利率冲高至4%！美元定存，买它？

在每一个晴朗的日子里，热爱生活，明媚生长。早安，朋友们。

今天我们关注美元定期存款

7月以来，国内银行美元定期存款市场迎来一轮集中加息潮，中资银行率先调价、外资银行接力跟进，多家机构密集推出限时美元高息定存活动，目前市场美元定存年化利率普遍突破3%，部分产品年化利率更是冲高至4%。

业内人士提醒，投资者不要因较高的利息水平而盲目换汇套利，人民币升值带来的汇兑损失可能抵消利息收入乃至亏损本金，配置美元存款需基于真实用汇需求。

年化利率纷纷站上3%

7月以来，兴业银行、江苏银行、民生银行等中资银行美元定期存款年化利率纷纷站上3%；多家外资银行上线限时美元高息定期存款活动，部分产品年化利率达到4%。

具体来看，恒生银行于7月1日至7月31日推出美元定期存款新资金优惠利率，产品起存门槛为2万美元，其中1个月美元定期存款年化利率为4%、6个月美元定期存款年化利率为3.4%。

东亚银行7月15日通过微信公众号“东亚中国财富管理”发布存款活动公告，面向个人新客推出美元定期存款利率优惠。起存金额1万美元至5万美元（不含），3个月、6个月、1年期定期存款年化利率最高分别可达3.40%、3.35%、3.20%；起存金额达5万美元，对应期限年化利率最高分别达3.40%、3.55%、3.25%。据了解，该行6月中旬就调整过美元存款收益，6月10日至6月16日活动期内，1万美元至5万美元（不含）新客档位，6个月、1年期定期存款年化利率最高分别为3.2%、3.15%。

首都银行（中国）在7月13日更新外币存款定价，3个月、6个月、12个月美元定期存款年化利率分别上调至3.60%、3.62%、3.62%。

中美汇率变动是最大扰动

为何近期银行机构普遍上调美元定存利率？有银行业分析师表示，主要还是和美联储新主席上任时的“鹰派”态度有关，加之不少外资投行普遍认为年内美联储不但不会降息，反而有可能加息，这导致美元重返强势，需求走高。部分银行从市场化的角度出发，短期提高美元定存利率也在情理之中。“另外，目前这些机构的高息美元定存普遍在1年期以下，也反映出当前机构对于美元利率长期走势仍存在不确定性。”

“在某种程度上，暑期出国游、国外留学等短时间换汇需求的增加，可能也影响了部分银行机构对外币存款的态度。”上述银行人士表示。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，银行集中上调美元定期存款年化利率主要基于两方面原因：一方面，美联储7月份议息会议临近，市场存在9月降息的预期，银行抢抓政策窗口期吸纳外币资金，锁定存贷息差、扩大外币负债规模；另一方面，国内一年期人民币定期存款利率普遍不足1.1%，银行借助美元存款的较高收益，对冲人民币揽储收益偏弱的压力。

暗藏汇兑亏损风险

面对人民币、美元定存的显著利差，普通客户应该“上车”吗？对此，有分析师认为，如果客户手中有充足的换汇额度且短期内没有合适用途，可以考虑适当配置美元定存。当然，中美汇率的变动会是影响客户实际收益的最大因素。“但综合判断，半年以内中美汇率可能不会有大的变动。”

目前国内人民币存款年化利率不足1.1%，而美元定期存款年化利率普遍可达3%以上，对普通投资者的吸引力较强。但伴随人民币汇率持续走强，汇兑损失持续稀释美元存款的利息优势，单纯靠持有美元赚取利差的套利思路已不可行，汇率波动带来的潜在风险不容忽视。

南开大学金融学教授田利辉表示，多数投资者容易忽略美元存款的核心隐患——汇率双向波动风险。今年以来，人民币对美元汇率升值幅度超3%，市面上主流美元存款年化利率集中在3%至3.6%，存款产生的利息几乎会被汇兑亏损完全抹平。对于无真实用汇需求的投资者而言，所谓“套利空间”实为汇率风险陷阱。

田利辉认为，下半年美元存款利率整体为先稳后回落。7月至8月高息水平有望延续，四季度利率下行压力凸显：美国通胀快速回落会推升降息预期，降低美元资产吸引力；人民币温和升值将带动企业结汇，境内美元流动性趋于宽松，倒逼银行下调美元存款利率。预计3.6%以上的高收益美元存款仅为阶段性机会。

在投资策略上，田利辉表示，投资者应恪守“真实需求优先、短期灵活为主、比例严格管控”三原则。若有刚性用汇需求，可短期配置3个月至6个月的定期存款锁定成本，避免长期限产品放大汇率风险；若仅为套利，需要控制美元资产仓位，且必须采用分批换汇、短久期操作，切忌追逐高息盲目换汇。当前人民币汇率虽处于相对低位，但短期走势波动难测，仅3%左右的利息很难对冲潜在汇兑亏损。投资者应淡化“套利”思维，把外币存款当作流动性管理工具，而非资产增值渠道。

（风险提示：此文章不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。）

盘前大事

人力资源社会保障部定于7月22日上午10时举行例行新闻发布会，介绍2026年上半年人力资源和社会保障工作进展情况。

国务院新闻办公室定于7月22日上午10时举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，海关总署署长孙梅君介绍以海关工作现代化助力“十五五”高质量开局起步有关情况，并答记者问。

国务院新闻办公室定于7月22日下午3时举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，请“七一勋章”获得者、全国“两优一先”代表围绕“发扬优秀特质 坚持不懈奋斗 创造无愧于时代和人民的新业绩”与中外记者见面交流。

7月22日，由海阳东方航天港总装出厂的“引力一号”遥四运载火箭，搭乘“东方航天港”号发射船，将在上海东部海域执行海上卫星发射任务。

2026国际低空经济博览会将于7月22日至25日在国家会展中心（上海）举办。

2026上海核能可持续发展大会将于7月22日至24日在国家会展中心（上海） 举办。

据国家卫生健康委消息，截至目前，2026年度育儿补贴已提交申请2751万条，已审核通过2713万条，已发放2516万人。

交通运输部安全总监兼运输服务司司长蔡团结表示，2026年继续实施老旧营运货车报废更新行动，安排220亿元超长期特别国债支持老旧营运货车报废更新，重点支持更新为新能源重卡，通过“两新”政策加力促进新能源重卡市场消费。

近期，“怡颗莓”正面临美国消费者集体诉讼。原告称，实验室在美国加州的水果公司销售的新鲜草莓中检出了8种PFAS物质。怡颗莓方面否认相关指控。7月21日，怡颗莓旗舰店客服回应称，云南是他们在中国市场销售的主要产区。“国内的都是合格的，我们在浆果种植和销售过程中始终严格遵守中国相关法律法规，产品符合要求。”