2025陆家嘴论坛发布重磅金融政策！专家带你“划重点”

6月18日，以“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”为主题的2025陆家嘴论坛在上海开幕。中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证监会主席吴清等金融监管部门负责人围绕金融开放、科技创新、服务实体经济等核心议题展开深入探讨。

潘功胜在论坛上宣布了八项重磅金融政策举措，包括设立银行间市场交易报告库、发展自贸离岸债、在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新等。李云泽则表示将和上海市政府联合发布支持上海国际金融中心建设的行动方案，推出一系列务实举措，包括鼓励上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新探索，支持符合条件的全国性银行在沪设立金融资产投资公司等。吴清指出，加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措。将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵。

政策组合拳聚焦三大方向，科创金融成核心抓手

金融界银行研究院陈国汪院长对论坛释放的政策信号进行了全面解读。陈国汪指出，本次论坛发布的政策聚焦以下三个方向。一是支持科创企业全链条发展。人民银行提出发行离岸债拓宽企业融资渠道，金融监管总局明确扩大金融资产投资公司试点范围，将并购贷款与私募股权投资纳入支持范畴，证监会推动科创板设立成长层，降低未盈利企业上市门槛，同时启用创业板第三套标准，形成“多层次资本市场+多元化融资工具”的科创支持体系。

陈国汪分析，从债权融资到股权投资，从场外市场到主板上市，政策覆盖企业全生命周期，特别是对硬科技企业的包容性提升，将加速关键技术攻关与成果转化。

二是金融开放迈入新阶段。人民银行提出完善全球金融治理框架，以数字人民币国际运营中心、人民币外汇期货交易等举措推动人民币国际化；金融监管总局宣布扩大外资机构准入，在养老金融、绿色金融等领域引入国际经验；证监会则通过优化QFII制度、推进资本市场互联互通，构建“引进来”与“走出去”并重的开放格局。陈国汪强调，开放不仅是机构准入，更是规则、标准的国际接轨，这将倒逼国内金融机构提升专业能力。

三是上海国际金融中心建设提速。潘功胜行长宣布的八项举措中，包括在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点，创新业务规则，支持上海发展离岸贸易等。李云泽局长透露将联合发布专项行动方案，支持上海在科技金融、跨境金融等领域先行先试；朱鹤新副行长批复的自贸试验区创新政策，更将助力上海打造“双循环”战略链接点。陈国汪认为，上海正从要素集聚向功能升级跨越，未来将成为全球资产配置、风险管理、金融科技的创新高地。

制度优化破解深层矛盾，直接融资占比有望突破

针对市场关注的金融结构失衡问题，陈国汪特别指出监管层的改革深意：扩大直接融资不仅是比例调整，更是服务实体经济模式的重构。他分析，金融监管总局推动银行设立私募股权投资公司、鼓励险资参与科创投资等举措，将打破“间接融资为主”的路径依赖；而自贸离岸债、结构性货币政策工具创新，则为跨境资金流动提供了新通道。

陈国汪表示，当前我国金融资产构成中，银行业资产占比仍高达90%左右，而保险业与证券业合计占比仅约10%。这种以间接融资为主导的金融结构，已难以适应新时代经济社会高质量发展的需求。要破解这一结构性矛盾，核心在于降低间接融资比重，着力提升直接融资比例，其中股权市场的培育与发展将成为改革突破口。

本次论坛释放了强烈的积极信号，陈国汪总结道，本届陆家嘴论坛所发布的一系列政策措施，都是真金白银的。这些举措紧密围绕中国经济金融发展进程中的短板问题，具有极强的针对性。可以预见，随着政策的深入实施，必将有力推动中国金融业的高质量发展，进而促进金融服务实体经济能力的提升。最终，这些努力将共同助力经济社会实现健康、可持续的高质量发展，为中华民族的伟大复兴贡献力量。