盈利修复、不良上行，东莞农商行8000亿关口前的"两难"

近日，东莞农商行披露2026年半年度业绩报告。财报数据显示，截至6月末，该行资产总额达7980.83亿元，较年初增加0.26%；盈利方面，该行上半年实现营业收入60.61亿元，同比增长10.18%；归母净利润27.80亿元，同比增长5.74%。在连续两年营收、利润双降之后，该行盈利增速同步转正，盈利端出现边际修复。

但值得警惕的是，截至6月末，该行不良贷款率由上年末1.79%上行至1.93%；拨备覆盖率较上年末下降14.69个百分点，至192.99%，风险缓冲空间进一步收窄。

与此同时，该行管理层迎来人事调整。2026年8月17日，原行长傅强因监管关于“银行关键岗位任职期限原则上不超过7年”的规定辞任。董事会已聘任原东莞市财政局副局长谢丹出任行长，该任职资格尚待监管机构核准；在任职资格获批前，由副行长钱华代为履行行长相关职责。

现年52岁的谢丹，早年供职于广东发展银行东莞分行，拥有多年国际业务、贸易融资条线实操经验。2010年转入地方政务体系，先后在虎门港、沙田镇、东莞港（滨海湾新区）、东城街道等岗位任职。2020年11月起，谢丹担任东莞市财政局副局长，直至2026年7月重返银行业。其在财政系统任职期间曾获官方肯定，东莞市财政局评价其“敢闯敢干”，在挖掘非税收入增长点方面成效突出，并获评广东省“财政系统先进个人”。

从财政系统重返银行业，谢丹面对的是一个盈利边际改善与资产质量承压并存的局面。

2026年上半年，该行净息差同比提升0.08个百分点至1.30%。利息支出同比回落，推动利息净收入达到48.25亿元，同比增长13.88%，成为营收增长的核心支撑。报告期内，东莞农商行实现营业收入60.61亿元，同比增长10.18%；合并净利润28.87亿元，同比增长9.86%。

拉长周期来看，2025年全年，东莞农商行实现营业收入116.97亿元，同比下降5%；合并净利润38.77亿元，同比下滑20.24%；归属于母公司股东净利润38.54亿元，同比下降16.67%，归母净利润自2023年起连续三年下行，营收连续两年负增长。2025年该行净息差收窄至1.25%，较2024年下降0.1个百分点。在低利率环境延续、资产端收益率下行压力仍存的背景下，盈利修复的可持续性仍有待后续财报验证。

资产质量方面，回顾历年数据，该行不良贷款率由2020年末0.82%上行至2024年末1.84%，2025年末小幅回落至1.79%，2026年6月末再度抬升至1.93%。五年多时间，不良贷款率整体实现翻倍，资产质量尚未出现明确的见顶信号。叠加拨备覆盖率持续走低，银行抵御信贷风险的“安全垫”持续变薄。

另外，该行信贷风险呈现显著的行业集中特征。截至2026年6月末，批发和零售业不良贷款余额31.78亿元，占对公贷款不良余额的65.54%；该行业不良贷款率高达9.49%，较年初上升2.62个百分点。受此影响，该行公司贷款不良率自年初1.51%升至1.85%。

零售信贷板块风险同样不容轻视。2025年末，该行个人贷款不良率升至2.85%，信用卡不良率突破11%。2026年上半年个人贷款不良率回落至2.57%，但仍处在高位。