工行谷澍:新LPR对工行NIM影响有限 NIM水平靠的不是与客户争利
今日“宇宙第一大行”中国工商银行交出了一份经营稳健、稳中有进的“中考”成绩单。
中报显示,上半年该行实现营业收入3942.03亿元人民币,同比增加9.1%;利息净收入2993.01亿元,同比增加7.1%;归属于母公司股东的净利润1679.31亿元,同比增加4.7%。
值得注意的是,工商银行的NIM出现了下降趋势。半年报显示,工行在2019年上半年,净利息差和净利息收益率分别为 2.13%和 2.29%, 同比分别下降3个基点和1个基点。
受LPR机制影响,银行的NIM是否已经见顶,对此,工行行长谷澍在中期业绩发布会上表示, 工行的NIM比去年年底下降一个BP,比一季度下降两个BP,确实看到NIM面临一定的压力,但是否意味着NIM已经见顶,个人觉得不好直接这么断言。
至于LPR的实施对工商银行的NIM会产生多大影响,谷澍坦言肯定有影响,但是影响是有限的,并对此做出两点解释。
第一,LPR在工商银行,并不是最近才开始应用,工商银行从2013年LPR集中报价和发布机制启动开始,就已经在行里推广应用LPR定价,工行在这个方面已经有很多实践经验。举个数字,今年上半年工行新发放LPR贷款占全部新发放贷款的48%,这个数字是一万四千多亿,全部新发放贷款里面还包括个人住房贷款。所以在新发放贷款里面,特别是公司贷款里面用LPR定价,对工商银行来说已经非常熟悉这个机制。所以这次央行推广使用LPR,对于工商银行来说并不是一个很新鲜的事情。
第二,LPR的形成机制主要是说一家银行和客户之间形成定价的时候,银行用LPR加点机制和客户谈贷款利率水平。但是对于工行来说,决定工行NIM水平的,并不是说去跟每一个客户去谈,利率定价是多少?是定高一点还是低一点?工行是按照风险定价的原则去定价的,不是跟客户像买卖白菜一样讨价还价。工行NIM水平和同业比,是更好还是更劣,主要是源于工行在资产端和负债端的经营特点。
那么工行在资产端和负债端的经营特点是什么?谷澍称,工行在资产端的特点是注重结合市场利率的走势,安排资产结构。当判断利率往上走的时候,如何调整资产的久期,控制它不要太长;当判断利率向下走的时候,如何增加中长期的资金运用。通过这种结构性的安排,对于工行接近30万亿的资产来讲,要保持资产端的定价水平,靠的不是跟每个客户去讨价还价,而是在大类资产的配置上,结合市场利率走势,看准走势,摆布好结构,控制好流动性风险。
在负债端,谷澍讲到工行的经营特点也不是和老百姓争利,通过把老百姓的存款利率水平压得很低,来压低工行的负债成本,从而提高NIM水平。工行做的是通过扩展客户基础,来拓展低成本的资金来源。谷澍指出,工行的客户存款上半年增加了超过1.7万亿,这个数字比第二名的银行超过的不是一点点。但同时工行的存款成本也是各家银行里比较低的,这同样不是靠和客户争利得来的,而是靠存款的客户基础。
谷澍认为工行即使在今天这样的形势下,活期存款增量的占比仍然超过60%,靠的是这样的经营特点去控制资产端和负债端的价格水平,来取得一个比较好的NIM水平,而不是说靠和客户争利来控制NIM。谷澍最后总结到, LPR对于工商银行的NIM定价水平会有影响,但影响有限,这种有限是由工商银行在资产端、负债端的经营策略决定的。
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌