六大行交出“中考成绩单”：营收合计破2万亿元，归母净利超7126亿元

8月28日晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大型商业银行集中发布2026年半年度报告。从已披露数据看，六大行上半年营业收入与归属于母公司股东的净利润均保持正增长，合计实现营业收入约2.0万亿元、归母净利润约7126亿元；在净息差整体承压的行业环境下，负债端成本下行带动息差出现阶段性企稳，但中间业务收入走势明显分化，资产质量总体平稳。

盈利：六行普增，中行增速居前

上半年，六大行归母净利润悉数正增长，增速区间在3.3%至5.1%之间。具体看，工商银行以1736.82亿元居首，同比增长3.3%；建设银行1695.64亿元、农业银行1463.81亿元、中国银行1235.94亿元，三家规模在1200亿至1700亿元之间；邮储银行515.03亿元、交通银行478.74亿元。增速方面，中国银行以5.10%领跑，农业银行、建设银行、邮储银行均超过4.6%，交通银行、工商银行分别为4.04%、3.3%。盈利基本盘的稳固，主要依托于利息净收入的支撑和资产质量的平稳。

从营收端看，工商银行实现营业收入4658.59亿元，同比增长9.1%；建设银行4365.29亿元、增长10.72%，农业银行4108.71亿元、增长11.07%，是仅有的两家增速突破两位数的大行；中国银行3569.03亿元、增长8.48%，邮储银行1924.82亿元、增长7.26%，交通银行1423.43亿元、增长6.73%。

息差拐点：负债成本下行撑住基本盘

利息净收入仍是六家大行营收的主要来源。上半年六大行利息净收入合计14409.11亿元，同比增长约9.0%；其中农业银行、中国银行增速均超过10%，分别为3122.44亿元，增长10.54%、2367.33亿元，增长10.20%。

息差层面出现边际改善信号。与2025年年报相比，建设银行净息差回升3个基点至1.37%，交通银行同样回升3个基点至1.23%；邮储银行则下降3个基点至1.63%，绝对水平仍为六大行最高；工商银行1.29%、中国银行1.27%、农业银行1.28%基本走平。

监管口径亦印证这一趋势，国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差1.41%，环比一季度上行1个基点，为2021年四季度以来首次回升，其中大型商业银行净息差环比上行0.02个百分点至1.31%。

息差企稳的主要驱动来自负债端。六大行半年报显示，计息负债成本率普遍较2025年年报下降约20个基点、较去年同期下降约30个基点。

农业银行副行长王文进在业绩发布会上表示，随着利率较高的存量定期存款进入集中重定价周期，尤其是三年期存款挂牌利率降幅最高可达135个基点，上半年存款付息率较上年下降明显，预计下半年将继续延续下降趋势，为资产端让利实体经济创造更大空间。

交通银行在报告中表示，长期限定期类存款重定价效益持续释放，推动计息负债成本率降幅高于生息资产收益率降幅；建设银行亦称，受益于前期降息效应释放，叠加资产负债结构改善与定价管理加强，负债端付息率降幅大于资产端收益率降幅。

建设银行行长张毅在业绩发布会上表示，净息差的改善既是宏观经济动能向新、结构向优的体现，也来自建行资产负债两端的主动管理，全年有信心通过"两稳两优"保持净息差在可比同业的领先水平。邮储银行副行长徐学明认为，随着行业"反内卷"推进与同业存款利率自律管理加强，后续息差降幅有望进一步趋缓。

中收分化：财富管理成零售突围方向

中间业务的表现则呈现冷热不均。农业银行上半年手续费及佣金净收入469.59亿元，同比下降8.7%，其解释为受上年同期存量理财一次性收益高基数影响；剔除该因素后，按可比口径实现正增长，托管及结算清算等业务收入分别增长11.5%、3.9%。建设银行手续费及佣金净收入642.89亿元，同比下降1.42%，其中顾问和咨询费64.92亿元，下降10.89%；资产管理业务33.88亿元，下降44.24%，均受上年同期基数偏高拖累。

相比之下，邮储银行上半年手续费及佣金净收入同比增长12.20%，表现突出。该行将非息收入定位为转型增长引擎，围绕财富管理、支付结算、投资银行等"五大增长点"布局：个人理财客户数较上年末增长23.57%，富嘉及以上客户规模达747.62万户、增长10.59%，电子支付交易规模3.55万亿元。

邮储银行副行长徐学明在业绩发布会上表示，在零售业务竞争加剧的环境下，财富管理是值得发力的一片"绿洲"，邮储已将打造非息收入第二增长曲线作为转型目标。

工商银行同样在非息板块发力。副行长姚明德介绍，上半年该行实现非息收入1049亿元，同比增长9.9%；其中财富管理延续"全量+数智+协同"体系，对公、个人相关业务收入分别同比增长24%、15%，代理贵金属、代销基金、代销理财收入分别增长103%、60%、7%；在债市收益率中枢下行与股市回暖的背景下，债券投资收益226.70亿元，同比增长22.7%，股权及基金投资实现收益155亿元，同比增长140%。

资产质量：核心指标稳中向好

在盈利与息差之外，资产质量是衡量大行经营韧性的另一关键维度。工商银行副行长、首席风险官王景武表示，上半年集团资产质量核心指标稳中向好，6月末不良率1.29%，较年初下降2个基点；境内分行公司贷款不良率1.2%，在上一年度下降21个基点基础上再次下降9个基点。

零售与普惠方面，工行通过优化组织架构与考核约束、推行贷后集约化和一体化催收，并持续强化"三道口、七彩池"智能风控体系，在准入、存续期、处置三个环节分别做好风险筛阻、监测与前移化解。风控智能化方面，工行投产风险管控AI智能体"智风控"，企业级智能风控平台已覆盖323个业务场景。

其他大行资产质量总体平稳。农业银行、中国银行、建设银行不良贷款率较上年末小幅下降，分别为1.25%、1.22%、1.29%；交通银行、邮储银行微升至1.30%、1.00%。拨备覆盖率方面，农业银行以290.10%居首，建设银行、邮储银行、工商银行、中国银行、交通银行依次为238.69%、214.93%、217.58%、200.85%、203.80%，风险缓冲空间整体充足。

股东回报：中期分红比例普遍抬升

在业绩稳健的同时，大行对股东的现金回报同步增强。农业银行董事会秘书刘清在业绩发布会上表示，今年中期分红比例进一步提升至31%，董事会建议每10股派发2026年中期股息1.297元（含税）；农行自2010年上市以来始终保持30%以上的分红率，累计分红已超过9872亿元，未来将综合考量经营发展、资本需求与股东回报，力争保持分红政策的稳定性与连续性。从全行业看，六大行中期分红比例普遍由30%提升至31%左右，建设银行拟每10股派息2.010元、中国银行拟每10股派息1.190元，相关方案均需股东大会审议通过。