金融界《奔腾记》，一文带你读懂长沙银行

　　5月29日，长沙银行成为今年继郑州银行第二家成功过会的银行。据统计除长沙银行之外，A股尚有15家银行处于IPO排队状态，其中拟在上交所上市的有9家，拟在深交所中小板上市的有6家。

　　招股书显示，长沙银行拟在上交所上市，保荐机构为中信证券，预计发行不超过10亿股，所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行资本金提高本行资本充足率。

　　一、银行概况

　　长沙银行前身为成立于1997年5月的长沙市商业银行，是湖南省首家区域性股份制商业银行。2008 年9 月更名为“长沙银行股份有限公司”，简称“长沙银行”。截至 2017 年9 月30 日，长沙银行已设立了275 家分支机构，其中包括166 家传统型分支行、13 家小企业信贷（分）中心、96 家社区支行。

　　公开信息显示，该行没有控股股东及实际控制人，股东总数为3932 户，其中，国家股股东32户，法人股股东125 户，个人股股东3775 户。

　　据统计，直接持有该行5％以上股份的股东共有8家，分别为长沙市财政局、新华联建设、湖南通服、友阿股份、兴业投资、三力信息、长房集团、通程实业。其中，第一大股东长沙市财政局持股占比达21.40％。

　　值得注意的是，长沙银行股东方面还涉及3家上市公司，分别为友阿股份，持股7.42％；通程控股，持股4％；新华联则是通过全资子公司湖南新华联建设持股9.4％。

　　此外，招股书称该行有15 家法人股东所持的股份存在质押情况，质押股份总数为653,177,538 股，占本行股份总额的21.21％。但是长沙银行表示，上述质押情况不会对本行正常的生产经营产生重大不利影响。发行人律师认为，该行上述股东质押股份的程序及该行对股东质押股份的相关管理措施符合监管规定，上述股份质押情况不会对该行本次发行构成障碍。

　　二、财务数据

　　在银行业发展拐点已现、各大银行增速持续下滑的严峻形势下，长沙银行实现了主要业务指标的超额完成和各项监管指标的全面达标。

　　2017年业绩报告显示，截至2017年的12月31日，长沙银行实现营业收入121.28亿元，同比增长20.79％；净利润39.85亿元，同比增长22.54％。

　　总资产规模方面，截至2015年末、2016年末和2017年末，该行资产总额分别为2853.66亿元、3835.05亿元和4705.44亿元，实现逐年增长近千亿元。

　　资产质量方面，年报显示，截至2017 年末，该行不良贷款190,871.45 万元，较年初的141,226.63 万元增加49,644.82 万元，不良率为1.24％，较年初增加0.05 个百分点。

　　对比过去三年（2015年-2017年）的不良贷款率，分别达1.22％、1.19％、1.24％，长沙银行表示不良贷款率波动，主要是受宏观经济增速减缓影响，企业盈利能力下降，资金紧张，还款能力不足导致本行贷款质量下降。截至各报告期末，该行拨备覆盖率234.00％、263.05％和260.00％，满足监管要求。

　　资本充足率方面，截至2017年末，该行资本充足率为11.74％，同比上升0.18个百分点；一级资本充足率8.72％，同比上升0.16个百分点；核心一级资本充足率8.7％，同比上升0.14个百分点。

　　三、主要业务

　　长沙银行基本形成了以公司业务为主体，以大零售、大资管为两翼，以网络金融为一尾，联动发展、协同推进的格局。

　　1、公司金融业务

　　公司金融业务是本行的主要收入来源，本行的公司金融业务主要包括本外币公司贷款、票据贴现、公司存款和中间业务产品与服务。其中中间业务产品与服务包括结算业务、托管及其他受托业务、代理业务、证券买卖业务、信用承诺业务、外汇及结售汇业务、顾问及咨询业务、理财产品业务、委托资产管理业务等。

　　该行是长沙地区政务代理合作银行，政务金融业务是该行的特色之一。招股书显示，截至2017 年9 月30 日，该行拥有对公存款客户（有余额、不含同业）90,717户，对公贷款客户（有余额）3,062 户。

　　截至2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日、2016 年12 月31 日及2017 年9 月30 日，本行的公司贷款占客户贷款总额的比例分别为69.17％、69.63％、75.01％和72.77％，而公司存款总额占客户存款总额的比例分别为66.47％、72.09％、72.91％和71.18％。

　　2、零售金融业务

　　该行向个人客户提供产品和服务较广泛，包括个人存款、个人贷款、借记卡、信用卡、个人理财、代销基金、代理保险、代销实物贵金属、代收代付、结售汇等产品和服务。招股书显示，截至2017 年9 月30 日，该行拥有842.14 万户个人客户。主要产品与服务如下：

　　（1）个人贷款

　　该行的零售贷款主要包括住房按揭贷款、个人消费贷款（包括信用卡垫款）和个人经营性贷款。截至报告期各期末，该行个人贷款总额分别为216.63 亿元、204.78 亿元、264.56 亿元和402.98 亿元，2014 年至2016 年的年均复合增长率为10.51％。截至2017 年9 月30 日，本行的个人贷款总额较2014 年末增长86.02％。

　　（2）个人存款

　　该行向个人客户提供人民币及主要外币活期存款与定期存款服务，主要为人民币存款。截至报告期各期末，本行的个人存款总额分别为391.83 亿元、486.77 亿元、661.93 亿元和752.86 亿元，2014 年至2016 年的年均复合增长率为29.97％。截至2017 年9 月30 日，本行个人大额存单余额83.57 亿元。

　　（3）银行卡业务

　　该行向个人客户提供全面的银行卡产品和服务，包括人民币借记卡、人民币信用卡等。截至报告期各期末，该行分别累计发行663.64 万张、856.47万张、998.66 万张和1,120.61 万张银行卡，2014 年至2016 年的年均复合增长率为22.67％。

　　（4）中间业务

　　该行为个人客户提供个人理财、代销基金、代理保险、代销实物贵金属、代收代付和其他中间业务等产品和服务。

　　3、资金业务

　　资金业务是该行的主要业务之一，也是该行规模和利润的重要贡献业务。该行资金业务主要包括：货币市场业务、同业投资业务、债券投资交易业务、债券承分销业务及代客资产管理业务。该行经营资金业务时综合考虑宏观经济和金融市场状况，在保障本行的流动性安全的基础上，实现投资组合的收益与风险相匹配。

　　四、重要数据分析

　　个人贷款--不良贷款分析

　　下表列示了各报告期末，按主要产品分类的个人贷款不良贷款余额：

　　招股书显示，截至2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日、2016 年12 月31 日及2017 年9 月30 日，本行个人贷款不良贷款金额分别为2.34 亿元、3.92 亿元、4.89 亿元和6.55 亿元，不良贷款率分别为1.08％、1.91％、1.85％和1.63％。个人贷款不良贷款金额呈现递增的态势。

　　数据分析可以看到，本行个人贷款的不良贷款主要集中在个人生产及经营性贷款和信用卡垫款。截至2017 年9 月30 日，本行的信用卡垫款不良贷款余额为1.36 亿元，不良贷款率为2.38％；个人生产及经营性贷款不良贷款余额为4.12 亿元，不良贷款率为4.00％。

　　长沙银行表示个人生产及经营性贷款不良贷款率上升主要是因为个人客户经营不景气，资金回笼不畅，导致贷款欠息或逾期。

　　行业贷款--不良贷款分析

　　下表列示了报告期内本行按行业分类的公司不良贷款分布情况：

　　数据显示，该行不良贷款主要集中在批发和零售业、制造业和房地产业。截至2014 年12 月31 日、2015 年12 月31 日、2016 年12 月31 日及2017 年9 月30 日，本行批发和零售业不良贷款率分别3.65％、2.70％、3.72％和3.74％，本行制造业不良贷款率分别为1.43％、2.07％、1.85％和2.31％，本行房地产业的不良贷款率分别为3.70％、2.15％、1.97％和2.11％。

　　招股说明书显示，该行批发和零售业、制造业和房地产业不良贷款率较高主要原因为：

　　1、经济下行的大环境影响。在经济下行的大环境影响下，行业不景气，需求不旺，借款人经营不佳，货款回笼差，导致资金紧张，贷款逾期欠息。

　　2、 国家宏观调控影响。随着国家对房地产调控政策的持续，产业结构的调整，相关行业的生产、销售受其影响，生产、销售下滑，借款人货款回笼差、资金链紧张甚至断裂。

　　3、部分企业自身经营管理不善，导致财务恶化，资金紧张，贷款逾期，贷款对应的担保人也因经营变差或违规经营导致无力代偿。

　　对此，长沙银行表示对于“两高一剩”行业，该行将极其谨慎介入。对于不符合国家节能减排相关政策、列入国家《产业结构调整指导目录》限制类项目，不新增授信；对于列入国家《产业结构调整指导目录》淘汰类以及国家淘汰落后产能名单的项目，存量信贷采取尽快退出的政策。

　　股权结构

　　截至 2017 年9 月30 日，持有本行股份前10 名的股东及其持股情况如下：

　　招股书显示，长沙市财政局、新华联建设、湖南通服、友阿股份、兴业投资、三力信息、长房集团、通程实业直接持有本行5％以上股份。其中，第一大股东长沙市财政局持股比例最高，达到21.40％。

　　关于该行控股子公司的情况，截至招股说明书签署之日，该行共有四家控股子公司，分别为祁阳村镇银行、湘西长行村镇银行、宜章长行村镇银行及湖南长银五八消费金融公司。

　　关于该行参股公司的情况，截至招股说明书签署之日，该行持有中国银联股份有限公司350 万股股份，持有股份比例为0.12％。持有城市商业银行资金清算中心25万元的出资。

　　值得关注的是，友阿股份5月29日晚间公告称，公司拟与长沙银行、湖南省通信产业服务公司共同发起设立湖南金融租赁股份有限公司。湖南金租拟注册资本10亿元，三家股东分别持股25％、69％和6％，其中长沙银行为第一大股东。