常熟银行上半年净利润21.78亿元，同比增长10.64%

近日，常熟银行（601128.SH）披露2026年半年度报告。上半年集团实现营业收入64.28亿元，同比增长6.05%；归属于上市公司股东的净利润21.78亿元，同比增长10.64%，保持两位数增长；年化加权平均净资产收益率13.34%，与上年同期持平。截至6月末，集团总资产4247.88亿元，较年初增长5.39%。本报告期利润分配预案为无。

盈利增长主要由负债成本改善与费用管控贡献。上半年集团利息净收入49.10亿元，同比增长5.82%，其中存款利息支出24.48亿元，同比减少17.76%，负债端的成本红利有效对冲了资产端的收益下行；当期利息收入78.49亿元，同比下降1.95%，个人贷款利息收入同比下滑4.90%，资产端定价压力是息差收窄的主要来源，上半年净息差2.48%，仍保持行业较好水平。费用端，成本收入比31.68%，较上年同期下降2.88个百分点。当期计提信用减值损失16.68亿元，同比增长11.66%，计提力度的加大在配合风险处置的同时，也对利润增长形成一定消耗。

规模与结构方面，6月末集团贷款总额2736.02亿元、存款总额3286.42亿元，较年初分别增长6.79%、6.61%；个人贷款占总贷款之比50.77%，个人经营性贷款占比34.87%，单户授信1000万元及以下普惠型小微企业贷款余额1102.62亿元、贷款户数21.97万户，做小做散特色延续。但从投放结构看，个人贷款较年初仅增长1.35%，个人经营性贷款仅增1.16%，信贷增长更多依靠企业贷款11.87%、票据贴现19.00%的增速支撑，零售端扩表明显放缓，与资产端收益率下行形成印证，票据贴现的高增长亦侧面折射出当前有效信贷需求偏弱。子公司兴福村镇银行营业收入13.98亿元、净利润3.54亿元，同比分别下降2.98%、2.34%，对集团的利润贡献有所减弱。

资产质量总体平稳，但平稳背后的处置力度值得关注。6月末不良贷款率0.75%，较年初下降0.01个百分点；不良贷款余额20.44亿元，较年初增长5.11%，关注类贷款余额43.59亿元，较年初增长7.05%，损失类贷款余额4.48亿元，较年初增长78.21%，次级类、可疑类贷款迁徙率分别升至63.62%、76.30%，当期核销及转出贷款16.33亿元，账面不良率维持低位与这一处置力度直接相关，而损失类贷款的快速增加与迁徙率的抬升，显示不良生成端仍存在下迁压力。拨备覆盖率431.94%，较年初下降19.31个百分点，自2024年末500.51%的高位连续回落，风险抵补能力总体充足，但安全垫持续消耗的态势尚未逆转。资本方面，6月末资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.68%、11.44%、11.40%，均较年初回落；风险加权资产较年初增长8.28%，快于资本净额6.44%的增速，信贷扩张对资本的消耗快于内生补充，而60亿元常银转债累计转股仅57.4万元，外源补充贡献有限，资本充足水平的后续变化有待观察。