央行降息 房贷重回“八五折”时代?

2014-11-29 08:18:00 来源: 大众证券报 作者: 陈宁

  专家分析,银行保本理财产品不再抢手

  央行降息后,老百姓最关心的是,这对房贷利率和银行理财产品收益率有何影响?大众证券报和财信网记者昨天连线采访了有关专家。

  房贷:明年初利率或下浮

  在线金融搜索平台融360信贷专家徐瑾在接受大众证券报和财信网记者采访时认为,这次降息等于变相让所有银行打出“9.4折优惠”利率,因此年内各银行进一步下调房贷利率的空间变窄。房贷利率进一步下浮,预计要到明年年初才能出现,最低优惠利率有望降至9折或以下。

  融360数据显示,11月房贷新政效应持续发酵,全国城市最低优惠利率呈现下行趋势,优惠力度和范围都在进一步增加。全国提供优惠利率银行数量呈爆发式增长,高达129家,优惠占比达26%,创2014年新高。其中,南京、杭州平均利率已降至9.6折左右。

  徐谨说,央行意外降息,相当于一步到位将所有银行贷款利率 “打9.4折”,全面拉低房贷市场利率水平。如果这些银行未来仍然提供9折优惠,那么将相当于在9.4折的基础上再打9折,约合8.5折。

  但这是否意味着房贷利率水平将重回“8.5折”的时代?徐谨表示,央行年内仍然会使用MLF、PSL等工具箱向市场注水,以缓解市场资金紧张局面。但在央行降息变相强制所有银行提供“优惠利率”后,年内各银行进一步下调房贷利率的概率较小。甚至有部分银行,因为市场资金偏紧和房贷收益偏低,可能会减少原有优惠幅度,严格审批条件,使9折及以下优惠利率名存实亡。

  “房贷利率进一步下浮,预计要到明年年初才能出现,最低优惠利率有望降至9折或以下。”徐谨说。

  理财产品:收益率将进一步下降

  存款利率浮动区间上限上调意味着利率市场化改革进程进一步提速,在提高商业银行对于存款利率定价自主权的同时,也对其经营业绩提出了更高的挑战。普益财富研究员叶林峰在接受大众证券报和财信网记者采访时表示:“这将使得以债券与货币市场工具为主要投资对象的银行理财产品面临收益率进一步下降的风险。”

  叶林峰说,“这次一年期存款利率基准尽管下调至2.75%,但上限从此前的1.1倍上调至1.2倍,因此存款利率将大体维持在3.30%的水平不变。而当前6-12个月保本型固定收益类理财产品的平均预期收率已经从年中的4.90%下滑至4.58%,距离3.30%的一年期存款利率仅有1.28%差距。这还没有考虑贷款利率下调带来的债券等金融资产价格下行对银行理财产品造成的负面影响。”

  因此,他预计,未来6-12个月保本型固定收益类银行理财产品的平均预期收益率与一年期定存的差距很可能缩窄至不足1%,其优势逐步被利率市场化的大潮冲刷瓦解。

  “以前固定收益类理财产品的收益率较高,高风险和低风险偏好投资者的需求都可满足,而当收益率下滑到和定存水平相当时,风险偏好低的客户将直接转向定存,而风险偏好较高的客户必定不满足于这一较低的收益率,因此银行要找到替代的产品,否则这部分客户将很容易转向其他回报更高的投资渠道。”叶林峰认为,未来的银行理财产品将从当前的固定收益类型朝向资产证券化、结构性等多方向演进。

(责任编辑:申雪娇)

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