中小企业投融资论坛实录全文

　　主持人：感谢周局长严谨而详实的讲演，刚才二位都做了专题的演讲，应该说讨论中小企业的融资问题是一个很沉重的话题，中间有很多需要探讨的，但是有很多困惑的地方。今天我们非常高兴请到了浙江省中小企业局局长吴家曦先生。

　　吴家曦：各位女士、各位先生下午好！前面我们戴根有局长专门中小企业宏观融资情况做了详细的讲解，江苏周局长专门对小企业的信贷管理做了非常精辟的分析，非常到位。在这里我主要从我们局在浙江为解决中小企业融资难而开展的一些工作探索，跟在座各位做一些交流和探讨，请大家多批评指正。

　　对于一个区域经济来讲它的经济发展状况活力主要是取决于微型企业的生产状况，微型企业主要定位统计学上说500万以上，定位500万以下是微型企业，实力取决于中小企业成长状况，竞争力取决于大型企业的发展状况，所以这三类企业结构是否合理，发展是否协调，也就决定了这个地方经济能否又好又快发展。

　　作为浙江省，我们的经济发展持续发展离不开数量众多的中小企业，但是中小企业在发展过程当中确实面临很多困难，其中由于融资难制约。融资难资金制约缺乏就导致企业的技术不够，吸引优秀人才不利的一系列问题。近几年我们主要做了这些事情，第一个对中小企业成长性进行评价，我们对中小企业进行目的是解决中小企业融资过程当中信息不对称的问题，我们结合浙江的实际专门经过科学认证制定了对中小企业的成长性是04年做出来的，评价认定方法七个方面，我们把评估融为一体，这有利于对中小企业分类指导，也有助于企业自身选择准确的发展方向。我们对全省4万多规模以上中小企业评价出千家型中小企业，从数十万微型企业具有3000多家具有发展潜力的企业进行管理。我们充分利用政府部门了解企业信息优势之后向金融机构推荐。

　　我们建设多层次的担保体系，担保体系的建设，实际上就是要建立银行和中小企业之间的桥梁和纽带，担保建设主要做几件事，第一是抱团的建设，这是全国首创，我们跟国开行浙江省分行签订开发性协议，我们牵头，下面协会组建平台作为国开行向中小企业贷款的平台，筛选出一批优质的担保机构向中心推荐项目，然后并承担担保责任，再由中心统一贷款。

　　在控制风险方面我们由促进中心跟担保机构共同建立了贷款风险准备金，联合抱团诚信，实行专户管理，担保公司先负责赔偿，如果没有赔付就动准备金。这个平台是今年4月份开始运行，目前已经累计发放2亿多贷款，受益企业140多家，我们都是做小规模。

　　我们建立担保行业的资信评级制度，实施担保从业人员的资格准入制度，在此基础上引导和推动担保机构与银行业金融机构进行合作。

　　推进互助担保，这是浙江担保比较有特色的，刚才两位专家也讲到。我们互助担保以民间担保为主的社区会员制，互助型担保机构主要在贴近社区，企业基金相互了解，这特有的决策和监督机制使担保风险大大降低。从这几年我省互助型担保运行情况看安全性还比较高。

　　积极探索促进再担保机构，坚持政府引导，市场运作，引入资产证券化的模式来创新再担保机制。全省目前备案的各类中小企业担保机构已经有273家，担保总额是65亿，累计担保企业5.3万家，担保总额是761亿，贷产损失率进行是0.034％，所以风险控制良好。

　　开展小企业风险补偿。小企业贷款风险补偿，实际上是建立鼓励银行相位向微型企业放贷机制，我们浙江省政府拿钱也是首创，我们05年开始搞试点，05年开始实行小企业风险补偿政策，我们省里面拿出一些资金，然后市、县也拿1：1配比，对银行业增加微型企业贷款就是针对500万以下产生风险进行一定不利的补偿，引导鼓励银行业发放力度，就是使增强贷款补1％，因为相对来讲对小企业贷款比中、大企业要大，所以我们进行不补偿机制。

　　在全国开创了政府补偿银行破戒小企业融资难的先例，05年在37个县，主席是工行和银行在这块做，新增微型企业贷款是26亿，06年全省面上铺开，都志愿申报，参加市县有52个，基层金融机构262家，新增贷款104亿，比上一年增长了4倍，应该说这个政策的出台和拉动金融机构对微型企业贷款的热情大大激发，载体方法也不断创新，各家金融机构也在比拼，也在这方面不断的创新。所以去年我们是有7万家微型企业获得金融贷款支持，销售超过500亿，新增利税40多亿，新增就业30万。

　　构建多元化的投融资体系。多元化投融资体系我们的目的主要是拓宽中小企业融资的渠道，我们主要做这么几个事，一个是直接融资项目库，我们先对掌握信息各方面建库，在全省范围内选择成长性好开展培训辅导，培育直接融资的后备资源跟伦敦证券跤易所等等一些风投机构联手合作。

　　开展民企合作，我们跟各大金融机构，有民生银行，有光大银行融资阳光工程，农信社有3800亿支持小企业贷款，我们和花旗银行联手举办中小企业融资创新论坛，等等通过这些方式促进银行和企业的合作来缓解融资难。

　　充分发挥我省民营资本较为丰富的优势，引导和推动民营资本出资组建各类创建投资机构，鼓励开展各类资产重组活动，充分利用股权质押等方式，所以浙江民间资本比较丰厚，我们也引导民间资本我进行这方面的投资。浙江省中小企业现在上市热情比较高，今年六月底我们浙江省就有中小企业棒上市公司35家，占中小企业板四分之一，经过各方面的努力我们省融资环境不断的改善，活力也不断增强，发展质量不断的提升。我们全省规模以上的工业企业数03年是1.9万家，现在是将近4.5万家，规模以上数量不断增加。

　　总结这几年工作有三点体会：一我们政府部门要树立公共服务的理念，尤其在公共财政的运用上要树立建设平台，而不是支持具体的项目，我们对具体企业支持转过来搭建公共服务平台，充分发挥公共财政的成熟效应和导向作用，引导社会资金支持中小企业。

　　我们始终推进载体创新。我们在充分尊重和保障金融机构自主权的前提下，积极适应中小企业发展要求，在民企对接，小企业贷款补偿等加大创新力度，满足中小企业多层次，多元化的金融需求，也增强了中小企业发展，与金融发展的协调性。

　　三是要规范发展。在创新中小企业融资方法中必须切实维护金融安全和社会稳定，特别像担保机构的发展，我们一方面引导民间资本积极的参与，我们民间资本基本上是占主体力量，我们担保的资金构成。所以在参与担保机构建立的同时一方面鼓励发展投入，另一方面也要提升业务素质，加强规范化建设，控制担保风险，来促进金融市场公平竞争，也增强了活力。

　　女士们、先生们，各位来宾我们深知建设一个良好、平衡的中小企业融资环境将是长期的过程，需要方面的付出不断的努力，我们希望在座的各位朋友，能一如既往的关心、支持、指导浙江的中小企业融资创新工作，最后预祝论坛圆满成功，谢谢大家！

　　主持人：下面我们有请深发展产品开发部总经理金晓龙先生上台演讲，他的题目是供应链金融破解中小企业融资难题。

　　金晓龙：各位领导，各位同仁，媒体界的朋友大家下午好！我今天演讲的题目是供应链金融破解中小企业融资难题，这个题目说得大了一些，实际上更多应该向大家介绍供应链金融怎么对中小企业融资难问题从新的角度来理解和实践。

　　深圳发展银行是第二种方法，从产品的角度来为中小企业融资难服务。我先谈一下供应链金融的概念，实际上依据对供应链交易关系和交易结构，以及对交易细节的把握，借助供应链上核心企业的信用，以及对交易过程的控制，对供应商单一企业和多个企业进行全面的金融服务。我们这个供应链金融从2000年左右开始，根据国家商贸经济日渐发达，但是中小企业融资难问题日益突出不平衡的情况推出的一个产品。

　　刚才很多领导和同志都谈到中小企业融资难，也谈了很多的问题。比如说中小企业自身的规模问题，自身没有好看的资产表，包括银行投入和产出不成比例，利率市场化等等问题。我们也可以从另外一个角度总结，就是中小企业难就难在信用不足。我们现在重新换一个角度来看，如果说中小企业信用不足，中小企业为什么那么高比例的速度还发展，中小企业速度在增长，他们生意做大，交易伙伴在增加，市场份额在增加，说明他们是有信用的。

　　我们认为中小企业核心资产是从应收预付短期周转资产是他的新经营能力。第二，中小企业在组织商品交易中具有管理能力，从这两个角度出发，根据2004年巴塞尔协议，专业贷款规定设计了相关的融资方案，也就是把企业放到他所在的供应链上来看，对单个企业信用判断转向这个企业所在供应链整体的信用判断。

　　盘活应收帐款，按照很多研究报告，包括人民银行研究报告，我们应收帐款占了中小企业50-60％的资产规模，应收帐款能够盘活，给我们中小企业融资难解决了非常好的途径。

　　这是我们对票据业务的理解，深发展票据也叫CPS，这个方案主要解决企业预付款困难，然后依据交易能力把握商业银行的交易关系，我们用票据把上下游责任关系进行捆绑，尤其是企业商票捆绑之后进行融资。在2007年针对中小企业应收帐款问题提出了池融资系列，我们知道在物权法没有出台之前是依据合同法来解决，这会让企业融资不便利，他使用资金期限不便利，所以我们集合成池，包括最低底线以后可以提供大一点融资。我们推出五个池融资产品，分别是国内保理池，吹口应收帐款池，出口发票池，出口退税池，票据池，我们推出了全面的服务。

　　为了达到前面描述的服务，银行在五个方面进行全方面的改造。

　　第一，我们在组织平台上面做了一些改造，我们在国内率先成立了一体化的贸易融资部，这就是回应上午各家银行高管讨论的议题，就是本土经济和国际化的问题，我们银行过去是个部门银行，分别由信贷部，公司部和国际部，离岸部分别服务于同一个企业，把所有本外币集中到一个部门来提供服务。

　　第二，我们风险控制平台。

　　第三，产品支持平台。

　　第四，操作支持平台。我们自主研发一个贸易融资信息管理系统，我在全国范围内，在我几百家支行任何一笔操作，总行都会及时的进行过程控制。

　　第五，我们和外界合作做一个物流的监管平台，我们已经和全国100多家第三方物流企业建立了合作关系，借助他们的平台可以和我们进行全方位融资合作。比如说这个星期二我们跟UPS，这样国际排名第一的企业进行物流金融方面的合作。

　　我们认为过去的传统评级从企业主体资质出发，从企业利润表，现金流量表出发评价企业静态的资质，而且企业已经完成上年度，上个月度资质，并不能反映企业当下的交易能力和交易风险的估计。

　　根据2004年6月巴塞尔协议推出了这个评级体系，1）注重操作过程的控制。2）将主体评级与占向评级相结合。3）单笔操作封闭预行。4）物流和资金流相匹配。5）短周期属性。这个核心在于传统准入标准控制转向注重封闭型和资产性短周期操作的过程控制。

　　从这些方面来看，我们最主要关心的交易，你本笔交易合理性和我银行对交易过程能否实现控制，至于交易受信人身份也只占20％，如果你其他分值很高也可以通过。

　　实际上数字是今年新发生的受信总额超过1000亿，我们不良利率是0.27％，而且我们没有一笔坏账。今年扶持了超过2500家中小企业，我们在整个经济效益和社会效益方面取得了比较好的成绩。这个是人民银行总行和银监会以及一些权威的金融媒体对我们行推行供应链金融，解决中小企业融资难题正面的一些评价。

　　从去年开始我们供应链金融平台就是整合出台之后获得了社会媒体以及政府整合各界广泛的认可，我们也分别获得了很多奖项，很高兴今天上午21世纪大会主办方给我们一个中小企业融资特别贡献奖，这也是鼓励我们更加一如既往全力以赴去工作。

　　我们的愿景是建立国内领先贸易专业银行，打造国内最专业的供应链提供商，谢谢大家。

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