净息差1.41%止跌回升 银行业“反内卷”从价格战转向价值战

从2024年11月央行货币政策执行报告首次将银行业竞争乱象定义为“内卷”，到2025年广东金融监管局率先构建广东省银行业“1+3+N”治理体系、多地跟进“反内卷”。

改革在制度层面渐次深入。2026年，金融监管总局将“深入整治无序竞争，持续规范行业秩序”纳入全年重点工作。广东、上海、浙江、陕西、湖南等多地已落实相关举措，不当返佣返利、违规高息揽储、非理性定价等成为整治靶点。

今年5月，金融监管总局印发通知，取消普惠小微贷款全国统一增速考核指标。国有大行及平安、招商等股份行纷纷表态践行“反内卷”。

2026年二季度，商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升1个基点，是2022年一季度以来首次止跌回升，为“反内卷”提供了空间和信心支撑。

在业界看来，“反内卷”不是反竞争，而是让竞争回归价值本源。上海交通大学上海高级金融学院副教授李楠提醒，银行业“内卷”的根本原因是资本驱动下的代理人问题和不符合其基本经营理念的短期业绩考核压力，银行竞争应聚焦于金融服务质量、工作效率、产品创新和风控能力，而非简单地在短期业绩上“内卷”。