一季度末不良率升至3.73% 湘潭农商行主体信用等级被下调至A

近日，大公国际资信评估有限公司出具《湘潭农村商业银行股份有限公司主体与相关债项2026年度跟踪评级报告》，完成对湘潭农商银行及其存续两只二级资本债的跟踪评级调整。报告确定，湘潭农商银行主体信用等级由A+下调至A，评级展望保持稳定；“21湘潭农商二级”“23湘潭农商行二级资本债01”债项信用等级同步由A下调至A-，本次评级结果自2026年7月31日起生效。

本次主体及债项评级下调，核心原因在于湘潭农商银行资产质量、盈利水平、资本实力多项指标持续走弱，叠加客户授信集中度超标、拨备覆盖不达标等多重信用风险；同时依托自身存款、流动性基础及外部支持预期，机构维持该行稳定的评级展望。

资产质量持续下行、风险抵补能力不足是首要负面因素。受区域经济、监管分类政策、行业回款压力影响，该行不良贷款率连续三年上升，2023年末为2.39%、2024年末2.62%、2025年末3.71%，2026年3月末进一步升至3.73%，不良贷款主要集中在批发零售、建筑、制造以及租赁和商务服务业。同期风险缓冲持续收缩，拨备覆盖率从2023年144.42%降至2026年3月末88.62%，未达到监管要求。2025年营业收入下滑压缩拨备计提空间，全年贷款损失准备同比减少1亿元。截至2026年3月末，全行逾期贷款9.60亿元，逾期贷款占贷款总额6.18%，九成以上90天逾期贷款已划入不良管理。

客户授信结构失衡进一步放大信贷风险。截至2026年3月末，该行最大十家客户贷款比例达74.20%，贷款客户高度集中；单一最大集团客户湘潭交通发展集团的授信集中度、非同业集团风险暴露占一级资本净额比例分别为25.23%、29.88%，两项指标均不符合监管标准，信贷资产易受当地大型国企经营波动影响。该行计划用3至5年逐年压降大额集团授信，短期风险改善效果仍待观察。

盈利指标持续弱化，资本内生补充渠道收窄。2023至2025年，该行营业收入从4.54亿元回落至2.84亿元，2026年一季度营业收入0.75亿元；净利润由2023年1.13亿元大幅收缩至2025年0.02亿元，2026年一季度净利润仅0.04亿元。行业环境下净息差持续收窄，从1.92%降至2026年一季度1.06%，2025年成本收入比升至62.40%，经营效率明显走弱。盈利下滑直接削弱资本自我补充能力，叠加业务持续消耗资本，银行长期面临资本补充压力。

报告同时列明支撑稳定评级展望的三项核心有利条件。一是存款负债基础稳固，2026年3月末全行存款总额219.58亿元，个人存款占比超86%、定期存款占比处于高位，依托网点、社保代发形成稳定零售资金，对公存款波动对整体负债冲击有限。二是流动性储备充足，2026年一季度流动性比例128.38%、优质流动性资产充足率953.41%，两项指标大幅高于监管红线；资产端配置大量国债、地方政府债等低风险高流动性品种，现金、同业资产储备充足，流动性风险可控。三是外部支持具备预期，作为湘潭本土法人农商行，该行承担服务三农、小微企业与乡村振兴职能，对区域金融运行具备重要作用，预计可获得地方政府支持；同时湖南省联社将持续在风控、系统、业务培训等方面提供配套帮扶。

本次同步下调评级的两只二级资本债均带有次级属性与减记条款，清偿顺位低于普通存款及一般债权。其中“21湘潭农商二级”发行规模1.5亿元，期限5+5年，到期日为2031年12月28日；“23湘潭农商行二级资本债01”发行规模1亿元，期限5+5年，到期日为2033年9月19日，两只债券募集资金均全额用于补充银行二级资本。