中小银行正迎来新一轮密集“补血”。从“补血”方式来看，中小银行多以发行二级资本债、增资扩股等外源性方式补充资本。
6月16日，浙江金融监管局发布一则批复，同意浙江稠州商业银行发行不超过40亿元人民币的二级资本债。
据《中国银行保险报》记者不完全统计，2025年以来，已有15家中小银行资本补充工具获批发行，拟通过发行二级资本债券等，补充银行资本实力。
同时，部分中小银行则通过增资扩股、定向增发等方式补充资本。近年来，一个趋势是中小银行增资扩股较为依赖地方政府或相关国企。
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多家中小银行资本补充工具发行获批
2025年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.28%，一级资本充足率为12.18%，核心一级资本充足率为10.70%。
分机构类型来看，2025年一季度末，城商行、农商行资本充足率分别为12.44%、12.96%，低于大型商业银行17.79%、股份制商业银行13.71%的平均资本充足水平。
因此，在加力服务实体经济的现实背景下，中小银行面临着更加急迫的补充资本需求。
6月16日，浙江金融监管局发布的批复显示，同意浙江稠州商业银行发行不超过40亿元人民币的二级资本债。
6月6日，山西金融监管局同意山西银行资本补充工具计划发行额度不超过95亿元。
据《中国银行保险报》记者不完全统计，2025年以来，已有浙江稠州商业银行、山西银行、兰州银行、秦皇岛银行、莱商银行、泰安银行等15家中小银行资本补充工具发行获批，拟通过发行二级资本债券或无固定期限资本债券，补充银行资本实力。
兴业研究金融业研究部高级研究员吕爽等人分析2023-2024年地方中小银行资本补充情况后认为，地方中小银行资本补充出现新特征——伴随着市场利率走低，高信用资质银行逐步加快通过市场化形式发行资本工具来补充资本。
不过，事实上，对于自身资质相对较差的中小银行而言，发行二级资本债、永续债等门槛较高，资本补充难度较大。
Choice数据显示，截至6月16日，2025年商业银行发行“二永债”（二级资本债、永续债合称）共计44只，发行规模达7609.60亿元。其中，中小银行发行规模为1139.60亿元，占整体发行规模的14.98%。
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中小银行增资扩股加速
中小银行更多地选择通过增资扩股或定向募股的方式进行资本补充。
据不完全统计，张家口银行、浙江民泰商业银行、浙江稠州商业银行等多家中小银行增资扩股方案或变更注册资本申请获批。
例如，6月12日，张家口银行变更注册资本方案获批，河北金融监管局同意张家口银行募集国有股份不超过18亿股。
目前，还有多家银行方案正在筹备之中。
6月12日，青岛银行发布董事会决议公告称，“青岛国信集团出于对本行股票长期投资价值的认可，拟通过其子公司增持本行股份，增持后青岛国信集团合计持股数量占本行股份总额的比例预计不超过19.99%。”目前，该事项尚需银行业监督管理机构核准后实施。
据悉，青岛国信集团是青岛市人民政府授权青岛市国资委履行出资人职责的国有独资公司。
6月9日，泸州银行发布公告称，将于月底召开年度股东大会，其中将审议拟根据特别授权非公开发行不超过10亿股新H股的议案。
泸州银行表示，此次募资将主要用于补充核心一级资本，从而增强风险抵御能力。
同时，泸州银行强调，没有发行对象及其最终实益拥有人预计会因为本次发行而成为该行的主要股东，即发行对象应为泸州老窖等现有主要股东。
近年来，在中小银行增资扩股过程中，一大趋势是地方政府以及相关国企在其中承担着重要角色。吕爽等人在报告中指出：“部分各地国有企业，尤其是地方中小银行存量股东国企，通过对银行增资扩股等方式，补充银行资本和置换不良资产。”
从另一角度而言，引进地方国资进行增资扩股这一方式，不仅有助于增强银行资本实力，也有助于优化地方中小金融机构股权结构。
业内人士认为：“随着银行业机构整合进程加快，地方政府或将以头部银行为平台，并通过地方金控等机构以控股、参股等形式持续补充地方中小金融机构资本，以此为契机改善地方中小金融机构治理结构。”
