完善的背景下。

  P2P网络借贷在经历水土不服后,出现了一些进化和演变,逐渐出现了一些承诺保障本金或利息的经营模式:一些公司通过积极探索引入资金垫付、担保制度或准备金等方法来保障出借人利益。

  根据是否有资金垫付来保护出借人的利益来划分,我们可以把P2P网络借贷分为:无垫付模式、担保模式和风险备付金(也称风险准备金、风险保证金)模式。担保模式曾“红极一时”,不过,目前风险备付金模式逐渐成为主流。

  分析:担保模式是2013年P2P平台“倒闭潮“的罪魁祸首吗?

  有人认为,2013年P2P平台的“倒闭潮”的罪魁祸首,是担保垫付模式,故呼吁应取消担保。然而,事实果真如此?

  据网贷之家研究院数据,2013年全年累计有76家P2P网贷平台出现提现困难、倒闭或跑路,其中,4-9月间,每月平均2.33家平台出现问题,10月、11月份的问题平台分别达20家、31家。

  事实上,自融和流动性风险,才是这一“倒闭潮”的罪魁祸首。平台跑路,与是否进行担保垫付,并没有什么关系。

  回顾2013年,国庆长假期间平台成交量显著下降,加之国庆期间,央行升级支付系统,跨行转账业务暂停,导致出借人的充值和提现遇到了阻塞,假日累积的提现需求,导致节后工作日提现额激增。在此情形下,尽管节后成交量恢复往常水平,但对巨量累积的提现需求而言,却是杯水车薪——平台遭遇流动性危机,最终导致问题平台无法继续维持运营,形成之后的“倒闭潮”。

  潮水退去,反思其中,出借人过分追求高额收益、问题平台对运营风险的忽视、借款人诚信问题等在危机中一览无遗,自融、组团、拆标等问题纷纷暴露出来。

  这些问题平台中,其标的综合收益率超过50%,其中,有43家超过40%,家家贷的综合收益率甚至高达66%。如此高的收益率,不仅隐性地触碰了法律红线,也验证了网贷行业也存在着收益与风险并存的道理。

  反观目前行业具有代表性的标杆企业,如红岭创投、人人贷、开鑫贷、有利网,均采用担保垫付模式,2013年,这些平台的增长速度均获得超过300%以上的增长。

  方向:未来网贷行业将如何发展?

  未来的P2P平台,或许可以不担保,但不能完全不负连带责任,为了所谓信息中介而中介。可以从平台服务费中,提取风险备付金,完成全额赔付;风险备付金不足情况下,可采用延期赔付的方式保证投资人利益。

  个人认为,现状是我国征信体系不完善,资金供给方处于信息不对称的绝对弱势方,平台做纯信息中介,行不通,也不道德。P2P平台完全去垫付,是不可能的,平台或许可以去掉刚性兑付的担保,但项目坏账的损失,还是需要有相应的保障措施。

  而从目前看,平台自担风险多采用风险备付金这一模式,整体运作良好,这或许是目前最适合中国国情的P2P网贷发展道路。

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(责任编辑:祝玉婷)

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